Guía MiCA: Regulación cripto en Francia para usuarios franceses

Francia cuenta con una de las trayectorias más estructuradas en regulación cripto de Europa. Implementó su propio marco nacional años antes que la UE y fue de los primeros países en completar la transición cuando entraron en vigor las reglas europeas. Desde el 1 de julio de 2026, esa transición está finalizada. Esta guía explica qué cambió, qué significa para los usuarios franceses de cripto y qué cubren —y qué no— las nuevas normas.

Del PSAN a MiCA: qué cambió en Francia

En 2019, Francia creó su marco regulatorio cripto mediante la PACTE law, que estableció el régimen PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques). Toda empresa que ofreciera servicios de custodia, intercambio o corretaje cripto a clientes franceses debía registrarse ante la AMF. El 1 de julio de 2023 entraron en vigor requisitos de registro reforzados, elevando aún más el estándar de cumplimiento.

El régimen PSAN era exclusivo de Francia. Una empresa registrada como PSAN no podía prestar servicios en Alemania, España u otro país de la UE sin pasar por el proceso local. Eso cambió con MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), el marco europeo que regula emisores de criptoactivos, proveedores de servicios cripto (CASP) —como exchanges, brokers y custodios— y emisores de stablecoins. Entró en vigor el 30 de diciembre de 2024, con un periodo de transición de 18 meses para los marcos nacionales existentes.

Francia fijó el final de la transición para el 30 de junio de 2026. Desde el 1 de julio de 2026, solo los CASP autorizados por MiCA pueden operar legalmente servicios cripto para clientes franceses. El régimen PSAN fue completamente derogado en esa fecha y cualquier empresa que solo contara con registro PSAN fue excluida. La diferencia práctica es importante: la autorización CASP bajo MiCA otorga EU passporting rights, es decir, una empresa autorizada en un país miembro puede notificar a los reguladores de otros países y atender clientes en toda la UE.

El registro PSAN nunca permitió eso. Ahora, los usuarios franceses pueden acceder legalmente a exchanges y custodios con licencia CASP MiCA emitida en Luxemburgo, Irlanda, Alemania u otro país de la UE, siempre que la empresa haya notificado a la AMF bajo el procedimiento de passporting.

El rol de la AMF bajo MiCA

La Autorité des marchés financiers (AMF) es la autoridad nacional competente (NCA) de Francia bajo MiCA. Gestiona las solicitudes de licencia CASP para empresas que buscan autorización francesa, supervisa a los CASP autorizados que operan en Francia y recibe notificaciones de passporting de CASP autorizados en otros países de la UE.

Históricamente, la AMF ha adoptado un enfoque más estricto en regulación cripto que muchos de sus pares europeos. El régimen PSAN exigía a las empresas cumplir estándares de prevención de lavado de dinero, ciberseguridad y organización superiores al mínimo. Con la llegada de MiCA, la AMF ofreció un procedimiento simplificado para PSAN que ya contaban con el registro reforzado, reconociendo que ya habían superado gran parte de los requisitos de cumplimiento.

La AMF publica en su web un registro de CASP autorizados, actualizado conforme se otorgan licencias o se procesan notificaciones de passporting. Los usuarios franceses pueden consultar este registro para verificar si la plataforma que desean usar cuenta con autorización válida.

Verificar un registro es más efectivo cuando se revisa el nombre legal de la plataforma, no solo la marca comercial. Luego, confirma que el permiso cubre el servicio que planeas usar. Una marca conocida puede operar a través de distintas entidades legales en diferentes países. La fecha límite del 1 de julio de 2026 hizo esa distinción aún más relevante. Revisa el listado si la plataforma cambia sus términos o migra cuentas. La autorización MiCA marca la vía regulatoria para atender clientes franceses, pero no reemplaza la necesidad de leer los términos de la plataforma, entender la custodia y conservar registros para impuestos franceses cuando corresponda.

MiCA otorga a las NCA como la AMF facultades de supervisión, incluyendo suspender o retirar autorizaciones, imponer multas y restringir servicios. Para los usuarios franceses, esto significa que los exchanges están bajo supervisión continua, no solo una revisión inicial de registro.

Exchanges autorizados para usuarios franceses

Desde julio de 2026, los exchanges listados abajo cuentan con autorización CASP MiCA y están disponibles para residentes franceses, ya sea por autorización directa o mediante passporting en la UE.

Binance is not on this list. Binance suspendió la mayoría de servicios cripto para usuarios franceses tras no obtener autorización MiCA antes del 30 de junio de 2026. Su antiguo registro PSAN de la AMF (E2022-037) ya no le permite operar servicios cripto regulados en Francia. Durante el periodo posterior a la fecha límite, Binance solo permitía retiros mientras su estatus seguía sin resolverse.

