Stablecoin Stake Etme Rehberi: Nasıl ve Nerede Stake Edilir?

Bazı kripto para sahipleri, düşük riskli ve güvenli yatırım stratejilerini tercih eder. Bu hedefe ulaşmanın popüler bir yolu da stablecoin stake etmektir. Stablecoin stake etmek, volatiliteyi en aza indirirken yatırımcılara enflasyonu aşan faiz oranları sunabilir.

Ancak, çok sayıda platformun olması nedeniyle, risk profilinize ve ihtiyaçlarınıza en uygun olanı bulmak zor olabilir. Herhangi bir platforma yatırım yapmadan önce kapsamlı bir araştırma yapmak önemlidir; çünkü her zaman bir risk söz konusudur. Aşağıda zaman içinde güvenilirliğini kanıtlamış bazı platformları bulabilirsiniz. Unutmayın, her platformun getiri sağlama mekanizması farklıdır ve mutlak güvenlik hiçbir zaman garanti edilmez.
 

Merkeziyetsiz platformlar

Son üç yılda birçok merkeziyetsiz getiri platformu ortaya çıktı. Bu platformlar, kullanıcıların dijital varlıklarını stake ederek ödül kazanmalarını ve özel anahtarlarının kontrolünü ellerinde tutmalarını sağlar. Merkeziyetsiz oldukları için, herkes tarafından her yerden ve her zaman erişilebilirler. Ancak, bu durum diğer alternatiflere kıyasla daha düşük getirilere yol açabilir.
 

• Curve

Curve, stablecoin'leri minimum ücret ve kayma ile takas etmek isteyen yatırımcılar arasında popülerdir. Otomatik piyasa yapıcı (AMM) modeli özellikle bu amaç için tasarlanmıştır.

Platform, kullanıcıların stablecoin'lerini "curve havuzlarına" eklemesine olanak tanıyan bir otomatik piyasa yapıcıdır. Her havuz, likiditesini kullanan işlemlerden %0,04 ücret alır. Bu ücretin yarısı likidite sağlayıcılarına, diğer yarısı ise veCRV sahiplerine dağıtılır.
 

Yatırımcılar, CRV token ödüllerinin yanı sıra, sUSD havuzu için Synthetix (SNX) gibi ilişkili proje token'ları da kazanabilirler.

Her havuzun getirisi, işlem hacmi ve TVL'ye bağlı olarak zaman içinde değişebilir; getiriler %0,5'in altından %10'un çok üzerine kadar çıkabilir. Genellikle, daha yüksek getiriler daha volatil havuzlarda görülür.

• Pancakeswap

PancakeSwap, BNB Chain üzerinde işlem hacmi açısından en popüler AMM olarak bilinir ve platformun merkeziyetsiz finans (DeFi) ekosisteminde önemli bir rol oynar. Kullanıcılar, likidite havuzlarına varlık ekleyerek işlem ücretlerinden pay alabilir. Volatil varlıklar için öne çıksa da, USDC-USDT, USDT-BUSD, DAI-BUSD ve TUSD-BUSD gibi stablecoin odaklı birçok likidite havuzu da sunar.

Her havuzun yıllık getiri oranı değişken olup genellikle %1-3 aralığındadır. Ancak, özellikle yükseliş dönemlerinde bu oran %10'a kadar çıkabilir. İşlem ücretlerinden ve CAKE token'larından elde edilen getiriler, PancakeSwap'ın çarpanına bağlı olarak değişkenlik gösterebilir ve toplam havuz getirisini önemli ölçüde etkileyebilir.

• Yearn finance

Yearn Finance, bu listedeki diğer seçeneklerden farklı bir yaklaşım sunar. Doğrudan getiri sağlayan bir hizmet yerine, kullanıcıların farklı platformlardan elde ettikleri getirileri optimize etmelerini sağlar. Kullanıcı fonlarını bir araya getirerek ölçek ekonomisi yaratır ve işlem ücretlerini azaltarak getirileri otomatik olarak artırır. Ayrıca, manuel olarak uygulanması zor olabilecek geleneksel ve yenilikçi stratejiler kullanır.
 

Kullanıcılar, Compound için flash mint folding stratejisi, Tokamak yeniden yatırım stratejisi ve Notional Finance için benzer yöntemler gibi çeşitli düşük riskli stratejiler uygulayabilir. Ancak, bu stratejilerin de bazı riskler taşıdığını unutmamak gerekir. Bir veya birden fazla Yearn Finance kasasına varlık yatırıldığında, platformun fonları havuzla ilişkili stratejilerde kullanmasına izin verilmiş olur. Bu stratejiler ve her kasadan beklenen getiriler zamanla değişebilir.

