Was ist Bitcoin Dominance?

Als erste Kryptowährung der Welt genießt Bitcoin bis heute das höchste Vertrauen. Aufgrund seiner enormen Marktkapitalisierung, die selbst die größten Altcoins zusammen übertrifft, ist es keine Übertreibung zu sagen: Bitcoin bewegt den gesamten Kryptomarkt.

Bitcoin Dominance ist ein häufig verwendeter Begriff, wenn es um die Marktkapitalisierung von Bitcoin und anderen Kryptowährungen geht. Doch was genau steckt hinter dieser Kennzahl und wie kannst du sie nutzen?

 

Was ist Bitcoin Dominance?

Bitcoin Dominance bezeichnet das Verhältnis zwischen der Marktkapitalisierung von Bitcoin und der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptomarkts. Sie zeigt, welchen Anteil Bitcoin am Gesamtwert aller Kryptowährungen hat, und wird von erfahrenen Anlegern und Tradern genutzt, um fundierte Entscheidungen zu treffen.
 

Historically, the whole crypto market cap has followed Bitcoin's market capitalization.  While Bitcoin frequently dictates the rest of the market, BTC dominance is a vital indicator for always measuring its impact.
 

Wie berechnet man die Bitcoin Dominance?

Um den Bitcoin Dominance Index zu berechnen, teilst du einfach die Marktkapitalisierung von Bitcoin durch die gesamte Marktkapitalisierung aller anderen Kryptowährungen.

Bitcoin Dominance = Marktkapitalisierung von BTC / Marktkapitalisierung aller anderen Kryptowährungen

Zum Beispiel: Liegt die Marktkapitalisierung von Bitcoin bei 1,2 Billionen US-Dollar und die des gesamten Kryptomarkts bei 2,21 Billionen US-Dollar, ergibt sich mit der Formel (1,2 Billionen / 2,21 Billionen) eine Bitcoin Dominance von 54 %.
 

Die Geschichte der Bitcoin Dominance

Im Jahr 2017 führten der ICO-Boom und die Einführung zahlreicher Altcoins dazu, dass Anleger die BTC Dominance nutzten, um zu beurteilen, ob andere Coins gegenüber dem Bitcoin-Kurs an Wert gewannen oder verloren.
 

Obwohl der Index bereits 2017 in Trading-Kreisen verwendet wurde, erreichte er erst mit der Krypto-Blase 2021 größere Bekanntheit. Bis 2017 machte Bitcoin mangels starker Konkurrenz bis zu 95 % der weltweiten Krypto-Marktkapitalisierung aus.

BTCs Dominance fiel Anfang 2018 durch den ICO-Hype und den Aufstieg anderer Blockchains wie Solana auf ein Allzeittief von 37,6 %. Als Ethereum 2019 einen Kurseinbruch von 87 % erlebte, stieg die BTC Dominance wieder auf etwa 71 %. Heute, 2024, liegt die Bitcoin Dominance bei etwas über 54 %.
 

Wie hängt die Bitcoin Dominance mit der Marktkapitalisierung zusammen?

Die Bitcoin Dominance misst den Marktanteil von Bitcoin vor allem anhand seiner Marktkapitalisierung. Doch wie berechnet man die Marktkapitalisierung überhaupt? 

Die Marktkapitalisierung ergibt sich aus dem Gesamtwert einer Kryptowährung, berechnet durch die Multiplikation der im Umlauf befindlichen Coins mit dem aktuellen Preis pro Coin:

Marktkapitalisierung = Anzahl aller Coins im Umlauf × Preis pro Coin

Die Marktkapitalisierung jeder Kryptowährung zeigt, wie beliebt sie bei Anlegern ist. Sie hilft dabei, die Position und den Marktanteil einer Währung im Vergleich zu anderen Coins einzuschätzen.

 

Kryptowährungen lassen sich – ähnlich wie Aktien – nach ihrer Marktkapitalisierung einteilen. Large-Cap-Coins haben eine Marktkapitalisierung von etwa fünf Milliarden US-Dollar oder mehr. Mid-Cap-Coins sind meist volatiler, bieten aber auch mehr Wachstumspotenzial. Small-Cap-Coins können kurzfristig hohe Chancen bieten, gelten aber als besonders risikoreich und schwankungsanfällig.
 

Welche Faktoren beeinflussen die BTC Dominance?

Verschiedene Faktoren wirken sich unterschiedlich stark auf die Marktbedingungen und die Bitcoin Dominance aus.