Los usuarios franceses que usaban Binance deben verificar directamente el estado actual de sus cuentas en la plataforma. Usar un exchange no autorizado por MiCA para clientes franceses implica riesgos legales y financieros. Esta tabla refleja la situación tras el 1 de julio de 2026 y cambiará a medida que más CASP obtengan autorización o notifiquen a la AMF bajo el procedimiento de passporting. El registro publicado por la AMF es la fuente oficial para el estatus actualizado.

Fiscalidad cripto en Francia

MiCA es un marco regulatorio. Regula cómo operan los negocios cripto, pero no modifica la ley fiscal francesa. Desde el 1 de enero de 2026, las ganancias de capital cripto para personas físicas residentes en Francia tributan bajo el PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) a una tasa total de 31.4%, compuesta por 12.8% de impuesto sobre la renta y 18.6% de contribuciones sociales. Existe una exención anual: las ventas con ingresos totales inferiores a €305 no son gravables.

La cifra anterior más citada era del 30%. La tasa actual del 31.4% se aplica desde inicios de 2026. Los residentes franceses pueden optar por la escala progresiva del impuesto sobre la renta en vez del PFU, dependiendo de su situación fiscal global.

Reporting obligations no cambian con MiCA. Las ganancias de capital deben declararse en el Form 2086. Las cuentas de activos digitales mantenidas en exchanges fuera de Francia deben declararse en el Form 3916-bis. Ambas obligaciones provienen de la ley fiscal francesa, no de MiCA.

Un cambio pendiente: la Asamblea Nacional francesa aprobó una enmienda antifraude que exigiría a residentes franceses con más de €5,000 en billeteras de autocustodia presentar una declaración anual ante la autoridad fiscal (DGFIP). Esto crea una obligación fiscal para los titulares individuales, no un requisito de registro ante la AMF. Las reglas de implementación estaban pendientes de decreto a la fecha de este artículo.

Autocustodia para usuarios cripto en Francia

MiCA regula a los proveedores de servicios de criptoactivos, pero no a las personas que mantienen cripto en billeteras personales.

El Considerando 66 de MiCA preserva expresamente la posibilidad de que cualquier persona mantenga criptoactivos en una billetera sin un proveedor regulado. La ley francesa, en línea con MiCA, confirma que individuals' self-custody of crypto-assets is not subject to CASP licensing rules, que solo aplican a proveedores profesionales. Los fabricantes de billeteras de hardware o software y los usuarios de billeteras autoalojadas no están obligados a registrarse ante la AMF solo por producir o usar herramientas de autocustodia.

¿Qué implica la autocustodia en la práctica? En este esquema, el usuario controla las claves privadas. Las transacciones se firman localmente y se transmiten a la blockchain sin que un exchange o intermediario controle esas claves. Esto elimina la dependencia de la solvencia de un exchange, pero transfiere toda la responsabilidad de la gestión de claves al usuario: si se pierden las credenciales, no hay proceso de recuperación. Con una billetera de hardware de 3 tarjetas, puedes mantener tarjetas de respaldo separadas de la de uso diario.

Una hardware wallet reduce este riesgo generando y almacenando las claves privadas fuera de línea. La clave privada nunca toca un dispositivo conectado a internet. Las transacciones se firman internamente en el dispositivo y luego se transmiten mediante la app vinculada. Esa separación es clave cuando el celular se conecta a internet: la firma ocurre en la billetera, mientras que la app solo transmite la transacción ya firmada.

Tangem Wallet es una opción para usuarios franceses que buscan una hardware wallet. Utiliza una tarjeta con NFC, no requiere batería ni carga, y almacena las claves privadas en un elemento seguro Samsung S3D350A certificado bajo Common Criteria EAL6+. La configuración recomendada no usa frase semilla: las claves privadas se generan en el chip, nunca salen del elemento seguro y no son extraíbles. El set de 2 tarjetas cuesta US$ 54.90 y el de 3 tarjetas, US$ 69.90. La app está disponible para iOS 16.0 o superior y Android 6.0 o superior con NFC, sin interfaz web ni de escritorio.

La documentación de Tangem indica cumplimiento con GDPR y que no requiere registro de cuenta ni KYC para el uso básico de la billetera. Los servicios de on-ramp y swap integrados pueden exigir KYC propio. Una limitación concreta del sistema sin frase semilla es que, si se pierden todas las tarjetas de respaldo y no se generó frase semilla, los fondos serán irrecuperables. Los usuarios franceses que consideren Tangem deben configurar el respaldo completo de 3 tarjetas y almacenarlas por separado.

La enmienda antifraude francesa (mencionada en la sección fiscal) exigiría declarar ante la DGFIP tenencias de autocustodia superiores a €5,000. Se trata de una obligación fiscal, no una prohibición de la autocustodia. La autocustodia sigue siendo totalmente legal.