Regulación cripto MiCA en Francia: guía completa para usuarios franceses

Francia cuenta con uno de los historiales más estructurados en regulación cripto de Europa. El país implementó su propio marco nacional años antes de que la UE actuara y fue de los primeros en cerrar la transición cuando entraron en vigor las normas europeas. A partir del 1 de julio de 2026, esa transición se completó. Esta guía explica qué cambió, qué significa para los usuarios franceses de criptomonedas y qué aspectos cubren (y cuáles no) las nuevas reglas.

Del PSAN a MiCA: qué cambió en Francia

Francia creó su marco regulatorio cripto en 2019 a través de la ley PACTE, que estableció el régimen PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques). Toda empresa que ofreciera servicios de custodia, intercambio o corretaje de criptoactivos a clientes franceses debía registrarse ante la AMF. El 1 de julio de 2023 entraron en vigor requisitos de registro más estrictos bajo la ley del 9 de marzo de 2023, elevando aún más el estándar de cumplimiento.

El régimen PSAN era una creación propia de Francia y solo aplicaba dentro del país. Una empresa registrada como PSAN no podía usar ese estatus para operar en Alemania, España u otro país de la UE sin pasar por el proceso local correspondiente. Eso cambió con MiCA (Reglamento de Mercados de Criptoactivos), un marco común para toda la UE que regula a los emisores de criptoactivos, proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) como exchanges, brokers y custodios, así como emisores de stablecoins. MiCA entró en vigor el 30 de diciembre de 2024, con un periodo de transición de 18 meses para los marcos nacionales existentes.

Francia fijó el 30 de junio de 2026 como fecha límite de transición. Desde el 1 de julio de 2026, solo los CASP autorizados bajo MiCA pueden ofrecer legalmente servicios de criptoactivos a clientes franceses. El régimen PSAN quedó totalmente derogado en esa fecha y cualquier empresa que operara únicamente con registro PSAN fue eliminada del registro. La diferencia práctica es importante: la autorización CASP bajo MiCA otorga derechos de passporting en la UE, es decir, una empresa autorizada en cualquier estado miembro puede notificar a los reguladores de otros países y atender clientes en toda la UE.

El registro PSAN nunca permitió eso. Ahora, los usuarios franceses pueden acceder legalmente a exchanges y custodios con licencia MiCA CASP expedida en Luxemburgo, Irlanda, Alemania o cualquier otro país de la UE, siempre que la empresa haya notificado a la AMF conforme al procedimiento de passporting.

Rol de la AMF bajo MiCA

La Autorité des marchés financiers (AMF) es la autoridad nacional competente (NCA) en Francia bajo MiCA. Gestiona las solicitudes de licencia CASP para empresas que buscan autorización francesa, supervisa a los CASP autorizados que operan en Francia y recibe notificaciones de passporting de CASP autorizados en otros países de la UE.

Históricamente, la AMF ha adoptado un enfoque más estricto en regulación cripto que muchos de sus pares europeos. El régimen PSAN exigía a las empresas cumplir estándares de prevención de lavado de dinero, ciberseguridad y organización superiores al mínimo requerido. Con la llegada de MiCA, la AMF ofreció un procedimiento simplificado para los PSAN que ya tenían el nivel más alto de registro (“reforzado” o totalmente autorizado), reconociendo que estas empresas ya habían superado gran parte de los requisitos de cumplimiento.

La AMF publica en su sitio web un registro de CASP autorizados, actualizado a medida que se otorgan autorizaciones o se procesan notificaciones de passporting. Los usuarios franceses pueden consultar este registro para verificar si la plataforma que desean utilizar cuenta con autorización válida para operar en Francia.

Consultar un registro es más efectivo cuando se hace de forma precisa. Hay que comparar la entidad legal de la plataforma con el nombre que aparece en el registro de la AMF y confirmar que el permiso listado cubre el servicio que se planea utilizar. Un nombre de marca conocido no es suficiente, ya que un grupo puede operar a través de diferentes entidades en distintos países. La fecha límite del 1 de julio de 2026 hizo que esta distinción fuera especialmente relevante. Revise el registro nuevamente si una plataforma cambia sus condiciones o migra cuentas. La autorización MiCA define la vía regulatoria para atender a clientes franceses, pero no reemplaza la necesidad de leer los términos de la plataforma, entender los acuerdos de custodia y conservar registros para efectos fiscales en Francia cuando sea necesario.

MiCA otorga a las NCA como la AMF facultades de supervisión, incluyendo la posibilidad de suspender o retirar autorizaciones, imponer sanciones y restringir servicios. Para los usuarios franceses, esto significa que los exchanges que utilizan están sujetos a supervisión continua, no solo a una revisión inicial de registro.

Exchanges autorizados disponibles para usuarios franceses

En julio de 2026, los exchanges listados a continuación cuentan con autorización MiCA CASP y están disponibles para residentes franceses, ya sea por autorización directa o por passporting en la UE.

