MiCA-Regulierung in den Niederlanden: Krypto-Compliance und die AFM

Die Niederlande gehören zu den aktivsten MiCA-Durchsetzern in der EU. Die Autoriteit Financiële Markten (AFM) nimmt seit April 2024 CASP-Lizenzanträge entgegen, hat bereits mindestens eine öffentliche Warnung wegen fehlender Compliance gegen eine große Börse ausgesprochen und deutlich gemacht, dass sie formale Maßnahmen gegen nicht lizenzierte Anbieter ergreifen wird, die niederländische Nutzer ansprechen. Wer Krypto in den Niederlanden hält oder eine Börse nutzt, die niederländische Kunden bedient, für den ist die dortige Regulierung besonders relevant.

Die Rolle der AFM bei der MiCA-Durchsetzung

Die Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR), offiziell Verordnung (EU) 2023/1114, hat einen einheitlichen EU-weiten Lizenzrahmen für Krypto-Dienstleister geschaffen. Jeder Mitgliedstaat benennt eine nationale zuständige Behörde (NCA) für die Zulassung und Aufsicht. In den Niederlanden ist das die AFM, wie in der offiziellen ESMA-Liste der unter MiCA gemeldeten Behörden bestätigt.

Die Zuständigkeit der AFM ist umfassend: Sie bearbeitet MiCA-Lizenzanträge gemäß den Artikeln 60 und 63 der MiCAR, überwacht alle Aspekte des CASP-Verhaltens und verfügt über ein vollständiges Instrumentarium an Verwaltungssanktionen – von Zwangsgeldern über gestaffelte Bußgelder bis hin zu temporären Managementverboten für CASPs. Diese Befugnisse wurden durch Änderungen am Finanzaufsichtsgesetz und die MiCA-Umsetzungsverordnung in niederländisches Recht übernommen.

Was den niederländischen Ansatz besonders macht, ist die proaktive Haltung: Die AFM hat öffentlich erklärt, dass sie während der MiCA-Übergangsphase aktiv prüft, ob nicht lizenzierte CASPs niederländische Kunden ansprechen und aufnehmen, und bei Verstößen formelle oder informelle Maßnahmen ergreift. Werbe-Compliance ist für 2026 ein erklärter Aufsichtsschwerpunkt. Seit dem 22. April 2024 nimmt die AFM MiCA-Lizenzanträge entgegen. Das niederländische Recht sieht eine sechsmonatige Übergangsregelung vor, nach der bereits aktive Unternehmen bis spätestens 30. Juni 2025 vollständig MiCA-konform sein müssen. Nach Erteilung einer Lizenz gilt diese ab dem 30. Dezember 2024 EU-weit im Passporting-Verfahren.

Die Bearbeitungsfristen sind gesetzlich geregelt: Die AFM hat 20 Werktage, um einen vollständigen Antrag zu bestätigen, danach 40 Werktage (verlängerbar um 20), um eine Entscheidung zu treffen. Das schafft Planungssicherheit für Antragsteller – und ermöglicht der AFM, einen klaren Überblick über konforme und nicht konforme Anbieter zu gewinnen.

Bitvavo: Die niederländische MiCA-Börse

Bitvavo B.V. ist die größte Krypto-Börse mit Hauptsitz in den Niederlanden und besitzt eine MiCA-CASP-Lizenz mit den Niederlanden als Heimatstaat. Die AFM meldete die Lizenz am 26. Juni 2025, sie wird je nach Quelle ab dem 27. Juni 2025 wirksam.

Die Zulassung umfasst drei konkrete Dienstleistungen:

• Verwahrung und Verwaltung von Krypto-Assets im Auftrag von Kunden
• Betrieb einer Handelsplattform für Krypto-Assets
• Transferdienste für Krypto-Assets im Auftrag von Kunden

Diese Kombination – Verwahrung plus Handelsplattform plus Transfers – macht Bitvavo zu einer von wenigen Börsen mit allen drei Kerndienstleistungs-Berechtigungen unter MiCA. Die von der ESMA gemeldete Lizenz gilt für 30 EWR-Länder, also die EU-27 plus Norwegen, Island und Liechtenstein. Bitvavo kann EWR-Kunden grenzüberschreitend auf Basis der niederländischen Heimatlizenz bedienen.

Für niederländische Nutzer ist das praktisch: Bitvavo steht unter direkter Aufsicht der AFM, hält eine vollständige MiCA-Lizenz und kann mit dem Vertrauen genutzt werden, das diese Regulierung bietet. Kundengelder müssen nach MiCA-Regeln getrennt gehalten werden, Bitvavo unterliegt laufender AFM-Verhaltensaufsicht. Eine MiCA-Lizenz garantiert jedoch keine Rendite und schützt nicht vor Marktverlusten. Sie bescheinigt, dass die Plattform festgelegte Standards für Governance, AML/CFT-Kontrollen und Kundengeldverwaltung erfüllt. Sie bedeutet nicht, dass jede Transaktion profitabel ist oder Krypto-Kurse nicht fallen können.

MEXC: AFM-Warnung wegen fehlender MiCA-Compliance

Am 24. September 2025 veröffentlichte die AFM eine öffentliche Warnung, dass MEXC Global in den Niederlanden aktiv Krypto-Dienstleistungen ohne erforderliche MiCAR-Lizenz anbietet. Die AFM bezeichnete MEXC als illegal operierend, da das Unternehmen gezielt niederländische Nutzer mit Kampagnen und Sponsorings auf Niederländisch anspricht, aber keine klar erkennbare Rechtseinheit oder Zuständigkeit vorliegt.