• Compound

Compound, kullanıcıların bir veya birden fazla likidite havuzuna varlık yatırarak aşırı teminatlı kredileri finanse etmesini sağlayan açık bir borç verme protokolüdür. Borçluların ödediği faiz, likidite havuzundaki paya göre likidite sağlayıcılarına dağıtılır. Platform; DAI, TrueUSD (TUSD), USDC Coin (USDC) ve Tether (USDT) gibi stablecoin'leri destekler. Her stablecoin'in getiri oranı, borç tarafındaki arz ve talebe göre değişir.
 

Borçluların ödediği faize ek olarak, birçok havuz Compound (COMP) token dağıtımından da pay alır. Şu anda COMP token'larının çoğu DAI ve USDC havuzlarına verilmektedir.
 

Compound, risk yönetimi için Comptroller katmanını kullanır. Bu katman, teminat oranı kabul edilebilir seviyenin altına düşen borçluları tasfiye edebilir. Böylece, yalnızca gerektiğinde tasfiye işlemi yapılır ve borç verenler korunur.

• Uniswap

Uniswap, Ethereum blok zincirindeki işlem hacmiyle öne çıkan en iyi AMM'lerden biridir. Likidite havuzları ve verimli işlem deneyimiyle bilinir. Platform, kullanıcıların istedikleri iki varlıkla çift taraflı likidite havuzları oluşturmasına olanak tanır; böylece tercih ettikleri varlıklar için likidite sağlayıp işlem ücretlerinden pay alabilirler.

Uniswap, genellikle işlem büyüklüğüne göre %0,3 işlem ücreti alır. Bununla birlikte, stablecoin havuzlarında %0,01 veya daha egzotik çiftlerde %1 gibi farklı ücret seviyeleri de mevcuttur. Şu anda tüm ücretler likidite sağlayıcıları arasında dağıtılır; ancak ileride bir kısmı Uniswap rezervine ayrılabilir.

Uniswap'ta likidite sağladığınızda, elde edeceğiniz getiri; havuz, toplam likidite, işlem hacmi ve ücret parametreleri gibi faktörlere göre değişir. Özellikle popüler stablecoin havuzlarına katkı sağlayarak yıllık %1-3 APY kazanmak mümkündür.

Merkezi stake platformları

Merkezi platformlar, merkeziyetsiz platformların artan popülaritesine rağmen hâlâ çoğu yatırımcı için tercih edilen seçenektir. Bunun nedeni, merkezi platformların daha erişilebilir olması ve genellikle daha yüksek faiz oranları sunmasıdır. Ancak, bu platformlar fonlarınızı ve özel anahtarlarınızı onlara emanet etmenizi gerektirir; bu durum bazı kullanıcılar için kabul edilemez olabilir.
 

• Nexo

Nexo, 15 milyar dolardan fazla yönetilen varlık ve dünya genelinde 4 milyondan fazla kullanıcı ile önde gelen kripto kredi platformu olarak bilinir. Platform, yüksek stablecoin mevduat getirileri ve geniş varlık desteğiyle öne çıkar. Diğer borç verenler gibi, Nexo da kredi faaliyetlerinden elde ettiği getirilerin çoğunu mevduat sahipleriyle paylaşır ve küçük bir kısmını operasyonları için ayırır.

Nexo, USDT, USDC, DAI ve USDP gibi stablecoin'lerde %8 APY taban oranı sunar; ayrıca USD, EUR ve GBP gibi itibari para birimi yatırımlarında da %8 faiz sağlar. Kullanıcılar, NEXO token tutarak oranlarını artırabilir ve stablecoin ile itibari para yatırımlarında %10'a kadar faiz kazanabilir. En yüksek ödül seviyesi (Platinum) için portföyün en az %10'unun NEXO token olması gerekir. Örneğin, 100.000 $'lık bir portföyde en az 10.000 $ NEXO bulunmalıdır.

• Binance

Binance, borsa platformu, OTC masası, launchpad, kripto debit kartı ve earn paneli gibi birçok özelliğe sahip çok yönlü bir kripto hizmet sağlayıcısıdır. Earn platformu, hem volatil hem de stabil varlıklar için çeşitli tasarruf ve stake ürünleri sunar. Rekabetçi faiz oranları ve geniş varlık desteğiyle, tasarruf ürünleri arayanlar için popüler bir tercihtir.

Binance, stablecoin'ler için esnek ve vadeli yatırım seçenekleri sunar; kullanıcılar istedikleri zaman varlıklarını çekebilir veya daha yüksek APY için belirli bir süreye taahhüt verebilir. Ayrıca, getirilerin belirli bir eşik üzerinde azaldığı kademeli getiri modeli uygular. Elde edeceğiniz getiri; coin, vade ve portföy büyüklüğüne göre değişir. Genellikle %1-10 APY arası kazanç beklenebilir; ancak bu oranlar piyasa koşulları, arz ve talebe göre değişebilir.

