Regulação cripto MiCA na França: guia completo para usuários franceses

A França tem um dos históricos mais estruturados de regulação cripto na Europa. O país criou seu próprio marco nacional anos antes da ação da União Europeia e foi um dos primeiros Estados-membros a concluir a transição quando as regras europeias entraram em vigor. A partir de 1º de julho de 2026, essa transição está finalizada. Este guia explica o que mudou, o que isso significa para usuários franceses de cripto e o que as regras cobrem — e o que não cobrem.

Do PSAN ao MiCA: o que mudou na França

A França instituiu seu marco regulatório cripto em 2019, com a PACTE law, que criou o regime PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques). Qualquer empresa oferecendo serviços de custódia, corretagem ou câmbio de cripto para clientes franceses precisava se registrar junto à AMF. Requisitos de registro mais rigorosos entraram em vigor em 1º de julho de 2023, pela lei de 9 de março de 2023, elevando ainda mais o padrão de conformidade.

O regime PSAN era uma criação francesa e só se aplicava dentro do país. Uma empresa registrada como PSAN não podia usar esse status para atender clientes na Alemanha, Espanha ou outro país da UE sem passar pelo processo local de cada país. Isso mudou com o MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), um marco regulatório europeu que abrange emissores de criptoativos, provedores de serviços cripto (CASPs) como corretoras, exchanges e custodiantes, além de emissores de stablecoins. O MiCA entrou em vigor em 30 de dezembro de 2024, com um período de transição de 18 meses para os marcos nacionais existentes.

A França definiu o prazo de transição para 30 de junho de 2026. A partir de 1º de julho de 2026, apenas CASPs autorizados pelo MiCA podem legalmente oferecer serviços de criptoativos a clientes franceses. O regime PSAN foi totalmente revogado nessa data, e qualquer empresa operando apenas com registro PSAN foi excluída. A mudança prática é relevante: a autorização CASP pelo MiCA concede EU passporting rights, ou seja, uma empresa autorizada em qualquer Estado-membro pode notificar os reguladores dos outros países e atender clientes em toda a UE.

O registro PSAN nunca permitiu isso. Agora, usuários franceses podem acessar legalmente exchanges e custodiantes com licença CASP MiCA emitida em Luxemburgo, Irlanda, Alemanha ou outro país da UE, desde que a empresa tenha notificado a AMF pelo procedimento de passporting.

Papel da AMF sob o MiCA

A Autorité des marchés financiers (AMF) é a autoridade nacional competente (NCA) da França sob o MiCA. Ela processa pedidos de licença CASP para empresas que buscam autorização francesa, supervisiona CASPs autorizados atuando no país e recebe notificações de passporting de CASPs licenciados em outros países da UE.

Historicamente, a AMF adota uma abordagem mais rigorosa à regulação cripto do que muitos pares europeus. O regime PSAN exigia que as empresas cumprissem padrões de prevenção à lavagem de dinheiro, cibersegurança e organização interna acima do mínimo. Com a chegada do MiCA, a AMF ofereceu um procedimento simplificado para PSANs que já tinham o registro no nível mais alto (“reforçado” ou totalmente autorizado), reconhecendo que essas empresas já haviam atendido grande parte dos requisitos.

A AMF publica em seu site um registro de CASPs autorizados, atualizado conforme novas autorizações são concedidas ou notificações de passporting são processadas. Usuários franceses podem consultar esse registro para verificar se a plataforma desejada tem autorização válida para atendê-los.

Consultar o registro funciona melhor quando feito de forma precisa. Compare a razão social da plataforma com o nome listado na AMF. Depois, confirme se a permissão cobre o serviço que você pretende usar. Só o nome da marca não basta, pois um grupo pode operar por diferentes entidades em países distintos. O prazo de 1º de julho de 2026 tornou essa distinção ainda mais importante. Revise o cadastro novamente se a plataforma mudar os termos ou migrar contas. A autorização MiCA define a rota regulatória para atender clientes franceses, mas não substitui a necessidade de ler os termos da plataforma, entender como funciona a custódia e guardar registros para declaração fiscal, quando necessário.

O MiCA dá poderes de supervisão às NCAs como a AMF, incluindo suspender ou revogar autorizações, aplicar multas e restringir serviços. Para o usuário francês, isso significa que as exchanges usadas estão sob fiscalização contínua, não apenas em uma checagem de registro pontual.

Exchanges licenciadas disponíveis para usuários franceses

Em julho de 2026, as exchanges abaixo têm autorização CASP MiCA e estão disponíveis para residentes franceses, seja por autorização direta ou via passporting europeu.

Binance is not on this list. A Binance suspendeu a maioria dos serviços cripto para usuários franceses após não obter autorização MiCA até o prazo de 30 de junho de 2026. O antigo registro PSAN da empresa junto à AMF (E2022-037) não permite mais a oferta de serviços cripto regulados na França. Após o prazo, a Binance permitiu apenas saques para usuários franceses enquanto o status regulatório permanecia indefinido.

