Comment staker des stablecoins

Certains détenteurs de cryptomonnaies privilégient des stratégies d’investissement sécurisées offrant des rendements à faible risque. L’une des méthodes les plus populaires consiste à staker des stablecoins, ce qui permet de limiter la volatilité tout en visant des taux d’intérêt potentiellement supérieurs à l’inflation.

Cependant, avec la multitude de plateformes existantes, il peut être difficile de trouver celle qui correspond à votre profil de risque et à vos attentes. Il est essentiel de bien se renseigner avant d’investir sur une plateforme, car le risque est toujours présent. Voici quelques plateformes qui ont fait leurs preuves au fil du temps. Gardez à l’esprit que chaque plateforme possède son propre mécanisme de rendement et qu’aucune sécurité absolue n’est garantie.
 

Plateformes décentralisées

Au cours des trois dernières années, plusieurs plateformes de rendement décentralisées ont vu le jour. Ces plateformes permettent aux utilisateurs de staker leurs actifs numériques et de percevoir des récompenses tout en gardant le contrôle de leurs clés privées. Leur caractère décentralisé permet un accès à tout moment, partout dans le monde, par n’importe qui. Cependant, cela peut entraîner des rendements inférieurs à d’autres alternatives.
 

• Curve

Curve est très apprécié des traders souhaitant échanger des stablecoins avec des frais et un slippage minimaux. Son automated market maker (AMM) est spécialement conçu à cet effet.

La plateforme fonctionne comme un automated market maker, permettant aux utilisateurs de déposer leurs stablecoins dans des « pools Curve ». Chaque pool applique des frais de 0,04 % sur les transactions utilisant sa liquidité. La moitié de ces frais est reversée aux fournisseurs de liquidité, l’autre moitié allant aux détenteurs de veCRV.
 

Les investisseurs peuvent recevoir des récompenses sous forme de jetons CRV et parfois des jetons de projets associés, comme Synthetix (SNX) pour le pool sUSD.

Le rendement de chaque pool varie dans le temps selon le volume d’échange et la TVL, allant de moins de 0,5 % APY à bien plus de 10 %. En général, les rendements les plus élevés sont liés aux pools les plus volatils.

• Pancakeswap

PancakeSwap est reconnu comme l’AMM le plus populaire de la BNB Chain en termes de volume d’échange, ce qui en fait un acteur clé de l’écosystème DeFi de la plateforme. Il permet aux utilisateurs de placer leurs actifs dans des pools de liquidité et de percevoir une part des frais de transaction générés, à l’instar d’autres AMM. Malgré une orientation vers les actifs volatils, PancakeSwap propose de nombreux pools de liquidité centrés sur les stablecoins comme USDC-USDT, USDT-BUSD, DAI-BUSD et TUSD-BUSD.

Le rendement annuel de chaque pool peut varier, se situant généralement entre 1 et 3 %. Toutefois, ce taux peut grimper jusqu’à 10 % lors de périodes particulièrement haussières. Les rendements issus des frais de trading et des jetons CAKE peuvent fluctuer selon le multiplicateur appliqué par PancakeSwap, ce qui a un impact significatif sur le rendement total du pool.

• Yearn finance

Yearn Finance adopte une approche différente des autres plateformes. Plutôt que de proposer directement un service générant du rendement, Yearn Finance optimise les rendements obtenus sur différentes plateformes. En mutualisant les fonds des utilisateurs, la plateforme bénéficie d’économies d’échelle et peut accroître automatiquement les rendements en réduisant les frais de transaction. Elle met également en œuvre des stratégies classiques et innovantes, parfois difficiles à réaliser manuellement.
 

Les utilisateurs peuvent appliquer plusieurs stratégies à faible risque, comme le flash mint folding pour Compound, la stratégie de réinvestissement Tokamak ou une approche similaire pour Notional Finance. Cependant, il est important de noter que ces stratégies comportent tout de même des risques. Lorsque vous déposez des actifs dans un ou plusieurs coffres Yearn Finance, vous autorisez la plateforme à utiliser vos fonds pour exécuter des stratégies associées aux pools. Ces stratégies et les rendements attendus peuvent évoluer dans le temps.

• Compound

Compound est un protocole de prêt ouvert permettant aux utilisateurs de déposer des actifs dans un ou plusieurs pools de liquidité pour financer des prêts surcollatéralisés. Les intérêts versés par les emprunteurs sont ensuite répartis entre les fournisseurs de liquidité selon leur part dans le pool. La plateforme prend en charge divers actifs numériques, dont des stablecoins comme DAI, TrueUSD (TUSD), USD Coin (USDC) et Tether (USDT). Le rendement offert par chaque stablecoin dépend de l’offre et de la demande sur le marché des prêts.
 

En plus des intérêts versés par les emprunteurs, de nombreux pools reçoivent également une part de l’émission de jetons Compound (COMP), ce qui augmente le rendement. Actuellement, les pools DAI et USDC reçoivent la majorité de ces jetons COMP.
 

La couche de gestion des risques Comptroller est utilisée par Compound : elle peut forcer la liquidation d’un emprunteur si son ratio de collatéral passe sous le seuil acceptable. Cela garantit que les liquidations n’interviennent qu’en cas de nécessité, tout en protégeant les prêteurs.

