Bitcoin Dominance Nedir?

Dünyanın ilk kripto parası olan Bitcoin, hâlâ en yüksek güvenilirliğe sahip varlık olarak öne çıkıyor. Piyasa değeri, en büyük altcoinlerin toplamından bile fazla olduğu için, Bitcoin'in tüm kripto piyasasını yönlendirdiğini söylemek abartı olmaz.

Bitcoin dominance, Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinin piyasa değerleri konuşulurken sıkça kullanılan bir terimdir. Peki bu metrik nedir ve nasıl kullanılır?

 

Bitcoin dominance nedir?

Bitcoin dominance, Bitcoin'in piyasa değerinin toplam kripto para piyasasının piyasa değerine oranıdır. Bu oran, Bitcoin'in diğer kripto paralara kıyasla değerini gösterir ve deneyimli yatırımcılar ile trader'lar tarafından daha iyi kararlar almak için sıkça kullanılır.
 

Tarihsel olarak, tüm kripto piyasasının toplam değeri Bitcoin'in piyasa değerini takip etmiştir. Bitcoin genellikle piyasadaki genel yönü belirlerken, BTC dominance da etkisini ölçmek için önemli bir göstergedir.
 

Bitcoin dominance nasıl hesaplanır?

Bitcoin dominance endeksini hesaplamak için, Bitcoin'in piyasa değerini diğer tüm kripto paraların toplam piyasa değerine bölmeniz yeterlidir.

Bitcoin dominance = BTC'nin piyasa değeri / Diğer tüm kripto paraların piyasa değeri

Örneğin, Bitcoin'in piyasa değeri 1,2 trilyon dolar ve tüm kripto para piyasasının toplam değeri 2,21 trilyon dolar ise, (1,2 trilyon / 2,21 trilyon) formülüyle Bitcoin'in dominance oranı %54 olur.
 

Bitcoin dominance'ın tarihi

2017'deki ICO patlaması ve çok sayıda altcoin'in piyasaya çıkması, yatırımcıları BTC dominance'ı kullanarak diğer para birimlerinin Bitcoin'e göre yükselişte mi yoksa düşüşte mi olduğunu değerlendirmeye yöneltti.
 

Endeks, 2017'de işlem çevrelerinde kullanılmaya başlasa da asıl popülaritesini 2021'deki kripto balonuyla kazandı. 2017'ye kadar, Bitcoin'in toplam kripto piyasası değerindeki payı %95'e kadar çıkıyordu; bunun nedeni, diğer kripto paralardan ciddi bir rekabetin olmamasıydı.

BTC'nin dominance oranı, 2018 başında ICO furyası ve Solana gibi yeni blokzincirlerin popülerliğiyle birlikte %37,6 ile tüm zamanların en düşük seviyesine indi. 2019'da Ethereum %87 değer kaybettiğinde, BTC dominance yaklaşık %71'e yükseldi. Bugün, 2024'te Bitcoin'in dominance oranı %54'ün biraz üzerindedir.
 

Bitcoin dominance ile piyasa değeri arasındaki bağlantı nedir?

Bitcoin dominance, esas olarak Bitcoin'in piyasa değeri üzerinden piyasa payını ölçer. Peki piyasa değeri nasıl hesaplanır?

Piyasa değeri, bir kripto paranın toplam değeri olup, dolaşımdaki toplam coin sayısının bir coin'in fiyatı ile çarpılmasıyla bulunur:

Piyasa değeri = Dolaşımdaki toplam coin sayısı x Coin fiyatı

Her kripto paranın piyasa değeri, yatırımcılar arasında ne kadar popüler olduğunu gösterir. Yatırımcılar, bir kripto paranın piyasadaki konumunu ve payını anlamak için bu değeri kullanır.

 

Kripto paralar, tıpkı hisse senetlerinde olduğu gibi, piyasa değerlerine göre kategorize edilebilir. Büyük piyasa değerine sahip kripto paralar yaklaşık beş milyar dolar veya üzerindedir. Orta ölçekli kripto paralar daha oynak olabilir ve daha yüksek büyüme potansiyeline sahip olabilir. Küçük piyasa değerine sahip kripto paralar kısa vadede yüksek getiri potansiyeli taşısa da genellikle çok dalgalı oldukları için daha riskli yatırımlar olarak görülür.
 

BTC dominance'ı etkileyen faktörler nelerdir?

Bazı faktörler, piyasa koşullarını ve Bitcoin dominance'ı diğerlerinden daha fazla etkiler.

