DeFi（分散型金融）とは？仕組みと稼ぎ方をわかりやすく解説

DeFi（分散型金融）は、ブロックチェーン上で稼働する分散型アプリケーション（DApp）やサービスによって構成される金融エコシステムです。従来の金融システムとは異なり、貯蓄・融資・保険・投資・取引・資産管理などを、まったく新しい技術と仕組みで提供します。

分散型金融と中央集権型金融の違いとは？

従来の法定通貨は、中央銀行や各国の金融機関によって管理されています。多くの国では、匿名で銀行口座を開設することはできず、本人確認や生体情報の提出が求められます。一方、DeFiプラットフォームの多くでは、KYC（本人確認）手続きは必須ではなく、匿名性が保たれやすい設計です。

中央集権型金融システムでは、銀行などが資産を凍結するリスクがあります。DeFiでは、金融取引はスマートコントラクトによって自動的に実行され、事前に合意した条件が数式的なアルゴリズムで管理されます。

もちろん、DeFiでも銀行や取引所などの仲介者が関与する場合はありますが、基本的な仕組みとしては必須ではありません。また、暗号資産業界全体が完全に分散化されているわけではなく、Binanceのような中央集権型の取引所も存在します。これらの取引所では、従来の金融機関と同様にユーザーの資産凍結や制限措置が行われる場合もあります。

What is DeFi, its essential elements, and how does it work?

DeFiは、暗号資産業界内で構築された金融システムであり、多数の分散型プラットフォームが相互につながっています。

分散型金融の根幹は、従来の金融機関（銀行・投資ファンド・取引所など）をブロックチェーン上で代替し、中央管理者のいない仕組みを実現することにあります。このシステムは、暗号資産を保有するユーザー自身によって管理され、法定通貨の世界のような中央集権的な管理者は存在しません。

DeFiは比較的新しい分野で、2017年に登場したMakerDAOはイーサリアム上で稼働するレンディングプラットフォームとして、分散型金融アプリケーションの先駆けとなりました。

There are many DeFi platforms today, and their number is constantly growing. Most of them operate on the Ethereum network, but decentralized financial services exist on other blockchains, such as the BNB Chain, Polkadot, Solana, and Polygon.

DeFiプロジェクトはオープンソースであり、すべての金融取引はブロックチェーン技術によって実行されます。

• DeFiプラットフォーム：これらのブロックチェーンプロジェクトでは、コインやDeFiトークンの売買・交換、暗号資産の貸し借り、入金、暗号資産プロジェクトへの投資、受動的収益の獲得など、さまざまな金融取引が可能です。
   
• DeFi cryptocurrencies（コイン・トークン・ステーブルコイン）：これらのデジタル資産は、分散型アプリケーションを通じて売買・交換・送金ができます。
  
  DeFi tokens, in addition to their material value, have functions that go beyond simple payments, such as governance tokens that allow holders to participate in the life of DeFi platforms and vote on decisions around their operation and development.
   
• 暗号資産ウォレット：ホットウォレットは常時インターネットに接続されており、コールドウォレットはオフラインで管理されます。
  
  Custodial wallets, where the private keys are stored by a service provider, such as a centralized exchange, and non-custodial wallets, where the private keys are completely controlled by their owner and are inaccessible to anyone else.
   
• スマートコントラクト：取引条件をコードで定義し、アルゴリズムによって自動的に取引を実行・監視します。
  
  DApps such as decentralized exchanges, lending platforms, and platforms for staking cryptocurrencies are built based on smart contracts.

DeFiには単一障害点がなく、仲介手数料も従来の金融より大幅に低く、世界中の誰でも金融サービスを利用できます。

技術的には、DeFiは複数のプラットフォーム・サービス・ツールが相互に連携し、分散型環境で金融サービスを提供する仕組みです。

このシステムの主要な要素は、スマートコントラクト、AMM（自動マーケットメイカー）、流動性プール、さまざまなDeFiトークンの仕組みです。

Advantages and disadvantages of DeFi 

分散型金融の主なメリットは以下の通りです。

• アクセスのしやすさ：インターネット環境があれば、誰でもDeFiを利用できます。
• 仲介者が不要：DeFiではユーザー同士が直接やり取りし、スマートコントラクトが取引条件の履行を自動で管理します。
• 条件付き匿名性：本気で追跡しようとすれば可能ですが、基本的には暗号資産ウォレットさえあればDeFiの利用が可能です。

一方で、DeFiにはデメリットもあります。

Many DeFi platforms are pretty inconvenient and require a certain skill level.

