2024 年稳定币投资：顺风顺水还是暗藏风险？

Camelia Enacache — Web3 专家及 Tangem 社区成员 — 在 Tangem 专家专栏中，分享了她对 2024 年稳定币投资前景及优质平台的见解。

在加密货币领域，投资稳定币被认为是风险相对较低且可行的路径。稳定币是一类锚定法币或黄金等传统资产、以保持价值稳定的数字资产。其核心目标是减缓如比特币等加密货币常见的价格波动，使其更适合日常交易。对于追求资产组合稳健和可预测性的用户来说，投资稳定币是极具吸引力的选择。Web3 虽然充满机遇，但发展迅猛，跟进节奏并不容易。本文将介绍哪些平台能助你高效投资稳定币。

什么是稳定币投资？

稳定币投资通常指在支持的交易所、平台或加密钱包中购买并质押稳定币。例如，购买 DAI 或 OUSD 等稳定币后，可通过参与 DeFi 协议的借贷、质押等方式赚取利息，或仅仅持有也能获得收益。总体而言，投资稳定币可为你的加密资产组合带来稳定性和流动性，同时参与更广阔的生态。

稳定币投资方式

稳定币投资形式多样，各有优势与风险。以下为常见的几种类型：

• 收益农场与质押

部分稳定币如 DAI 或 USDC 可在 DeFi 协议中用于赚取奖励或利息。投资者可将稳定币注入流动性池或质押到智能合约中获取收益。

想深入了解收益农场，可点击此处。质押是加密领域最常见的投资策略之一。如果你是新手，可阅读我们关于质押及如何在 Tangem Wallet 进行质押的文章。

• 借贷

稳定币还可作为抵押物在DeFi 平台进行借贷。你可以将稳定币借给有需求的人赚取利息，或用稳定币作为抵押借入其他资产。

投资者也可用加密货币作抵押，铸造稳定币。不同协议的抵押率有所不同，以保障系统稳定。

每种稳定币投资方式都有其独特的收益与风险，选择前需结合自身投资目标与风险承受能力，谨慎评估。

2024 年值得关注的稳定币投资平台与协议

以下是当前值得关注的稳定币投资平台和 DeFi 协议：

1. DefiLlama

DefiLlama 是 DeFi（去中心化金融）领域最大的 TVL（总锁仓量）聚合平台。其数据完全开源，由数百个协议的热情成员和贡献者共同维护，专注于数据准确和方法透明。

面对庞杂的信息，DefiLlama 提供了可靠的研究与分析资源，助你做出明智决策。访问 DefiLlama 获取全面洞见。

1. SparkFi / Spark DAO (sDAI)

Spark Fi 是一个致力于 DAI 生态的去中心化金融平台，提供多样化的金融服务。作为 DAI 生态的货币市场协议，Spark Fi 支持用户存入 ETH 等波动资产，借出稳定的 DAI。
 

在该生态中，Savings Dai（sDAI）作为一种可产生收益的稳定币，代表 DAI 在 Dai Savings Rate（DSR）模块中的权益。该模块会将 Maker 协议的收益分配给 DAI 持有者，用户可灵活转账、质押、借贷及使用 DAI。值得一提的是，DAI 与 sDAI 之间的兑换无需通过去中心化交易所（DEX），只需在 DSR 模块内存取即可。

与 sDAI 的交互主要通过 SparkLend 前端完成。DAI 在加密领域长期存在，显示出其强大的生命力与影响力。

1. Thorswap

Thorchain 是一个去中心化网络，支持比特币、以太坊等多种加密资产的结算，底层由原生代币 RUNE 提供安全保障。Thorchain 让你轻松跨链兑换资产、为流动性池提供资产赚取奖励，并实现链间安全通信。
 

你可以通过 Thorswap 访问 Thorchain —— 这是一个去中心化交易所（DEX），支持跨链交易数千种代币，且无需放弃资产自托管权。同时，Thorswap 还提供收益农场和数据分析工具。

