O que é a dominância do Bitcoin?

Como a primeira criptomoeda do mundo, o Bitcoin segue sendo referência em credibilidade. Devido à sua enorme capitalização de mercado, que supera a soma dos maiores altcoins, não é exagero afirmar que o Bitcoin movimenta todo o mercado cripto.

Dominância do Bitcoin é um termo comum ao se discutir as capitalizações de mercado do Bitcoin e de outras criptomoedas. Mas o que exatamente significa esse indicador e como ele pode ser utilizado?

 

O que é a dominância do Bitcoin?

A dominância do Bitcoin é a relação entre a capitalização de mercado do Bitcoin e a capitalização total do mercado de criptomoedas. Esse índice mostra o peso do Bitcoin em comparação com outras criptomoedas e é amplamente usado por investidores e traders experientes para tomar decisões mais informadas.
 

 Historically, the whole crypto market cap has followed Bitcoin's market capitalization.  While Bitcoin frequently dictates the rest of the market, BTC dominance is a vital indicator for always measuring its impact.
 

Como calcular a dominância do Bitcoin

Para calcular o índice de dominância do Bitcoin, basta dividir a capitalização de mercado do Bitcoin pelo valor total da capitalização de mercado de todas as outras criptomoedas.

Dominância do Bitcoin = Capitalização de mercado do BTC / Capitalização de mercado de todas as outras criptomoedas

Por exemplo, se a capitalização de mercado do Bitcoin é de US$ 1,2 trilhão e a do mercado cripto como um todo é de US$ 2,21 trilhões. Nesse caso, usando a fórmula (1,2 trilhão / 2,21 trilhões), o Bitcoin tem uma dominância de 54%.
 

Histórico da dominância do Bitcoin

Em 2017, o boom das ICOs e o surgimento de vários altcoins levaram investidores a acompanhar a dominância do BTC para avaliar se outras moedas estavam em alta ou em queda em relação ao preço do Bitcoin.
 

Embora o índice tenha começado a ser usado em círculos de negociação em 2017, só ganhou mais destaque durante a bolha das criptomoedas em 2021. Até 2017, o Bitcoin representava até 95% da capitalização global de mercado cripto, devido à pouca concorrência relevante de outras criptomoedas. 

A dominância do BTC caiu para a mínima histórica de 37,6% no início de 2018, devido à corrida das ICOs e ao crescimento de blockchains como a Solana. Quando o Ethereum sofreu uma queda de 87% no preço em 2019, a dominância do BTC subiu para cerca de 71%. Hoje, em 2024, a dominância do Bitcoin está um pouco acima de 54%.
 

Como a dominância do Bitcoin se relaciona com a capitalização de mercado?

A dominância do Bitcoin mede a fatia de mercado do Bitcoin principalmente por sua capitalização de mercado. Mas como calcular a própria capitalização de mercado? 

Capitalização de mercado é o valor total da criptomoeda, calculado multiplicando o número total de moedas em circulação pelo preço de cada moeda:

Capitalização de mercado = Número total de moedas em circulação x Preço de cada moeda

A capitalização de mercado de cada criptomoeda mostra o quanto ela é popular entre investidores. Esse dado é usado para analisar a posição e a participação de mercado de uma moeda em relação a outras no universo cripto.

 

Criptomoedas, assim como ações tradicionais, podem ser classificadas de acordo com sua capitalização de mercado. Criptomoedas de grande capitalização (large-cap) têm valor de mercado em torno de cinco bilhões de dólares ou mais. As de médio porte (mid-cap) são mais voláteis, mas podem oferecer maior potencial de crescimento. Já as de pequena capitalização (small-cap) podem ter grande potencial de valorização no curto prazo, mas costumam ser muito voláteis e vistas como investimentos mais arriscados.
 

Quais fatores influenciam a dominância do BTC?

Alguns fatores impactam as condições do mercado e a dominância do Bitcoin mais do que outros.

