¿Qué es la dominancia de Bitcoin?

Como la primera criptomoneda del mundo, Bitcoin sigue gozando del mayor nivel de credibilidad. Gracias a su inmensa capitalización de mercado, que supera la de las principales altcoins combinadas, no es exagerado afirmar que Bitcoin mueve todo el mercado cripto.

La dominancia de Bitcoin es un término frecuente al hablar de la capitalización de mercado de Bitcoin y otras criptomonedas. Pero ¿qué significa realmente este indicador y cómo puedes aprovecharlo?

 

¿Qué es la dominancia de Bitcoin?

La dominancia de Bitcoin es la proporción entre la capitalización de mercado de Bitcoin y la capitalización total del mercado de criptomonedas. Este dato muestra el valor de Bitcoin en comparación con otras criptomonedas y es una referencia habitual para inversores y traders experimentados que buscan tomar mejores decisiones.
 

  Historically, the whole crypto market cap has followed Bitcoin's market capitalization.  While Bitcoin frequently dictates the rest of the market, BTC dominance is a vital indicator for always measuring its impact.
 

¿Cómo se calcula la dominancia de Bitcoin?

Para calcular el índice de dominancia de Bitcoin, solo debes dividir la capitalización de mercado de Bitcoin entre la capitalización total de todas las demás criptomonedas.

Dominancia de Bitcoin = Capitalización de mercado de BTC / Capitalización de mercado de todas las demás criptomonedas

Por ejemplo, si la capitalización de mercado de Bitcoin es de US$ 1.2 billones y la capitalización total del mercado de criptomonedas es de US$ 2.21 billones, usando la fórmula (1.2 billones / 2.21 billones), Bitcoin tendría una dominancia del 54%.
 

Historia de la dominancia de Bitcoin

En 2017, el auge de las ICO y la aparición de múltiples altcoins llevaron a los inversores a usar la dominancia de BTC para evaluar si otras monedas estaban subiendo o bajando en comparación con el precio de Bitcoin.
 

Aunque el índice comenzó a usarse en círculos de trading en 2017, no ganó popularidad hasta la burbuja cripto de 2021. Hasta 2017, Bitcoin llegó a representar hasta el 95% de la capitalización global del mercado cripto, debido a la falta de competencia significativa de otras criptomonedas.

La dominancia de BTC cayó a un mínimo histórico de 37.6% a inicios de 2018 por el auge de las ICO y la creciente popularidad de otras blockchains como Solana. Cuando Ethereum sufrió una caída del 87% en su precio en 2019, la dominancia de BTC subió aproximadamente al 71%. Hoy, en 2024, la dominancia de Bitcoin se sitúa apenas por encima del 54%.
 

¿Cómo se relaciona la dominancia de Bitcoin con la capitalización de mercado?

La dominancia de Bitcoin mide la cuota de mercado de Bitcoin principalmente a través de su capitalización de mercado. Pero ¿cómo se calcula la capitalización de mercado?

La capitalización de mercado es el valor total de la criptomoneda, que se obtiene multiplicando el número total de monedas en circulación por el precio de una sola moneda:

Capitalización de mercado = Número total de monedas en circulación x Precio de una moneda

La capitalización de mercado de cada criptomoneda revela su popularidad entre los inversores. Los inversores la utilizan para entender la posición y la cuota de mercado de una moneda frente a otras en el ecosistema cripto.

 

Las criptomonedas, al igual que las acciones tradicionales, pueden clasificarse según su capitalización de mercado. Las criptomonedas de gran capitalización (large-cap) tienen una capitalización de aproximadamente cinco mil millones de dólares o más. Las de mediana capitalización (mid-cap) suelen ser más volátiles pero pueden tener mayor potencial de crecimiento. Las de pequeña capitalización (small-cap) pueden ofrecer oportunidades de desarrollo a corto plazo, pero suelen ser altamente volátiles y se consideran inversiones cripto de mayor riesgo.
 

¿Qué factores influyen en la dominancia de BTC?

