JPMorgan: Strategy ризикує мільярдами через виключення MSCI

JPMorgan попереджає: Strategy може втратити до $8,8 млрд через виключення з індексів MSCI та інших через значні резерви Bitcoin, що вплине на ліквідність і оцінку.

JPMorgan попереджає, що компанія Strategy (MSTR) може зазнати значних фінансових втрат, якщо MSCI вирішить виключити її з основних фондових індексів під час найближчого перегляду 15 січня. За оцінками банку, це може спричинити близько $2,8 млрд пасивних відтоків, а ризик може зрости до $8,8 млрд, якщо інші провайдери індексів наслідуватимуть MSCI. Значна залежність Strategy від Bitcoin як основного активу казначейства викликає занепокоєння щодо її подальшої присутності в ключових бенчмарках, таких як Nasdaq 100, MSCI USA та MSCI World. Наразі близько $9 млрд ринкової капіталізації компанії знаходиться у пасивних інвестиційних інструментах, таких як ETF та взаємні фонди, що відстежують ці індекси. Аналітики JPMorgan зазначають, що виключення ймовірно знизить ліквідність, оцінку та здатність компанії залучати капітал, а також зменшить її привабливість для інституційних інвесторів. Акції вже зазнали помітного падіння на тлі побоювань щодо можливого виключення з індексів. Ситуація розглядається як критичний тест для компаній із суттєвими цифровими активами, оскільки провайдери індексів переглядають критерії включення.