Kraken tem licença MiCA? Estrutura regulatória e entidades na UE

Sim. A Kraken possui duas licenças separadas de MiCA CASP (Crypto Asset Service Provider) emitidas pelo Banco Central da Irlanda, ambas autorizadas em 25 de junho de 2025. Uma entidade cobre oito categorias de serviços cripto sob a MiCA em todos os 30 países do EEE. A outra detém uma autorização específica para operar uma plataforma de negociação. Essa divisão é incomum e importante para entender exatamente o que a Kraken pode oferecer e onde.

As duas licenças MiCA da Kraken explicadas

As operações europeias da Kraken são conduzidas por duas empresas irlandesas, cada uma com sua própria autorização CASP do Central Bank of Ireland (CBI).

A primeira é a Payward Europe Solutions Limited (PESL), registro CBI C468360. Essa entidade possui a licença mais ampla: está autorizada para custódia e administração, troca entre cripto e fiat, troca entre criptoativos, execução de ordens, colocação de criptoativos, recepção e transmissão de ordens e serviços de transferência. São 8 das 10 categorias de serviços da MiCA. A entrada de passaporte MiCA da AMF registra a autorização em 25 de junho de 2025, com passaporte para todos os 30 estados do EEE.

A segunda é a Payward Global Solutions Limited (PGSL), registro CBI C559106. Essa entidade possui uma autorização mais restrita, mas distinta: é licenciada especificamente para operar uma plataforma de negociação de criptoativos. Seu identificador oficial no registro MiCA é 9845003D98SCC2851458, também autorizada em 25 de junho de 2025.

Duas entidades, duas licenças, ambas irlandesas, emitidas no mesmo dia.

O que isso significa na prática: ao usar a exchange spot da Kraken na UE, você está contratando com uma entidade regulada pela MiCA. Ao usar especificamente a plataforma de negociação, essa função está sob a autorização dedicada da PGSL, não sob a licença ampla da PESL. A maioria das exchanges obtém uma única autorização CASP para operar todos os serviços. A Kraken optou por uma estrutura diferente.

A empresa também informa possuir 145 ou mais permissões regulatórias globais e mais de 100 licenças ativas em mais de 30 países, sendo uma das exchanges mais reguladas em operação na Europa.

Por que duas entidades? Estrutura regulatória da Kraken

Cada entidade assume uma função regulada específica, facilitando a supervisão pelo órgão regulador. Um CASP é uma empresa autorizada a oferecer serviços cripto sob a MiCA. Essa é a chave para entender a estrutura de duas entidades da Kraken na UE. Diferentes atividades financeiras exigem licenças distintas. Uma plataforma de negociação conecta compradores e vendedores. Custódia significa guardar ativos dos clientes. Transmissão de ordens é encaminhar ordens de clientes. Colocar todas as funções em uma só empresa pode espalhar problemas de conformidade para todo o negócio. Entidades separadas limitam esse risco.

O caso da SEC contra Payward Inc. e Payward Ventures Inc. deixa claro: reguladores tratam funções de exchange, corretora, dealer, clearing e custódia como atividades reguladas distintas. Uma entidade separada permite que cada função esteja sob a licença adequada e supervisão nomeada. Para a MiCA, a autorização exclusiva da PGSL cobre a plataforma de negociação, dando ao CBI uma entidade clara para supervisionar essa função. A licença ampla da PESL cobre 8 das 10 categorias da MiCA.

A Kraken adota separação semelhante fora da MiCA, mas esse organograma mais amplo não altera o ponto para clientes da UE. Confira a entidade responsável pelo serviço que você utiliza. Para o leitor, a divisão importa quando um serviço, divulgação ou reclamação está atrelado a uma parte do negócio. Por exemplo, se Elena vende 0,5 BTC na exchange spot da Kraken, a autorização ampla da PESL cobre serviços de troca e custódia, enquanto a PGSL detém a autorização da plataforma.

O serviço indicado no contrato mostra qual parte da Kraken é responsável. Você não precisa decorar o organograma antes de negociar spot, mas conferir o nome da entidade ajuda a separar questões sobre plataforma, custódia, pagamentos ou produtos fora da MiCA.

Lista completa de serviços da Kraken sob a MiCA

Entre as duas entidades, a Kraken cobre grande parte do catálogo de serviços MiCA.

Payward Europe Solutions Limited está autorizada para:

• Custódia e administração de criptoativos para clientes
• Troca de criptoativos por moeda fiduciária
• Troca de criptoativos por outros criptoativos
• Execução de ordens de criptoativos para clientes
• Colocação de criptoativos
• Recepção e transmissão de ordens de criptoativos para clientes
• Serviços de transferência de criptoativos para clientes
• Gestão de portfólio de criptoativos

Payward Global Solutions Limited está autorizada para:

• Operação de plataforma de negociação de criptoativos

O resultado é uma estrutura CASP que cobre quase todo o espectro de serviços MiCA. Gestão de portfólio é um destaque: trata-se de uma autorização menos comum entre exchanges, e sua inclusão na licença da PESL permite que a Kraken ofereça serviços gerenciados de criptoativos a clientes da UE sob um regime regulado.