Usuários franceses que utilizavam a Binance devem verificar o status atual de suas contas diretamente na plataforma. Usar uma exchange não autorizada pelo MiCA para atender clientes franceses envolve riscos legais e financeiros. A tabela reflete a situação após 1º de julho de 2026 e será atualizada conforme mais CASPs obtenham autorização ou notifiquem a AMF pelo passporting. O registro publicado pela AMF é a fonte oficial para o status atualizado.

Tributação cripto na França

O MiCA é um marco regulatório: ele define como empresas cripto devem operar, mas não altera a legislação tributária francesa. Desde 1º de janeiro de 2026, ganhos de capital com cripto de pessoas físicas residentes na França são tributados pelo PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) à alíquota total de 31.4% — sendo 12,8% de imposto de renda e 18,6% de contribuições sociais. Existe uma isenção anual: alienações com valor total abaixo de €305 não são tributadas.

O valor anteriormente citado era de 30%. A alíquota atual de 31,4% está em vigor desde o início de 2026. Residentes franceses também podem optar pela tabela progressiva de imposto de renda em vez do PFU, dependendo da situação fiscal individual.

Reporting obligations não mudaram com o MiCA. Ganhos de capital devem ser declarados no Form 2086. Contas digitais mantidas com exchanges sediadas fora da França precisam ser informadas no Form 3916-bis. Ambas as obrigações derivam da legislação tributária francesa, não do MiCA.

Uma novidade em discussão: a Assembleia Nacional aprovou uma emenda antifraude que exigirá que residentes franceses com mais de €5,000 em carteiras de autocustódia apresentem declaração anual à Receita (DGFIP). Isso cria uma obrigação fiscal para pessoas físicas, não um registro junto à AMF. As regras de implementação ainda dependiam de decreto na data deste artigo.

Autocustódia para usuários cripto franceses

O MiCA regula provedores de serviços de criptoativos, não pessoas físicas que guardam cripto em carteiras pessoais.

O Recital 66 do MiCA garante explicitamente o direito do indivíduo de manter criptoativos em uma carteira sem intermediários regulados. A legislação francesa, alinhada ao MiCA, confirma que individuals' self-custody of crypto-assets is not subject to CASP licensing rules, que se aplicam apenas a prestadores profissionais. Fabricantes de hardware wallet ou software wallet, e usuários de carteiras autocustódia, não precisam se registrar na AMF apenas por produzir ou usar ferramentas de autocustódia.

Na prática, autocustódia significa que o usuário controla as chaves privadas. As transações são assinadas localmente e transmitidas para a blockchain sem que uma exchange ou intermediário controle essas chaves. Isso elimina a dependência da solvência da exchange, mas transfere toda a responsabilidade da gestão das chaves para o usuário: se as credenciais forem perdidas, não há recuperação. Com uma hardware wallet de 3 cartões, é possível manter cartões de backup separados do cartão de uso diário.

Uma hardware wallet reduz esse risco ao gerar e armazenar as chaves privadas offline. A chave privada nunca acessa um dispositivo conectado à internet. As transações são assinadas internamente no dispositivo e transmitidas pelo app pareado. Essa separação é importante quando o celular conectado vai para a internet: a assinatura fica na wallet, enquanto o app apenas transmite a transação.

Tangem Wallet é uma opção para usuários franceses que buscam uma hardware wallet. O produto tem formato de cartão com NFC, não exige bateria nem recarga e armazena as chaves privadas em um elemento seguro Samsung S3D350A certificado pelo Common Criteria EAL6+. A configuração recomendada dispensa seed phrase: as chaves privadas são geradas no chip, nunca saem do elemento seguro e não podem ser extraídas. O kit com 2 cartões custa US$ 54,90 e o de 3 cartões, US$ 69,90. O app está disponível para iOS 16.0 ou superior e Android 6.0 ou superior com NFC, sem interface desktop ou web.

A documentação do produto Tangem afirma que ele é compatível com o GDPR, sem necessidade de cadastro ou KYC para uso básico da wallet. Serviços de on-ramp e swap de terceiros integrados ao app podem exigir KYC próprio. Uma limitação concreta do modelo sem seed phrase é que, se todos os cartões de backup forem perdidos e nenhuma seed phrase tiver sido gerada, os fundos ficam permanentemente inacessíveis. Usuários franceses interessados na Tangem devem configurar o backup completo com 3 cartões e armazená-los separadamente.

A emenda antifraude em discussão (mencionada na seção de tributação) exigirá que saldos de autocustódia acima de €5,000 sejam declarados à DGFIP. Trata-se de uma obrigação fiscal, não de uma proibição à autocustódia. A autocustódia segue totalmente legal.