비트코인 도미넌스란 무엇인가요?

세계 최초의 암호화폐인 비트코인은 여전히 가장 높은 신뢰도를 자랑해요. 비트코인의 시가총액은 주요 알트코인을 모두 합친 것보다 크기 때문에, 비트코인이 전체 암호화폐 시장을 움직인다고 해도 과언이 아니에요.

비트코인 도미넌스는 비트코인과 기타 암호화폐의 시가총액을 논할 때 자주 등장하는 용어예요. 그렇다면 이 지표는 무엇이며, 어떻게 활용할 수 있을까요?

 

비트코인 도미넌스란?

비트코인 도미넌스는 비트코인 시가총액이 전체 암호화폐 시장 시가총액에서 차지하는 비율을 의미해요. 이 지표를 통해 비트코인의 가치를 다른 암호화폐와 비교할 수 있으며, 숙련된 투자자와 트레이더들이 더 나은 의사결정을 내릴 때 자주 참고해요.
 

역사적으로 전체 암호화폐 시가총액은 비트코인 시가총액의 흐름을 따라왔어요. 비트코인이 시장을 주도하는 경우가 많기 때문에, BTC 도미넌스는 그 영향력을 꾸준히 측정하는 데 중요한 지표예요.
 

비트코인 도미넌스 계산 방법

비트코인 도미넌스 지수를 계산하려면, 비트코인 시가총액을 다른 모든 암호화폐의 시가총액으로 나누면 돼요.

비트코인 도미넌스 = BTC 시가총액 / 전체 암호화폐 시가총액

예를 들어, 비트코인 시가총액이 1.2조 달러이고 전체 암호화폐 시가총액이 2.21조 달러라면, (1.2조 / 2.21조) 공식에 따라 비트코인 도미넌스는 약 54%가 돼요.
 

비트코인 도미넌스의 역사

2017년 ICO 열풍과 다양한 알트코인의 등장으로 투자자들은 BTC 도미넌스를 활용해 다른 암호화폐가 비트코인 대비 상승세인지 하락세인지 평가하기 시작했어요.
 

이 지표는 2017년부터 트레이딩 커뮤니티에서 사용되기 시작했지만, 2021년 암호화폐 버블 이후 대중적으로 주목받았어요. 2017년까지는 다른 암호화폐의 경쟁이 크지 않아 비트코인이 전 세계 암호화폐 시가총액의 95%를 차지하기도 했죠.

하지만 2018년 초 ICO 붐과 Solana 등 다른 블록체인의 인기로 BTC 도미넌스는 역대 최저치인 37.6%까지 떨어졌어요. 2019년 이더리움 가격이 87% 급락했을 때는 BTC 도미넌스가 약 71%까지 다시 올랐어요. 2024년 현재 비트코인 도미넌스는 54%를 조금 넘는 수준이에요.
 

비트코인 도미넌스와 시가총액의 관계

비트코인 도미넌스는 주로 시가총액을 통해 비트코인의 시장 점유율을 측정해요. 그렇다면 시가총액은 어떻게 계산할까요? 

시가총액은 암호화폐의 전체 가치를 의미하며, 유통 중인 코인 수에 코인 1개의 가격을 곱해서 산출해요:

시가총액 = 유통 중인 전체 코인 수 × 코인 가격

각 암호화폐의 시가총액은 투자자들에게 해당 코인의 인기도를 보여줘요. 투자자들은 이를 참고해 암호화폐 시장 내에서 해당 코인의 위치와 시장 점유율을 파악해요.

 

암호화폐도 일반 주식처럼 시가총액에 따라 분류할 수 있어요. 대형 코인은 시가총액이 약 50억 달러 이상이고, 중형 코인은 변동성이 크지만 성장 가능성도 높아요. 소형 코인은 단기 성장 잠재력이 크지만, 변동성이 매우 높아 위험 자산으로 간주돼요.
 

BTC 도미넌스에 영향을 주는 요인

여러 요인들이 시장 상황과 비트코인 도미넌스에 영향을 미쳐요.