Futuros perpétuos ficam totalmente fora da MiCA. A Kraken oferece negociação de perps via licença de empresa de investimentos MiFID com a CySEC. As proteções da MiCA não se aplicam a essa categoria de produto.

Disponibilidade da plataforma de negociação da Kraken no EEE

Ambas as autorizações CASP irlandesas são passaportadas para os 30 países do EEE. O passaporte permite que uma autorização irlandesa cubra serviços em todo o EEE. Um resumo inicial citava uma limitação entre Chipre e Irlanda para a PGSL, mas as pesquisas atuais apontam passaporte EEE para ambas, e esta seção segue essa evidência mais recente.

A PGSL detém a autorização para operar a plataforma de negociação. A licença ampla da PESL cobre serviços de troca e execução de ordens. Para o cliente da UE, essas funções separadas não criam divisão por país sob o passaporte EEE atual. Independentemente da entidade que atende você, a autorização regulatória é da exchange. Ela define como a Kraken gerencia seus ativos na plataforma. Não muda o fato de que ativos em qualquer exchange ficam sob controle das chaves da exchange, não do usuário.

Kraken vs outras exchanges licenciadas

A Kraken não é a única exchange licenciada pela MiCA na Europa, mas sua estrutura de duas entidades é incomum. Veja a comparação com outros três grandes operadores licenciados.

OKX Europe Limited detém 9 de 10 serviços MiCA pela MFSA de Malta, incluindo custódia, plataforma de negociação, múltiplos serviços de troca e execução, colocação, recepção e transmissão de ordens, gestão de portfólio e serviços de transferência. Também possui licença MiFID II e de instituição de pagamentos em Malta.

Coinbase Luxembourg S.A. é autorizada pela CSSF de Luxemburgo para 7 de 10 serviços MiCA: custódia, troca fiat/cripto, execução de ordens, colocação, recepção e transmissão de ordens e serviços de transferência. Além da autorização na UE, possui registro FCA no Reino Unido, MSB nos EUA e AUSTRAC na Austrália.

Bitstamp está listada entre as principais exchanges reguladas pela MiCA na Europa e é descrita como operadora totalmente regulada para usuários da UE. Os resumos atuais do registro MiCA detalham mais os serviços autorizados de OKX, Coinbase e Kraken; o número exato de serviços da Bitstamp deve ser verificado diretamente no registro CASP da ESMA.

Para o leitor da UE, o ponto decisivo é a estrutura legal: a PGSL detém a autorização exclusiva de plataforma, enquanto OKX e Coinbase listam os serviços MiCA em uma única entidade. A tabela não indica que a Kraken ofereça mais serviços cobertos que a OKX.

Como proteger seus ativos na Kraken

Uma licença MiCA define regras para os serviços cobertos da Kraken, mas não altera a custódia: ativos na Kraken ficam sob controle da exchange. É ela quem detém as chaves privadas.

Eis a questão prática da custódia em exchanges: ao deixar ativos em qualquer exchange, você depende da segurança, solvência e operação contínua dela. Exchanges reguladas seguem regras de conduta e segregação de ativos sob a MiCA. Essas proteções são importantes, mas não colocam as chaves em suas mãos.

Autocustódia significa que a chave privada permanece sob seu controle. A chave é gerada no seu dispositivo, assina transações localmente e nunca é transmitida a terceiros. Um hack, insolvência ou bloqueio regulatório na exchange não afeta ativos sob autocustódia. O risco é real: quem perde a chave privada ou seed phrase não tem como recuperar. Não existe suporte nem redefinição de conta.

Tangem Wallet oferece uma abordagem para esse equilíbrio. É uma carteira de hardware que armazena chaves privadas offline em um cartão NFC com elemento seguro Samsung S3D350A certificado Common Criteria EAL6+. A chave privada é gerada dentro do elemento seguro na configuração e nunca sai do cartão. O padrão da Tangem é sem seed phrase, usando backup com múltiplos cartões: conjuntos de dois ou três cartões armazenam a mesma chave, e qualquer um deles garante acesso total.

Para quem tem posições relevantes na Kraken, o fluxo é simples: negocie na Kraken e depois saque para uma carteira de autocustódia para armazenamento de longo prazo. A documentação explica o processo de saque (selecione o ativo, escolha a rede, insira o endereço de destino, confirme). O endereço de recebimento vem da sua carteira de autocustódia. Não há integração direta entre Kraken e nenhuma carteira específica; você insere o endereço manualmente.

Se todos os cartões Tangem forem perdidos e não houver seed phrase, os fundos ficam permanentemente inacessíveis. O modelo sem seed elimina a superfície de ataque da seed phrase, mas remove a opção de recuperação.