TD Cowen, 비트코인 매수 속 Strategy 목표주가 440달러로 하향

TD Cowen은 주식 희석과 비트코인 수익률 감소를 이유로 Strategy의 목표주가를 440달러로 하향했으나, 공격적 비트코인 매수와 가격 상승 기대감으로 긍정적 전망을 유지합니다.

TD Cowen은 주식 희석과 비트코인 수익률 감소를 주요 이유로 들어 Strategy의 12개월 목표주가를 500달러에서 440달러로 하향 조정했습니다. 회사는 보통주와 우선주 추가 발행을 통해 자금을 조달하며, 2026년까지 155,000 BTC 확보를 목표로 비트코인을 공격적으로 매수하고 있습니다. 이로 인해 주식 수가 늘어나 주당 비트코인 수익률이 희석되며, 애널리스트들은 2026년 수익률이 기존 8.8%에서 7.1%로 하락할 것으로 전망합니다. 수익률이 낮아졌음에도 불구하고, Strategy는 가격 하락 시 지속적으로 비트코인을 매수하고 있어 비트코인에 노출을 원하는 투자자에게 여전히 매력적입니다. 최근 회사는 추가 비트코인 매수를 위해 12억 5천만 달러를 조달했습니다. 애널리스트들은 비트코인 가격이 2027년 12월까지 226,000달러에 도달할 수 있다고 예상하며, 이는 수익률 개선에 도움이 될 수 있습니다. 기관 투자 증가와 규제된 현물 ETF 성장 등 시장 전반의 긍정적 흐름도 있지만, 위험과 변동성은 여전히 존재합니다. MSCI가 비트코인 보유 기업을 지수에 유지하기로 한 결정도 Strategy에 긍정적으로 평가됩니다.