Morgan Stanley reduz preço-alvo da Coinbase após fraqueza
6.6 Investments Morgan Stanley rebaixou a Coinbase para Underweight e cortou o preço-alvo para US$ 120, citando tendências fracas, projeções negativas e preocupações após o hack da Binance.
O Morgan Stanley rebaixou a classificação da Coinbase Global (COIN) de Equal Weight para Underweight e reduziu o preço-alvo de US$ 258 para US$ 120. A decisão foi motivada por tendências fracas de negociação e perspectivas de receita pouco animadoras para a exchange. O banco destacou que a receita do terceiro trimestre da Coinbase, de US$ 1,22 bilhão, ficou 6% abaixo das previsões, enquanto a receita de transações do quarto trimestre deve ser cerca de 50% inferior às estimativas anteriores. O recente incidente de segurança de US$ 6,3 bilhões na Binance também foi citado como fator que pode abalar a confiança em plataformas centralizadas e aumentar o escrutínio regulatório, mesmo sem impacto direto na Coinbase. Além disso, o Morgan Stanley reduziu suas projeções de receita para 2027 e 2028 em 28% e 18%, respectivamente, e cortou as estimativas de EBITDA ajustado em 47% e 25%. A nova previsão de EBITDA ajustado para 2028, de US$ 2,4 bilhões, é 14% inferior ao nível de 2025, indicando uma recuperação mais lenta. Apesar dos esforços de diversificação, a negociação à vista para varejo segue sendo parte significativa dos negócios da Coinbase.
