TD Cowen знижує цільову ціну Strategy до $440 через Bitcoin

TD Cowen знизила цільову ціну Strategy до $440 через розведення акцій і зниження прибутковості Bitcoin, але зберігає позитивний прогноз завдяки агресивному накопиченню Bitcoin і очікуванням зростання цін.

TD Cowen знизила 12-місячну цільову ціну для Strategy з $500 до $440, посилаючись на розведення акцій та зниження прибутковості Bitcoin як основні причини. Компанія активно купує Bitcoin, плануючи досягти 155 000 BTC у 2026 році, фінансуючи це шляхом випуску додаткових звичайних і привілейованих акцій. Це збільшує кількість акцій, що призводить до розведення прибутковості Bitcoin на акцію, яку аналітики тепер оцінюють у 7,1% у 2026 році проти попередніх 8,8%. Незважаючи на зниження прибутковості, Strategy залишається привабливою для інвесторів, які шукають експозицію до Bitcoin, особливо з огляду на продовження купівель під час просідань цін. Нещодавно компанія залучила $1,25 млрд для купівлі додаткового Bitcoin. Аналітики очікують зростання цін на Bitcoin, потенційно до $226 000 до грудня 2027 року, що може покращити прибутковість. Загальні ринкові тенденції, такі як зростання інституційної участі та розвиток регульованих spot ETF, розглядаються як позитивні, хоча ризики та волатильність залишаються. Рішення MSCI залишити компанії з Bitcoin на балансі в своїх індексах також позитивно для Strategy.