Savers Vault

Savers Vault 是 Thorswap 的一项功能，允许你将闲置资产存入其中，赚取被动收入，无需担心资产丢失或暴露于特定风险。收益来源于 Thorchain 流动性池产生的奖励。

当用户通过 Thorchain 交易资产时，若你提供了流动性，将获得奖励分成。THORSwap Earn 的机制如下：你的 BTC 进入流动性池后会生成合成 BTC，可 1:1 兑换为原生 BTC。BTC 兑换为 RUNE，获得的 RUNE 再投入池中生成合成 BTC。该流动性池完全支持该合成资产，且可 1:1 赎回。你持有的合成资产代表池中一部分份额，并能获得相应收益。

只参与一侧交易时，RUNE 流动性提供者需承担额外的 RUNE 价格风险，并保障合成资产的赎回。当你将资产存入 Savers Vault 时，获得的是原始币种的合成版本（Synth），而非币本身。这类合成资产与原始资产（如比特币、以太坊）价值等同。

Synths 与包裹代币的区别

与包裹资产不同，THORChain Synths 由包含原始资产和 $RUNE 的流动性池支持。这种结构保证了合成资产价格始终与原生代币保持一致，实现了直接锚定。

目前，Savers Vault 上稳定币的年化收益率（APR）为：ETH 链上的 USDC 为 7.91%，USDT（同样在 ETH 链）为 13.8%，AVAX 链上的 USDC 为 7.32%。这些收益率会随近期表现而波动，具体取决于兑换手续费、区块奖励、池深度及激励措施。历史表现可作为参考，但不代表未来收益有保障。

1. Origin Protocol (OUSD) 

Origin Protocol 是共享经济领域的前沿平台，支持个人之间的分时商品与服务（如汽车、住房共享）交易。

Origin 利用以太坊区块链与 IPFS（星际文件系统），让用户无需依赖传统中介即可自由交易。其中，Origin Dollar (OUSD) 是专为 DeFi 场景设计的稳定币，无需质押或锁仓即可参与。与 DOT 等代币解锁通常需等待 28 天不同，OUSD 提供即时流动性，关键时刻尤为重要。

Origin USD (OUSD)

OUSD 于 2020 年 9 月推出，经过充分测试并已大规模流通。可安全存于任何兼容以太坊链的自托管钱包，无需参与质押或收益农场。OUSD 旨在将更优的 DeFi 收益直接带给用户，实现以太坊或美元计价的最佳回报。

只需将 OUSD 存入你的硬件钱包，余额会随时间增长。治理完全去中心化，当前收益来源及分配可在其官网查看。

详细的收益生成机制见 https://docs.oeth.com/core-concepts/yield-generation。OUSD 的稳定性取决于其背后稳定币的实力，底层资产价值若有损失，OUSD 也会受影响。Origin 协议会在集成前严格评估每种稳定币。目前，OUSD 由 USDT、USDC 和 DAI 支持。

想开启 OUSD 之旅，可访问 https://app.ousd.com。目前 7 日年化收益率为 11.11%，且无锁仓要求，流动性全天候可用。

结语

去中心化金融发展迅速，SparkFi、Thorswap 和 Origin 等协议兼具稳健与创新，能助投资者自信增值资产，同时降低风险，为未来财务安全打下基础。如果你持有 Tangem Wallet，可通过 WalletConnect 轻松连接这些应用，开启 DeFi 新体验。以上平台只是稳定币应用的冰山一角，本文为你梳理了核心思路与策略，助你避开加密圈“被收割”的陷阱。

作者简介

“自 2016 年以来，我探索了多种路径，包括主节点、ICO、加密货币挖矿等。2021 年尝试流动性池时，遇到了无常损失的挑战，体验并不美好。这让我反思：为何追求高年化收益率（APR），却常常导致亏损？这种转变促使我重新评估投资策略。”

Camelia Enacache 热衷于加密货币、被动收入与 Web3 教育。自 2016 年起专注于加密投资，喜欢探讨 DeFi 与区块链领域的最新话题。她也是 Tangem 社区的活跃成员，帮助新用户快速上手 Tangem Wallet 及加密世界，在社区共同成长。
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