Binance is not on this list. Binance suspendió la mayoría de los servicios cripto para usuarios franceses tras no obtener autorización MiCA antes de la fecha límite del 30 de junio de 2026. Su anterior registro PSAN ante la AMF (E2022-037) ya no le permite operar servicios regulados de criptoactivos en Francia. Durante el periodo posterior a la fecha límite, Binance solo permitía retiros a usuarios franceses mientras su estatus de autorización seguía sin resolverse.

Los usuarios franceses que utilizaban Binance deben verificar el estado actual de sus cuentas directamente en la plataforma. Usar un exchange que no esté autorizado bajo MiCA para atender a clientes franceses implica riesgos legales y financieros. Esta tabla refleja la situación después del 1 de julio de 2026 y cambiará a medida que más CASP obtengan autorización o notifiquen a la AMF bajo el procedimiento de passporting. El registro publicado por la AMF es la fuente oficial para el estatus actual.

Fiscalidad cripto en Francia

MiCA es un marco regulatorio que regula cómo operan las empresas cripto, pero no modifica la legislación fiscal francesa. Desde el 1 de enero de 2026, las ganancias de capital cripto para personas físicas residentes en Francia tributan bajo el PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) a una tasa total del 31.4%, compuesta por 12.8% de impuesto sobre la renta y 18.6% de contribuciones sociales. Existe una exención anual: las ventas con ingresos totales inferiores a €305 no son gravables.

La cifra anteriormente citada era 30%. La tasa actual del 31.4% se aplica desde inicios de 2026. Los residentes franceses también pueden optar por el régimen de impuesto progresivo en lugar del PFU, dependiendo de su situación fiscal global.

Las obligaciones de declaración no cambian con MiCA. Las ganancias de capital deben declararse en el Form 2086. Las cuentas de activos digitales en exchanges fuera de Francia deben declararse en el Form 3916-bis. Ambas obligaciones derivan de la ley fiscal francesa, no de MiCA.

Un desarrollo pendiente: la Asamblea Nacional francesa aprobó una enmienda antifraude que requerirá que los residentes franceses con más de €5,000 en billeteras de autocustodia presenten una declaración anual ante la autoridad fiscal (DGFIP). Esto crea una obligación de declaración fiscal para los titulares individuales, no un requisito de registro ante la AMF. Las reglas de implementación debían definirse por decreto a la fecha de este artículo.

Autocustodia para usuarios cripto en Francia

MiCA regula a los proveedores de servicios de criptoactivos, pero no regula a las personas que mantienen cripto en billeteras personales.

El Considerando 66 de MiCA preserva expresamente la posibilidad de que una persona mantenga criptoactivos en una billetera sin un proveedor regulado. La ley francesa, en línea con MiCA, confirma que individuals' self-custody of crypto-assets is not subject to CASP licensing rules, que solo aplican a proveedores profesionales. Los fabricantes de billeteras de hardware o software y los usuarios de billeteras autohospedadas no están obligados a registrarse ante la AMF solo por fabricar o usar herramientas de autocustodia.

Esto es lo que significa la autocustodia en la práctica: el usuario controla las claves privadas. Las transacciones se firman localmente y se transmiten a la blockchain sin que un exchange o intermediario controle esas claves. Así se elimina la dependencia de la solvencia de un exchange, pero también transfiere toda la responsabilidad de la gestión de claves al usuario: si se pierden las credenciales, no hay proceso de recuperación. Con una billetera de hardware de 3 tarjetas, puedes guardar las tarjetas de respaldo separadas de la de uso diario.

Una hardware wallet mitiga este riesgo generando y almacenando las claves privadas fuera de línea. La clave privada nunca toca un dispositivo conectado a internet. Las transacciones se firman internamente en el dispositivo y luego se transmiten mediante la app vinculada. Esa separación importa cuando el celular se conecta a internet: la firma permanece en la billetera, mientras la app transmite la transacción ya firmada.

Tangem Wallet es una opción para usuarios franceses que buscan una hardware wallet. Utiliza una tarjeta habilitada con NFC, no requiere batería ni recarga y almacena las claves privadas en un elemento seguro Samsung S3D350A certificado bajo Common Criteria EAL6+. La configuración recomendada no usa frase semilla: las claves privadas se generan en el chip, nunca salen del elemento seguro y no pueden extraerse. El set de 2 tarjetas cuesta US$ 54.90 y el de 3 tarjetas, US$ 69.90. La app está disponible en iOS 16.0 o posterior y Android 6.0 o posterior con soporte NFC, sin interfaz de escritorio ni web.

La documentación de producto de Tangem indica que cumple con GDPR, sin registro de cuenta ni KYC requerido para el uso básico de la billetera. Los servicios integrados de on-ramp y swap de terceros pueden exigir sus propios requisitos KYC. Una limitación concreta de la configuración sin frase semilla es que, si se pierden todas las tarjetas de respaldo y nunca se generó una frase semilla, los fondos se pierden de forma permanente. Los usuarios franceses que consideren Tangem deben configurar el respaldo completo de 3 tarjetas y guardar cada una por separado.

La enmienda antifraude pendiente en Francia (mencionada en la sección fiscal) requeriría declarar ante la DGFIP las tenencias de autocustodia superiores a €5,000. Esto es una obligación de declaración fiscal, no una prohibición de la autocustodia. La autocustodia sigue siendo totalmente legal.