JPMorgan: Strategy arriesga miles de millones si MSCI la excluye

JPMorgan advierte que Strategy podría sufrir hasta 8.800 millones de dólares en salidas si MSCI y otros índices la excluyen por su tesorería centrada en Bitcoin, afectando liquidez y valoración.

JPMorgan ha emitido advertencias de que Strategy (MSTR) podría enfrentar importantes repercusiones financieras si MSCI decide excluirla de los principales índices bursátiles en su próxima revisión del 15 de enero. El banco estima que esta medida podría provocar salidas pasivas de aproximadamente 2.800 millones de dólares, cifra que podría aumentar hasta 8.800 millones si otros proveedores de índices siguen el ejemplo de MSCI. La fuerte dependencia de Strategy en Bitcoin como activo principal de tesorería ha generado preocupaciones sobre su permanencia en referentes clave como el Nasdaq 100, MSCI USA y MSCI World. Actualmente, cerca de 9.000 millones de su capitalización bursátil están en vehículos de inversión pasiva como ETFs y fondos mutuos que replican estos índices. Los analistas de JPMorgan señalan que la exclusión probablemente reduciría la liquidez, valoración y capacidad de la empresa para captar capital, además de disminuir su atractivo para inversores institucionales. La acción ya ha registrado una caída notable, reflejando la inquietud del mercado ante una posible exclusión. Esta situación se considera una prueba clave para empresas con grandes tenencias de activos digitales, ya que los proveedores de índices están reevaluando sus criterios de inclusión.