• 시장 트렌드의 변화

시간이 지나면서 암호화폐의 인기가 높아지자 BTC는 시장 점유율 일부를 잃었어요. 이더리움 같은 블록체인은 프로그래머블 스마트 컨트랙트와 탈중앙화 애플리케이션(dApp)도 지원하죠.
 

dApp은 SegWit, Taproot 등 개선 이후 비트코인 네트워크에서도 구현할 수 있지만, 비트코인 체인은 처음부터 이런 기능을 위해 설계된 것이 아니라 한계가 남아 있어요.

비트코인 도미넌스가 오르면, 일반적으로 비트코인에 투자하는 사람이 알트코인보다 많아졌다는 의미예요. 즉, 비트코인 가격이 알트코인보다 더 빠르게 오르거나, 더 천천히 하락하고 있다는 뜻이죠.

• 강세장과 약세장

비트코인 우위의 원칙은 분명해요. 알트코인은 가치 변동폭이 크고, 강세장에는 알트코인·NFT 등 위험 자산에 투자해 더 높은 수익을 노리는 투자자가 늘어요. 이때 BTC 도미넌스는 낮아지고, 약세장에서는 오랜 시간 검증된 암호화폐로 투자금이 몰려 BTC 도미넌스가 다시 높아져요.

• 스테이블코인 유입

스테이블코인은 미국 달러 등 안정적인 자산에 연동돼 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐예요. 이들이 등장하면서 특히 약세장이나 변동성 구간에 비트코인 도미넌스에 압박을 주고 있어요. 스테이블코인은 다른 암호화폐보다 변동성이 적다고 평가받아요.

 현재 스테이블코인 시가총액은 약 1,400억 달러에 달해요. 최대 스테이블코인인 테더(Tether)는 약 1,200억 달러로, 2020년 초 41억 달러에서 크게 성장했어요. USD Coin도 시가총액이 350억 달러를 넘었죠. 스테이블코인 인기로 인해 비트코인이 전체 암호화폐 시장에서 차지하는 비중은 점차 줄고 있어요.

 

비트코인 도미넌스 활용법

비트코인의 시장 점유율을 이해하면 전체 암호화폐 시장의 건강 상태를 평가하는 데 도움이 돼요. 대표적인 활용법은 다음과 같아요.

• 리스크 관리 관점
  투자자는 BTC 도미넌스를 활용해 암호화폐 시장에서 전체 리스크 노출을 조절할 수 있어요. 예를 들어 BTC 가격이 하락하는데 도미넌스가 상승한다면, 알트코인 약세장이 올 수 있다는 신호일 수 있어요.
  
  이럴 때 알트코인에 많이 투자한 투자자는 일부를 매도하고 비트코인으로 전환을 고려할 수 있죠. BTC 도미넌스를 시장 심리의 바로미터로 삼아 포트폴리오 다각화 전략을 세울 수 있어요.
   
• 알트코인 비중 확대
  트레이더는 비트코인 도미넌스를 참고해 성장 가능성이 높은 암호화폐를 선별할 수 있어요. 알트코인으로 자금이 이동하면 비트코인 시가총액의 비중이 희석되고 BTC 우위가 약해져요. 이 시기에 시장 흐름을 잘 살피면 다가올 알트코인 시즌의 기회를 포착할 수 있어요.
   

비트코인 도미넌스 추적 도구

비트코인의 시장 점유율은 계속 변동하기 때문에 시장 흐름을 따라가기가 쉽지 않아요. CoinMarketCap이나 TradingView 등 다양한 웹사이트와 앱, 플랫폼에서 비트코인 도미넌스를 빠르게 확인할 수 있어요.
 

정리

비트코인 도미넌스는 암호화폐 시장을 분석하고, 잠재적 수익 기회를 찾으며, 포트폴리오 다각화 전략을 세울 때 참고하는 주요 지표예요.

다만, 이 지표도 완벽하지는 않아요. 과거에는 암호화폐 종류가 적어 비트코인 도미넌스가 더 의미 있었지만, 시간이 지날수록 비트코인의 시장 영향력은 점차 줄어들 것이라는 의견도 있어요.

긍정적이거나 부정적이라고 단정할 수는 없지만, 비트코인 도미넌스는 특히 비트코인 지지자들 사이에서 여전히 널리 활용되고 있어요.