• Mudanças nas tendências de mercado

Com o tempo, à medida que as criptomoedas se tornaram mais populares, o BTC perdeu uma fatia considerável do mercado. Blockchains como a Ethereum permitem contratos inteligentes programáveis e hospedam aplicações descentralizadas (dApps).
 

Embora dApps possam ser implementados na rede do Bitcoin, especialmente após melhorias como SegWit e Taproot, ainda existem limitações, pois a rede não foi criada do zero para lidar com esses desafios.

Quando a dominância do Bitcoin aumenta, normalmente indica que mais pessoas estão investindo em Bitcoin do que em altcoins. Isso pode significar duas coisas: ou o Bitcoin está subindo mais rápido que os altcoins, ou está caindo mais devagar.

• Mercados de alta (bull) e baixa (bear)

A regra da supremacia do Bitcoin é clara: altcoins passam por grandes oscilações de valor. Eles ganham popularidade em mercados de alta, levando investidores a buscar lucros maiores em altcoins, NFTs e ativos mais arriscados — o que reduz a dominância do BTC. Já em mercados de baixa, a dominância do BTC tende a crescer, pois investidores buscam criptomoedas que já provaram sua resiliência ao longo do tempo.

• Entrada via stablecoins

Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável, atreladas a um ativo consistente, como o dólar americano. O surgimento dessas moedas aumentou a pressão sobre a dominância do Bitcoin, especialmente em mercados de baixa ou períodos de volatilidade, já que são consideradas menos voláteis do que muitas outras criptomoedas.

 Stablecoins currently have a market capitalization of around $140 billion. Tether, the largest stablecoin, has a market capitalization of approximately $120 billion, a significant increase from $4.1 billion at the beginning of 2020. USD Coin's market cap is now over $35 billion. As a result of stablecoin popularity, Bitcoin's portion of the overall crypto market valuation has been eroded and is declining.

 

Como usar o indicador de dominância do Bitcoin

Entender a fatia de mercado do Bitcoin pode ser útil para avaliar a saúde geral do mercado de criptomoedas. Veja algumas formas de usar esse indicador:

• Considerações de gerenciamento de risco. 
  Investidores podem usar a dominância do BTC para controlar sua exposição ao risco no mercado de criptomoedas. Por exemplo, se o valor do BTC cai enquanto a dominância sobe, isso pode indicar um possível mercado de baixa para os altcoins. 
  
  Nessa situação, investidores muito expostos a altcoins podem pensar em vender parte de suas posições e migrar para Bitcoin. A dominância do BTC pode servir como termômetro para avaliar o sentimento do mercado e ajudar a decidir como diversificar seu portfólio de criptomoedas.
   
• Aumentar exposição a altcoins
  Traders também podem usar a dominância do Bitcoin para identificar quais criptomoedas têm mais potencial. Quando mais capital migra para altcoins, a capitalização de mercado do Bitcoin se dilui e a supremacia do BTC diminui. Ficar de olho no mercado durante esse período pode ajudar a identificar oportunidades para a próxima altseason.
   

Fontes para acompanhar a dominância do Bitcoin

A dominância do Bitcoin no mercado cripto está em constante mudança, o que dificulta acompanhar as tendências. Diversos sites, aplicativos e plataformas, como CoinMarketCap e TradingView, permitem monitorar a dominância do Bitcoin de forma rápida.
 

Conclusão 

A dominância do Bitcoin é um indicador utilizado para analisar o mercado cripto, encontrar oportunidades de lucro e definir a melhor estratégia de diversificação de portfólio.

Apesar de suas diversas aplicações, o indicador não é perfeito. Alguns argumentam que a dominância do Bitcoin foi mais relevante no passado, quando havia poucas criptomoedas no mercado. Eles afirmam que a influência do Bitcoin tende a diminuir ao longo do tempo.

Mesmo sem ser positiva ou negativa por si só, a dominância do Bitcoin segue sendo um dos indicadores mais populares, especialmente entre os entusiastas da moeda.