• 暗号資産市場やDeFi分野は規制が未整備なため、企業やユーザーがトラブルに巻き込まれることもあります。
• ハッカーによる攻撃：分散型サービスも攻撃対象となっており、その多くはスマートコントラクトのバグや脆弱性が原因です。
• 詐欺：暗号資産やブロックチェーン、DeFiの世界は複雑で、金融リテラシーが十分でない人も多く、偽の取引所や投資案件など詐欺被害も発生しています。

What can you do with DeFi, and how can money be made?

DeFiを活用することで、暗号資産の保有者はさまざまな金融取引や資産運用を行い、収益を得ることができます。従来は「保有・売買・投資」程度しか選択肢がありませんでしたが、現在はより多彩な活用法が広がっています。

• DEXでコインやトークンを交換（CEXの仲介なし）：有名なDeFiプラットフォームには1inch、SushiSwap、PancakeSwapなどがあります。24時間いつでも、WalletConnectを使って自分のウォレットを接続すれば取引可能です。
  
  Tangem Wallet supports the exchange of cryptocurrencies directly in the wallet powered by 1inch. This decentralized liquidity aggregator uses order routing technology and offers users favorable terms for exchanging DeFi coins and tokens by tracking their prices on dozens of DEXs in real time.
   
• 暗号資産で法定通貨と同じ価値を持つ通貨を利用：ステーブルコイン（例：USDT＝1USD）は、法定通貨と1:1で連動する暗号資産で、DeFi内での決済や送金に活用されています。
   
• Wrap tokens：Wrapped tokensは、オリジナルの暗号資産を別のブロックチェーン上で1:1で発行した「コピー」です。例えば、Wrapped Bitcoin（WBTC）やWrapped Ethereum（WETH）などがあります。
  Copies of the original coins may be required to trade on decentralized platforms that run on networks incompatible with the original coins in a user's portfolio.
   
• DEXでDeFiトークンを取引：分散型金融では、個人情報の提出なしにトークンの売買が可能です。
   
• ステーキング・レンディング・ファーミング・流動性マイニングで稼ぐ：これらの受動的収益の詳細は、こちらの記事で解説しています。
   
• 分散型ゲームで稼ぐ：GameFiプロジェクトでは、ゲーム内経済と連動しながら報酬を獲得できます。

DeFiは柔軟性の高い分散型金融エコシステムであり、ユーザーのニーズに応じて新しいソリューションが次々と生まれています。DEXからGameFiまで多彩なプラットフォームが存在し、暗号資産の活用範囲を大きく広げています。

Popular DeFi projects

代表的なDeFiプラットフォームをいくつか紹介します。

Aave 

分散型流動性プラットフォームで、資産の貸し借りや預け入れが可能です。プロジェクトはAAVEトークンによってガバナンスされています。使い方は、例えばETHを預け入れるとaETHというトークンを受け取ります（1:1で連動）。この預け入れを担保にUSDTを借り、返済後にaETHを返却すれば元のETHが戻ります。

Uniswap

分散型取引所（DEX）で、イーサリアム上のトークン売買ができます。ユーザーは自身のウォレットから流動性プールに資金を提供し、トークンペアを作成して収益を得ることが可能です。

MakerDAO (MKR)

Compound

Curve Finance

DeFiステーブルコインを活用した流動性プール型の取引所で、低手数料でのトレードや、独自トークンCRVによる流動性提供者への報酬が特徴です。

より多くのDeFiプラットフォーム一覧はdefillama.comをご覧ください。 

Conclusion

DeFiは、従来の金融システムに挑戦する革新的なコンセプトであり、分散型・透明性・公平性・アクセス性を兼ね備えた新しい金融の形です。2023年もツールやプロトコル、プラットフォームの多様化により、DeFiはますますユーザーを増やしています。

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