• Veränderungen der Markttrends

Mit wachsender Beliebtheit von Kryptowährungen hat BTC im Laufe der Zeit einen erheblichen Teil seines Marktanteils verloren. Blockchains wie Ethereum ermöglichen programmierbare Smart Contracts und können dezentrale Anwendungen (dApps) hosten.
 

Auch wenn dApps mittlerweile auf dem Bitcoin-Netzwerk möglich sind – insbesondere durch Verbesserungen wie SegWit und Taproot – bleiben Engpässe, da die Kette ursprünglich nicht für diese Anforderungen ausgelegt wurde.

Steigt die Bitcoin Dominance, deutet das meist darauf hin, dass mehr Anleger in Bitcoin investieren als in Altcoins. Das kann bedeuten: Entweder steigt Bitcoin schneller als Altcoins – oder fällt langsamer.

• Bullen- und Bärenmärkte

Die Regel der Bitcoin-Vorherrschaft ist eindeutig: Altcoins unterliegen starken Kursschwankungen. Während eines Bullenmarkts werden Altcoins beliebter, weil Anleger auf höhere Gewinne durch Altcoins, NFTs und riskante Assets hoffen. Das senkt die BTC Dominance. In Bärenmärkten steigt die BTC Dominance dagegen meist, da Anleger auf bewährte Kryptowährungen setzen.

• On-Ramping über Stablecoins

Stablecoins sind Kryptowährungen, deren Wert an einen stabilen Vermögenswert wie den US-Dollar gekoppelt ist. Ihre Einführung hat insbesondere in Bärenmärkten oder bei hoher Volatilität Druck auf die Bitcoin Dominance ausgeübt, da sie als weniger schwankungsanfällig gelten als viele andere Kryptowährungen.

 Stablecoins verfügen derzeit über eine Marktkapitalisierung von rund 140 Milliarden US-Dollar. Tether, der größte Stablecoin, kommt auf etwa 120 Milliarden US-Dollar – ein enormer Anstieg gegenüber 4,1 Milliarden Anfang 2020. Der USD Coin hat inzwischen eine Marktkapitalisierung von über 35 Milliarden US-Dollar. Durch die Beliebtheit von Stablecoins sinkt der Anteil von Bitcoin an der gesamten Krypto-Marktbewertung stetig.

 

Wie nutzt man die Bitcoin Dominance als Kennzahl?

Das Verständnis des Marktanteils von Bitcoin kann helfen, die Gesundheit des gesamten Kryptomarkts besser einzuschätzen. Hier einige Möglichkeiten, wie du diese Kennzahl nutzen kannst:

• Risikomanagement beachten. 
  Investors can use BTC dominance to control their overall risk exposure in the cryptocurrency market. For example, if the value of BTC falls as Bitcoin dominance rises, it could indicate a possible bear market for altcoins. 
  
  In that event, investors heavily engaged in altcoins may consider selling some of their positions and switching to Bitcoin. You can use BTC's dominance as a barometer to evaluate the general market mood and decide how to diversify your cryptocurrency portfolio.
   
• Increase altcoin exposure
  Trader können die Bitcoin Dominance auch nutzen, um zu erkennen, welche Kryptowährungen das größte Potenzial haben. Fließt mehr Kapital in Altcoins, sinkt die Marktkapitalisierung von Bitcoin relativ – die BTC Dominance nimmt ab. Wer den Markt in dieser Phase genau beobachtet, kann mögliche Chancen für die nächste Altcoin Season erkennen.
   

Ressourcen zur Beobachtung der Bitcoin Dominance

Die Dominance von Bitcoin im Kryptomarkt verändert sich ständig, was es schwierig macht, Trends im Blick zu behalten. Verschiedene Websites, Apps und Plattformen wie CoinMarketCap und TradingView ermöglichen es dir, die Bitcoin Dominance einfach zu verfolgen.
 

Fazit 

Die Bitcoin Dominance ist eine Kennzahl, um Einblicke in die Kryptomärkte zu gewinnen, potenziell lukrative Chancen zu erkennen und die Diversifikation eines Krypto-Portfolios zu steuern.

Trotz ihrer vielen Einsatzmöglichkeiten ist sie nicht frei von Schwächen. Manche argumentieren, dass die Dominance von Bitcoin früher vor allem wegen der geringen Anzahl an Kryptowährungen so hoch war – und dass ihr Einfluss mit der Zeit abnehmen wird.

Ob positiv oder negativ: Die Bitcoin Dominance bleibt eine beliebte Kennzahl, besonders unter Bitcoin-Enthusiasten.