Morgan Stanley, Coinbase fiyat hedefini düşürdü
6.6 Investments Morgan Stanley, Coinbase’in notunu düşürdü ve fiyat hedefini 258 dolardan 120 dolara indirdi. Zayıf işlem trendleri ve Binance hack’i sonrası toparlanma endişeleri öne çıktı.
Morgan Stanley, Coinbase Global (COIN) için notunu 'Eşit Ağırlık'tan 'Düşük Ağırlık'a çekti ve fiyat hedefini 258 dolardan 120 dolara indirdi. Banka, zayıf işlem trendleri ve düşük gelir görünümü nedeniyle kazançlarda toparlanmaya olan güveninin azaldığını belirtti. Coinbase’in 3. çeyrek geliri 1,22 milyar dolar ile beklentinin %6 altında kaldı. 4. çeyrek işlem gelirinin ise önceki tahminlerin yaklaşık %50 altında olması bekleniyor. Yakın zamanda yaşanan 6,3 milyar dolarlık Binance güvenlik ihlali, Coinbase doğrudan etkilenmese de merkezi kripto platformlarına olan güveni sarsabilir ve düzenleyici incelemeleri artırabilir. Morgan Stanley, 2027 ve 2028 gelir tahminlerini sırasıyla %28 ve %18, düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini ise %47 ve %25 oranında düşürdü. Revize edilen 2028 FAVÖK tahmini, 2,4 milyar dolar ile 2025 seviyelerinin %14 altında kalarak toparlanmanın sınırlı olacağına işaret ediyor. Çeşitlendirme çabalarına rağmen, bireysel spot işlem hacmi Coinbase’in işinin önemli bir bölümünü oluşturmaya devam ediyor.
