Réglementation MiCA aux Pays-Bas : conformité crypto et rôle de l’AFM

Les Pays-Bas figurent parmi les pays les plus actifs de l’UE en matière d’application de MiCA. L’Autoriteit Financiële Markten (AFM) accepte les demandes de licence CASP depuis avril 2024, a émis au moins un avertissement public de non-conformité contre une grande plateforme d’échange, et a clairement indiqué qu’elle prendrait des mesures officielles contre les prestataires non agréés visant les utilisateurs néerlandais. Si vous détenez des cryptos aux Pays-Bas ou utilisez une plateforme qui dessert des résidents néerlandais, le cadre réglementaire local est plus déterminant qu’ailleurs en Europe.

Le rôle de l’AFM dans l’application de MiCA

Le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCAR), officiellement Règlement (UE) 2023/1114, a instauré un cadre unique de licence à l’échelle de l’UE pour les prestataires de services sur crypto-actifs. Chaque État membre désigne une autorité nationale compétente (NCA) chargée des autorisations et de la supervision. Aux Pays-Bas, cette autorité est l’AFM, comme confirmé dans la liste officielle de l’ESMA des autorités compétentes notifiées au titre de MiCA.

Le champ d’action de l’AFM est large. Elle traite les demandes de licence MiCA selon les articles 60 et 63 du MiCAR, supervise tous les aspects de la conduite des CASP et dispose de tout l’arsenal de sanctions administratives : injonctions sous astreinte, amendes administratives graduées, et possibilité d’interdire temporairement des dirigeants de CASP. Ces pouvoirs ont été intégrés au droit néerlandais via des modifications de la Loi sur la supervision financière et le décret d’application MiCA.

La différence néerlandaise réside dans une posture proactive. L’AFM a déclaré publiquement que durant la transition MiCA, elle évaluerait activement si des CASP non agréés ciblent et intègrent des clients néerlandais, et prendrait des mesures formelles ou informelles en cas d’infraction. La conformité publicitaire est annoncée comme une priorité de contrôle pour 2026. L’AFM accepte les demandes MiCA depuis le 22 avril 2024. La loi néerlandaise a instauré un régime transitoire de six mois obligeant les acteurs déjà présents à être pleinement conformes MiCA avant le 30 juin 2025. Une fois la licence accordée, elle devient valable dans toute l’UE à partir du 30 décembre 2024 grâce au passeport européen.

Les délais de traitement sont fixés par la loi : l’AFM dispose de 20 jours ouvrables pour confirmer la complétude d’un dossier, puis de 40 jours ouvrables (prolongeables de 20) pour rendre sa décision. Ce cadre apporte de la prévisibilité aux candidats et permet à l’AFM d’identifier clairement qui est conforme ou non.

Bitvavo : la plateforme MiCA nationale des Pays-Bas

Bitvavo B.V. est la principale plateforme crypto basée aux Pays-Bas et détient une licence CASP MiCA avec les Pays-Bas comme État membre d’origine. L’AFM a notifié la licence le 26 juin 2025, avec une entrée en vigueur au 27 juin 2025 selon les sources.

L’agrément couvre trois services spécifiques :

• Garde et administration de crypto-actifs pour le compte de clients
• Exploitation d’une plateforme de négociation de crypto-actifs
• Services de transfert de crypto-actifs pour le compte de clients

Cette combinaison – garde, plateforme de négociation et transferts – place Bitvavo parmi le cercle restreint des plateformes disposant des trois agréments clés sous MiCA. La licence, notifiée à l’ESMA, est valable dans 30 pays de l’EEE (UE-27, Norvège, Islande, Liechtenstein). Bitvavo peut donc servir les résidents EEE depuis son agrément néerlandais.

Pour les utilisateurs néerlandais, l’avantage est clair : Bitvavo opère sous supervision directe de l’AFM, dispose d’une licence MiCA complète, et offre ainsi un niveau de confiance réglementaire. Les avoirs clients doivent être ségrégués conformément aux règles MiCA, et Bitvavo reste soumis à la supervision continue de l’AFM. Une licence MiCA ne garantit pas de rendement ni ne protège contre les pertes de marché. Elle signifie que la plateforme respecte des standards définis en matière de gouvernance, de contrôles LCB/FT et de gestion des avoirs clients. Cela ne veut pas dire que chaque opération sera rentable ou que le cours des cryptos ne baissera pas.

MEXC non conforme : l’avertissement de l’AFM

Le 24 septembre 2025, l’AFM a publié un avertissement public indiquant que MEXC Global propose activement des services sur crypto-actifs aux Pays-Bas sans la licence MiCAR requise. L’AFM a qualifié MEXC d’opérateur illégal, ciblant les utilisateurs néerlandais via des campagnes et partenariats en néerlandais, avec une entité juridique et une juridiction non identifiées.