• Piyasa trendlerindeki değişimler

Zaman içinde kripto paralar popülerleştikçe, BTC piyasa payının önemli bir kısmını kaybetti. Ethereum gibi blokzincirler, programlanabilir akıllı kontratları destekler ve merkeziyetsiz uygulamalara (dApp) ev sahipliği yapabilir.
 

dApp'ler Bitcoin ağında da uygulanabilse de, özellikle SegWit ve Taproot gibi güncellemelerden sonra, zincirin bu tür işlemler için baştan inşa edilmemiş olması nedeniyle hâlâ bazı darboğazlar yaşanıyor.

Bitcoin dominance arttığında, genellikle Bitcoin'e altcoinlerden daha fazla yatırım yapıldığını gösterir. Bu da iki anlama gelir: ya Bitcoin altcoinlerden daha hızlı yükseliyor ya da daha yavaş değer kaybediyor.

• Boğa ve ayı piyasaları

Bitcoin'in piyasa üstünlüğünün temel kuralı nettir: Altcoinler değerlerinde büyük dalgalanmalar yaşar. Boğa piyasasında altcoinler daha popüler hale gelir ve yatırımcılar daha yüksek kazanç için altcoin, NFT ve riskli varlıklara yönelir. Bu durum BTC dominance'ı azaltır. Ayı piyasalarında ise yatırımcılar zamanın testinden geçmiş kripto paralara yöneldiği için BTC dominance genellikle artar.

• Stablecoin'lerle piyasaya giriş

Stablecoin'ler, sabit bir varlığa (ör. ABD doları) endekslenerek değerini korumak için tasarlanmış kripto paralardır. Özellikle ayı piyasalarında veya volatilite dönemlerinde, daha az dalgalı olmaları nedeniyle stablecoin'lerin piyasaya girişi Bitcoin dominance üzerinde baskı oluşturmuştur.

 Stablecoin'lerin toplam piyasa değeri şu anda yaklaşık 140 milyar dolar civarındadır. En büyük stablecoin olan Tether'ın piyasa değeri yaklaşık 120 milyar dolara ulaşırken, 2020 başında bu rakam sadece 4,1 milyar dolardı. USD Coin'in piyasa değeri ise 35 milyar doların üzerindedir. Stablecoin'lerin popülaritesi sayesinde, Bitcoin'in toplam kripto piyasa değerindeki payı azalmış ve düşüş eğilimine girmiştir.

 

Bitcoin dominance metriği nasıl kullanılır?

Bitcoin'in piyasa payını anlamak, genel kripto para piyasasının sağlığını değerlendirmek için faydalı bir araçtır. Bu metriği kullanmanın birkaç yolunu öne çıkarabiliriz:

• Risk yönetimi açısından değerlendirme
  Yatırımcılar, BTC dominance'ı kripto piyasasında genel risk seviyelerini kontrol etmek için kullanabilir. Örneğin, BTC'nin değeri düşerken dominance oranı yükseliyorsa, bu durum altcoinler için bir ayı piyasasının habercisi olabilir.
  
  Böyle bir durumda, altcoinlere yoğun yatırım yapanlar bazı pozisyonlarını satıp Bitcoin'e geçiş yapmayı düşünebilir. BTC dominance'ı, genel piyasa havasını ölçmek ve kripto portföyünüzü çeşitlendirmek için bir barometre olarak kullanabilirsiniz.
   
• Altcoin ağırlığını artırmak
  Trader'lar, Bitcoin dominance'ı hangi kripto paraların daha fazla potansiyele sahip olduğunu belirlemek için de kullanabilir. Altcoinlere daha fazla sermaye aktıkça, Bitcoin'in piyasa değeri seyrelir ve BTC'nin üstünlüğü azalır. Bu dönemde piyasayı yakından takip etmek, yaklaşan altcoin sezonu için fırsatları belirlemenize yardımcı olabilir.
   

Bitcoin dominance'ı takip etmek için kaynaklar

Kripto piyasalarında Bitcoin dominance oranı sürekli değiştiği için piyasa eğilimlerini takip etmek zor olabilir. CoinMarketCap ve TradingView gibi birçok web sitesi, uygulama ve platform sayesinde Bitcoin dominance'ı kolayca takip edebilirsiniz.
 

Sonuç

Bitcoin dominance, kripto piyasalarını analiz etmek, kârlı fırsatları belirlemek ve kripto portföyünü çeşitlendirmek için kullanılan bir metriktir.

Birçok kullanım alanı olsa da bu metrik kusursuz değildir. Bazı uzmanlar, Bitcoin dominance'ın geçmişte daha anlamlı olduğunu çünkü piyasada çok az kripto para bulunduğunu savunuyor. Zamanla Bitcoin'in piyasa etkisinin azalacağını iddia edenler de vardır.

Olumlu ya da olumsuz olarak değerlendirmekten ziyade, Bitcoin dominance özellikle Bitcoin destekçileri arasında popülerliğini korumaktadır.