Der zugrundeliegende Aufsichtsbescheid datiert vom 16. September 2025. Die AFM stellte fest, dass MEXC gegen MiCAR verstößt, indem es Krypto-Dienstleistungen ohne Zulassung anbietet (Verstoß gegen MiCAR Abschnitt 59). MEXC besitzt weder als CASP noch als Token-Emittent eine MiCA-Lizenz in der EU oder im EWR.

Die AFM-Warnung war deutlich: Verbraucher tragen ein hohes Risiko, ihre gesamte Investition zu verlieren, falls MEXC in finanzielle Schwierigkeiten gerät – es gibt keine niederländische oder EU-Aufsicht, keine Klarheit zur Verwahrung der Kundengelder und keine garantierte Rückgriffsmöglichkeit bei Verlusten. Auch andere Aufsichtsbehörden, darunter die britische FCA und die FSA der Seychellen, haben MEXC in eigenen Warnungen als nicht autorisiert eingestuft.

Wer aktuell Guthaben bei MEXC hält, sollte laut AFM eindeutig handeln: MEXC ist eine nicht lizenzierte Plattform ohne EU-Aufsicht. Die empfohlenen Schritte sind:

• Ziehe deine Assets auf eine Wallet ab, die du selbst kontrollierst, oder transferiere sie auf eine MiCA-lizenzierte Börse
• Lege keine weiteren Gelder bei MEXC an, solange keine Compliance besteht
• Kontaktiere die Finanzmarkt-Infohotline der AFM, falls du Fragen zu deiner Situation hast

Das Verschieben der Mittel in Self-Custody ist hier eine Option. Eine Hardware-Wallet wie Tangem bewahrt deine privaten Schlüssel komplett außerhalb von Börsen auf, sodass dein Bestand nicht von der Solvenz oder Compliance einer Plattform abhängt. Self-Custody fällt vollständig außerhalb des MiCA-Anwendungsbereichs (mehr dazu unten).

Weitere Börsen für niederländische Nutzer

Niederländische Nutzer sind nicht auf Bitvavo beschränkt. Mehrere MiCA-lizenzierte Börsen haben ihre Lizenzen für die Niederlande passportiert. Die folgende Tabelle zeigt Börsen, die laut ESMA-Register-Quellen Mitte 2026 für den niederländischen Markt zugelassen sind.

Beachte, dass Coinbase eine CASP-Lizenz ohne Handelsplattform-Erlaubnis besitzt, was die angebotenen Services einschränkt. Prüfe vor jeder Einzahlung immer den aktuellen Status einer Börse im ESMA-MiCA-Register, da dieses laufend aktualisiert wird und sich Bedingungen jederzeit ändern können.

Binance ist nicht in dieser Liste enthalten. Stand Juli 2026 besitzt Binance keine MiCA-Lizenz und taucht weder im niederländischen noch im ESMA-MiCA-CASP-Register auf. Binance steht niederländischen Nutzern seit 2023 nicht mehr zur Verfügung, nachdem das Unternehmen nach gescheiterter Registrierung bei der De Nederlandsche Bank den Markt verlassen hat. Niederländische Nutzer dürfen Binance weiterhin nicht verwenden.

Self-Custody für niederländische Krypto-Nutzer

Die MiCA-Lizenzpflicht gilt für Krypto-Dienstleister: Unternehmen, die Verwahrung, Handel, Transfers oder andere definierte Services für Kunden erbringen. Die Regulierung ist tätigkeitsbasiert. Sie gilt nicht für Einzelpersonen, die ihre eigenen privaten Schlüssel halten und ihre Wallets selbst verwalten.

Die AFM betont, dass die MiCAR-Zulassung für CASPs gilt, nicht für alle, die Krypto nutzen. Auch die niederländische Regierung stellt klar: Die Lizenzpflicht richtet sich an Anbieter von digitalen Verwahrungs-Wallets und anderen Krypto-Dienstleistungen. Wer als Nutzer seine eigenen Schlüssel hält und Transaktionen selbst signiert, bietet keinen Service für Dritte an und benötigt keine Zulassung.

Dieser Unterschied ist entscheidend. 2025 bevorzugten laut einer von Tangem zitierten Analyse 56,58 % der Krypto-Nutzer weltweit Self-Custody. Der Vorteil ist klar: Bei Self-Custody kontrolliert der Wallet-Inhaber die privaten Schlüssel, Transaktionen werden lokal signiert, und keine Börse oder Drittpartei kann den Zugriff sperren, einschränken oder verlieren.

Tangem ist eine Hardware-Wallet, die genau für dieses Modell entwickelt wurde. Private Schlüssel werden im Secure-Element-Chip (Samsung S3D350A, zertifiziert nach Common Criteria EAL6+) generiert und verlassen das Gerät nie. Die Signatur von Transaktionen erfolgt direkt auf der Karte, wenn der Nutzer sie per NFC ans Smartphone hält. Die Schlüssel kommen zu keinem Zeitpunkt mit einem internetfähigen Gerät in Kontakt. Da Tangem ein nicht-verwahrendes Self-Custody-Tool ist, benötigt es keine MiCA-Lizenz, keine AFM-Aufsicht und keine Registrierung. Die Schlüssel liegen ausschließlich beim Nutzer – keine Drittpartei hat darauf Zugriff.

One important caveat: Im Standard-Setup ohne Seed-Phrase gilt: Gehen alle Karten verloren und wurde keine Seed-Phrase erstellt, sind die Gelder dauerhaft verloren. Tangem kann sie nicht wiederherstellen. Das ist der Preis der Eigenverwahrung: Volle Kontrolle bedeutet auch volle Verantwortung für das Backup.