Algunos factores afectan más que otros las condiciones del mercado y la dominancia de Bitcoin.

• Cambios en las tendencias del mercado

Con el tiempo, a medida que las criptomonedas han ganado popularidad, BTC ha perdido una parte considerable de su cuota de mercado. Blockchains como Ethereum admiten contratos inteligentes programables y pueden alojar aplicaciones descentralizadas (dApps).
 

Si bien las dApps pueden implementarse en la red de Bitcoin, especialmente tras mejoras como SegWit y Taproot, aún existen limitaciones porque la cadena no fue diseñada desde cero para afrontar estos retos.

Cuando aumenta la dominancia de Bitcoin, normalmente indica que más personas invierten en Bitcoin que en altcoins. Esto puede significar que Bitcoin sube más rápido que las altcoins o que cae más lento.

• Mercados alcistas y bajistas

La regla de la supremacía de Bitcoin es clara: las altcoins experimentan fluctuaciones de valor significativas. Las altcoins suelen ganar popularidad en mercados alcistas, lo que lleva a los inversores a buscar mayores ganancias invirtiendo en altcoins, NFTs y activos de mayor riesgo. Esto reduce la dominancia de BTC. En mercados bajistas, la dominancia de BTC suele aumentar, ya que los inversores prefieren criptomonedas que han resistido el paso del tiempo.

• Entrada al mercado vía stablecoins

Las stablecoins son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable al estar vinculada a un activo consistente, como el dólar estadounidense. Su aparición ha ejercido presión sobre la dominancia de Bitcoin, especialmente durante mercados bajistas o periodos de alta volatilidad, ya que se consideran menos volátiles que muchas otras criptomonedas.

 Stablecoins currently have a market capitalization of around $140 billion. Tether, the largest stablecoin, has a market capitalization of approximately $120 billion, a significant increase from $4.1 billion at the beginning of 2020. USD Coin's market cap is now over $35 billion. As a result of stablecoin popularity, Bitcoin's portion of the overall crypto market valuation has been eroded and is declining.

 

¿Cómo usar el indicador de dominancia de Bitcoin?

Comprender la cuota de mercado de Bitcoin puede ser útil para evaluar la salud general del mercado cripto. Aquí te mostramos algunas formas de aprovechar este indicador:

• Risk management considerations. 
  Investors can use BTC dominance to control their overall risk exposure in the cryptocurrency market. For example, if the value of BTC falls as Bitcoin dominance rises, it could indicate a possible bear market for altcoins. 
  
  In that event, investors heavily engaged in altcoins may consider selling some of their positions and switching to Bitcoin. You can use BTC's dominance as a barometer to evaluate the general market mood and decide how to diversify your cryptocurrency portfolio.
   
• Increase altcoin exposure
  Los traders también pueden usar la dominancia de bitcoin para identificar qué criptomonedas tienen mayor potencial. Cuando más capital fluye hacia las altcoins, la capitalización de mercado de Bitcoin se diluye y la supremacía de BTC disminuye. Estar atento al mercado en estos periodos puede ayudarte a detectar oportunidades para la próxima altcoin season.
   

Recursos para seguir la dominancia de Bitcoin

La dominancia de Bitcoin en los mercados cripto cambia constantemente, lo que puede dificultar el seguimiento de las tendencias. Existen varios sitios web, apps y plataformas como CoinMarketCap y TradingView donde puedes consultar rápidamente la dominancia de Bitcoin.
 

Conclusión 

La dominancia de Bitcoin es un indicador que ayuda a entender el mercado cripto, identificar oportunidades potencialmente rentables y definir la mejor forma de diversificar un portafolio de criptomonedas.

Si bien tiene muchas aplicaciones, no está exenta de limitaciones. Algunos sostienen que la dominancia de Bitcoin fue relevante en el pasado por la escasa cantidad de criptomonedas, pero que su influencia disminuirá con el tiempo.

Aunque no es positiva ni negativa por sí misma, la dominancia de Bitcoin sigue siendo una métrica popular, especialmente entre los defensores de Bitcoin.