JPMorgan: Strategy pode perder bilhões se for excluída pela MSCI

JPMorgan alerta que a Strategy pode sofrer até US$ 8,8 bilhões em saídas se for removida dos principais índices devido à sua forte exposição ao Bitcoin, afetando liquidez e avaliação.

O JPMorgan emitiu alertas de que a Strategy (MSTR) pode enfrentar consequências financeiras significativas caso a MSCI decida removê-la dos principais índices de ações em sua próxima revisão em 15 de janeiro. O banco estima que tal decisão pode provocar cerca de US$ 2,8 bilhões em saídas passivas, podendo chegar a US$ 8,8 bilhões se outros provedores de índices seguirem o exemplo da MSCI. A forte dependência da Strategy no Bitcoin como ativo central de tesouraria levanta preocupações sobre sua permanência em benchmarks importantes como o Nasdaq 100, MSCI USA e MSCI World. Atualmente, cerca de US$ 9 bilhões de sua capitalização de mercado estão em veículos de investimento passivo, como ETFs e fundos mútuos que acompanham esses índices. Analistas do JPMorgan observam que a exclusão provavelmente reduziria a liquidez, a avaliação e a capacidade de captação de recursos da empresa, além de diminuir seu apelo para investidores institucionais. As ações já registraram queda expressiva, refletindo a apreensão do mercado diante da possível exclusão dos índices. A situação é vista como um teste crítico para empresas com grandes participações em ativos digitais, à medida que os provedores de índices reavaliam seus critérios de inclusão.