Morgan Stanley знизив ціль Coinbase через слабкість ринку
6.6 Investments Morgan Stanley знизив рейтинг Coinbase до Underweight і скоротив цільову ціну з $258 до $120 через слабкі результати та ризики після зламу Binance.
Morgan Stanley знизив рейтинг Coinbase Global (COIN) з «Equal Weight» до «Underweight» та скоротив цільову ціну з $258 до $120. Причиною стали слабкі тенденції торгівлі та м’який прогноз доходів. Банк зазначив, що виручка Coinbase за третій квартал склала $1,22 млрд, що на 6% менше за очікування, а дохід від транзакцій у четвертому кварталі прогнозується приблизно на 50% нижчим за попередні оцінки. Останній злам безпеки Binance на $6,3 млрд був відзначений як фактор, що може підірвати довіру до централізованих криптоплатформ і посилити регуляторний нагляд, навіть попри те, що Coinbase не постраждала безпосередньо. Morgan Stanley також знизив прогнози доходів Coinbase на 2027 і 2028 роки на 28% і 18% відповідно, а скориговані оцінки EBITDA — на 47% і 25%. Оновлений прогноз скоригованої EBITDA на 2028 рік у $2,4 млрд на 14% нижчий за рівень 2025 року, що свідчить про менш виражене відновлення. Попри диверсифікацію, роздрібна спотова торгівля залишається ключовою частиною бізнесу Coinbase.