La décision de surveillance sous-jacente date du 16 septembre 2025. L’AFM a identifié MEXC comme non conforme à MiCAR, pour prestation de services crypto sans autorisation en violation de l’article 59 de MiCAR. MEXC ne détient aucune licence MiCA en tant que CASP ou émetteur de jetons dans l’UE ou l’EEE.

L’avertissement de l’AFM est explicite sur les risques : les consommateurs s’exposent à un risque élevé de perte totale de leur investissement si MEXC rencontre des difficultés financières, en l’absence de supervision prudentielle néerlandaise ou européenne, sans garantie sur la protection des avoirs clients ni recours assuré en cas de perte. D’autres régulateurs, dont la FCA britannique et la FSA des Seychelles, ont également signalé le statut non autorisé de MEXC dans leurs propres avertissements.

Si vous détenez actuellement des fonds sur MEXC, la position de l’AFM est sans équivoque : MEXC est une plateforme non agréée, sans supervision européenne. Les mesures à prendre sont :

• Retirez vos actifs vers un wallet que vous contrôlez, ou transférez-les vers une plateforme agréée MiCA
• Ne déposez pas de nouveaux fonds sur MEXC tant qu’elle reste non conforme
• Contactez la ligne d’information de l’AFM si vous avez des questions sur votre situation

Le transfert des fonds vers l’auto-conservation est une option ici. Un hardware wallet comme Tangem conserve vos clés privées hors des plateformes, vos avoirs ne sont donc pas exposés à la solvabilité ou à la conformité d’un intermédiaire. L’auto-conservation échappe entièrement au champ d’application de MiCA (voir ci-dessous).

Autres plateformes disponibles aux Pays-Bas

Les utilisateurs néerlandais ne sont pas limités à Bitvavo. Plusieurs plateformes agréées MiCA ont « passeporté » leur licence pour opérer aux Pays-Bas. Le tableau ci-dessous répertorie les plateformes confirmées dans des sources issues du registre ESMA à la mi-2026.

Notez que Coinbase détient une licence CASP sans autorisation de plateforme de négociation, ce qui limite les services proposés. Vérifiez toujours le statut actuel de toute plateforme dans le registre MiCA de l’ESMA avant d’y déposer des fonds, car le registre évolue au fil des agréments et des changements de conditions.

Binance ne figure pas dans cette liste. En juillet 2026, Binance ne détient aucune licence MiCA et n’apparaît pas dans les registres MiCA CASP néerlandais ou ESMA. Binance est inaccessible aux résidents néerlandais depuis 2023, date à laquelle la plateforme a quitté les Pays-Bas après l’échec de son enregistrement auprès de De Nederlandsche Bank. Les résidents néerlandais restent interdits d’accès à Binance.

Auto-conservation pour les utilisateurs crypto néerlandais

Les exigences MiCA s’appliquent aux prestataires de services sur crypto-actifs : entreprises proposant garde, négociation, transfert ou autres services définis à des clients. La réglementation est basée sur l’activité. Elle ne concerne pas les particuliers qui détiennent leurs propres clés privées et gèrent eux-mêmes leur wallet.

L’AFM précise que l’agrément MiCAR vise les CASP, pas tous les utilisateurs de crypto. Les autorités néerlandaises confirment que l’obligation de licence cible les fournisseurs de wallets dépositaires et autres prestataires de services sur crypto-actifs. Un utilisateur de wallet non dépositaire qui détient ses propres clés et signe ses transactions n’offre pas de service à autrui et n’est donc pas soumis à l’agrément.

Cette distinction est importante. En 2025, 56,58 % des utilisateurs de crypto dans le monde préféraient l’auto-conservation, selon une étude citée dans l’analyse de Tangem sur l’auto-conservation. L’intérêt est clair : en auto-conservation, le détenteur du wallet contrôle les clés privées, les transactions sont signées localement, et aucun intermédiaire ne peut bloquer, restreindre ou perdre l’accès aux fonds.

Tangem est un hardware wallet conçu autour de ce principe. Les clés privées sont générées dans une puce à élément sécurisé (Samsung S3D350A, certifiée Common Criteria EAL6+) et ne quittent jamais le support physique. La signature des transactions se fait directement sur la carte lorsque l’utilisateur l’approche de son téléphone via NFC. Les clés ne transitent jamais par un appareil connecté à Internet. Tangem étant un outil d’auto-conservation non dépositaire, il n’exige ni licence MiCA, ni supervision de l’AFM, ni enregistrement. L’utilisateur détient ses clés. Aucun tiers ne les possède à sa place.

One important caveat : avec la configuration par défaut sans seed phrase, si toutes les cartes sont perdues et qu’aucune phrase de récupération n’a été créée, les fonds deviennent irrécupérables. Tangem ne peut pas les restaurer. C’est le compromis de la détention autonome : le contrôle total implique aussi la responsabilité totale de la sauvegarde.