• Coinbase

Coinbase, popüler kripto para borsası, gözetimsiz cüzdan, kripto debit kartı, türev işlem platformu ve aracı çözümü sunar. Diğer platformlardan farklı olarak, Coinbase bağımsız bir varlık stake paneli sunmaz. Bunun yerine, desteklenen dijital varlıklarla hesabınızı doldurarak ödül kazanabilirsiniz. Ancak, ödül kazanmak için bu özelliği etkinleştirmeniz gerekebilir.

Şu anda platform, Ethereum (ETH), Cosmos (ATOM) ve Tezos (XTZ) gibi volatil varlıklarda staking ödülleri sunmaya odaklanırken, USD Coin (USDC) ve DAI gibi stablecoin'leri de destekler. Ancak, getiri oranı çeşitli faktörlere göre değişir ve şu anda DAI ile USDC için yaklaşık %0,15 APY ile sektörün en düşük seviyelerindedir.

• Bitfinex

Bitfinex, en popüler USD stablecoin olan Tether ile yakın ilişkili bir kripto borsasıdır ve 2012'den bu yana faaliyet göstermektedir. Borsa, marjin ticareti, OTC masası, borç verme hizmeti, menkul kıymet borsası gibi birçok özelliğe sahiptir.

Bitfinex, diğer borsalar gibi, kullanıcılarına yatırdıkları varlıklar üzerinden staking (proof-of-stake varlıklar için) veya borç verme platformu aracılığıyla güvenli getiri elde etme imkânı sunar. Kullanıcılar, borç verme platformu üzerinden yatırdıkları varlıklarda flash getiri oranı (FRR) kazanabilirler. FRR, borçluların ödediği faizden Bitfinex'in aldığı %15-18 komisyonun çıkarılmasıyla hesaplanır. Her zaman olduğu gibi, stablecoin yatırımlarınızdan bekleyebileceğiniz getiri, arz ve talebe göre değişir. Şu anda USDT yatırımlarında yaklaşık %2,99 APY sunulmaktadır.

• Crypto.com

Crypto.com, kullanıcıların kripto para alıp satmasını ve faiz kazanmasını sağlayan bir mobil uygulamadır. Platformun kripto tasarruf planları ve kripto destekli debit kartları, yatırılan varlıklar üzerinde sabit getiri sunmasıyla öne çıkar.

Crypto.com'un tasarruf ürünü, 40'tan fazla farklı kripto para ve stablecoin'i destekler ve her biri için farklı getiri oranları sunar. Kullanıcılar stablecoin'lerinde %8'e kadar APY kazanabilir. Diğer kripto tasarruf sağlayıcılarında olduğu gibi, kullanıcılar Crypto.com'un yerel token'ı CRO'yu stake ederek ve belirli bir vadeye taahhüt vererek ödüllerini artırabilir. Ayrıca, Crypto.com her kullanıcı için maksimum kota uygulamaktadır ve bu kota, kullanıcının kart seviyesine (kilitli CRO miktarına) göre belirlenir.

USDC ve USDT için ödül oranları, stake edilen CRO miktarına göre değişir. 400 $'dan az CRO stake eden ve esnek vade kullananlar için oran %0,4'tür. Ancak, 40.000 $'dan fazla CRO stake eden ve üç aylık vadeye taahhüt veren kullanıcılar %8'e kadar getiri elde edebilir.

Stablecoin stake etmenin riskleri ve dikkat edilmesi gerekenler

Stablecoin'lerinizden getiri elde etmek için bir platforma yatırım yaparken, karşılaşabileceğiniz potansiyel riskleri mutlaka araştırmalısınız. Dikkat edilmesi gereken önemli risklerden biri, birçok platformda kullanıcıları korumak için savunma mekanizmaları bulunsa da, hırsızlık ihtimalidir. Örneğin, Binance ana para koruması sunarken, Nexo'nun sigorta poliçesi vardır; ancak bunlar her zaman kapsamlı olmayabilir ve her durumda tüm kullanıcıları koruyamayabilir.
 

Herhangi bir platforma yatırım yapmadan önce kapsamlı araştırma yapmak şarttır; çünkü risk her zaman mevcuttur. Platformların hacklenmesi veya iş modellerinin başarısız olması nadir değildir ve bu durum fonlarınızın riske girmesine neden olabilir. Bu nedenle, seçtiğiniz platformun itibarını ve güvenlik sistemini araştırarak gerekli özeni göstermelisiniz. Merkeziyetsiz sigorta veya çeşitlendirme gibi ek koruyucu önlemler almayı değerlendirin.

Çok cazip görünen yatırım fırsatlarını mutlaka detaylıca araştırın. Ayrıca, kaybetmeyi göze alabileceğinizden fazlasını asla yatırmayın.