JPMorgan: MSCI çıkarırsa Strategy milyarlarca kaybedebilir

JPMorgan, MSCI ve diğer endeks sağlayıcılarının Strategy'yi Bitcoin ağırlıklı hazinesi nedeniyle endekslerden çıkarması halinde 8,8 milyar dolara varan çıkış riski konusunda uyardı; bu, likidite ve değerlemeyi etkileyebilir.

JPMorgan, MSCI'nin 15 Ocak'taki yaklaşan incelemesinde Strategy (MSTR)'yi büyük hisse senedi endekslerinden çıkarması halinde, şirketin önemli finansal sonuçlarla karşılaşabileceği konusunda uyarıda bulundu. Banka, böyle bir adımın yaklaşık 2,8 milyar dolarlık pasif çıkışı tetikleyebileceğini, diğer endeks sağlayıcılarının da MSCI'yi takip etmesi durumunda bu riskin 8,8 milyar dolara kadar çıkabileceğini tahmin ediyor. Strategy'nin Bitcoin'i temel hazine varlığı olarak yoğun şekilde kullanması, Nasdaq 100, MSCI USA ve MSCI World gibi önemli endekslerdeki yerinin devamına dair endişelere yol açtı. Şu anda piyasa değerinin yaklaşık 9 milyar doları, bu endeksleri takip eden ETF ve yatırım fonları gibi pasif yatırım araçlarında tutuluyor. JPMorgan analistleri, endeks dışı bırakılmanın şirketin likiditesini, değerlemesini ve sermaye toplama kabiliyetini azaltacağını, ayrıca kurumsal yatırımcılar için cazibesini düşüreceğini belirtiyor. Hisse senedi, potansiyel endeks dışı kalma endişeleriyle zaten önemli bir düşüş yaşadı. Bu durum, endeks sağlayıcılarının dahil edilme kriterlerini yeniden değerlendirdiği bir dönemde, önemli dijital varlık sahipliğine sahip şirketler için kritik bir test olarak görülüyor.