• Uniswap

Uniswap est reconnu comme l’un des principaux AMM grâce à son volume d’échange sur la blockchain Ethereum. Il se distingue par ses pools de liquidité et une expérience de trading efficace. La plateforme permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité à deux actifs, ce qui leur donne la possibilité de fournir la liquidité de leur choix et de percevoir une part des frais de trading.

Uniswap applique généralement des frais de trading de 0,3 % selon la taille de la transaction. D’autres niveaux de frais existent, comme 0,01 % pour les pools de stablecoins ou 1 % pour les paires plus exotiques. Actuellement, tous les frais sont répartis entre les fournisseurs de liquidité, mais une partie pourrait être allouée à la réserve Uniswap à l’avenir si cette option est activée.

En fournissant de la liquidité sur Uniswap, le rendement perçu dépend de plusieurs facteurs : le pool choisi, la liquidité totale disponible, le volume d’échange et les paramètres de frais. En général, il est possible de gagner entre 1 et 3 % APY par an en contribuant à des pools de stablecoins populaires.

Plateformes centralisées de staking

Les plateformes centralisées restent le choix privilégié de la majorité des investisseurs malgré la popularité croissante des plateformes décentralisées. Cela s’explique par leur accessibilité et, souvent, par des taux d’intérêt plus élevés. Toutefois, elles exigent de leur faire confiance pour la gestion des fonds et des clés privées, ce qui peut être rédhibitoire pour certains.
 

• Nexo

Nexo est considéré comme le leader du prêt crypto, avec plus de 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion et plus de 4 millions d’utilisateurs dans le monde. La plateforme est réputée pour ses rendements élevés sur les dépôts de stablecoins et la variété des actifs pris en charge. Comme d’autres prêteurs, Nexo partage généralement les revenus générés par son activité de prêt avec ses déposants, tout en conservant une petite part pour son fonctionnement.

Nexo propose un taux de base de 8 % APY sur les stablecoins comme USDT, USDC, DAI et USDP, ainsi que 8 % d’intérêt sur les dépôts en devises fiduciaires (USD, EUR, GBP). Les utilisateurs peuvent augmenter leur taux et atteindre jusqu’à 10 % d’intérêt sur les dépôts en stablecoins et en fiat en détenant des jetons NEXO. Pour obtenir le statut Platinum (le plus haut niveau de récompense), il faut conserver au moins 10 % de son portefeuille en NEXO. Par exemple, un portefeuille de 100 000 $ doit inclure au moins 10 000 $ en NEXO.

• Binance

Binance est un acteur incontournable des services crypto, proposant de nombreuses fonctionnalités : plateforme d’échange, desk OTC, launchpad, carte de débit crypto et tableau de bord Earn. L’espace Earn propose divers produits d’épargne et de staking, permettant d’obtenir un rendement sur des actifs volatils ou stables. Ses taux compétitifs et la diversité des actifs pris en charge en font une solution très prisée pour l’épargne crypto.

Binance propose des options d’investissement flexibles ou à terme fixe pour les stablecoins, permettant de retirer ses actifs à tout moment ou de s’engager sur une durée déterminée pour un APY supérieur. La plateforme fonctionne aussi sur un modèle de rendement par paliers, avec des taux décroissants au-delà d’un certain seuil de dépôt. Le rendement dépend de la devise, de la durée et de la taille du portefeuille. En général, il est possible de percevoir entre 1 et 10 % APY, mais ces taux peuvent évoluer selon les conditions de marché, l’offre et la demande.

• Coinbase

Coinbase propose une plateforme d’échange crypto populaire, un wallet non custodial, une carte de débit crypto, une plateforme de trading de produits dérivés et une solution de courtage. Contrairement à d’autres plateformes, Coinbase ne dispose pas d’un tableau de bord dédié au staking. Les utilisateurs peuvent toutefois percevoir des récompenses en déposant des actifs numériques pris en charge sur leur compte. Il peut être nécessaire d’activer cette fonctionnalité pour commencer à recevoir des récompenses sur ses dépôts.

Actuellement, la plateforme se concentre sur le staking d’actifs volatils comme Ethereum (ETH), Cosmos (ATOM) et Tezos (XTZ), tout en prenant en charge des stablecoins comme USD Coin (USDC) et DAI. Cependant, le rendement varie selon plusieurs facteurs et se situe actuellement autour de 0,15 % APY pour DAI et USDC, soit parmi les taux les plus bas du secteur.

• Bitfinex

Bitfinex, plateforme d’échange crypto historiquement liée à Tether, le stablecoin USD le plus populaire, existe depuis 2012. Son offre s’est élargie : trading sur marge, desk OTC, service de prêt, bourse de titres, etc.

Bitfinex, comme de nombreuses autres plateformes, permet à ses utilisateurs de générer un rendement sécurisé sur leurs actifs déposés via le staking (pour les actifs proof-of-stake) ou via sa plateforme de prêt. Les utilisateurs peuvent bénéficier d’un taux de rendement flash (FRR) sur leurs actifs prêtés. Le FRR est calculé en soustrayant la commission de 15 à 18 % prélevée par Bitfinex sur le taux d’intérêt payé par les emprunteurs. Comme toujours, le rendement sur les stablecoins dépend de l’offre et de la demande. Actuellement, les dépôts USDT offrent environ 2,99 % APY.

• Crypto.com

Crypto.com est une application mobile qui permet d’acheter, d’échanger et de générer des intérêts sur les cryptomonnaies. Les plans d’épargne crypto et les cartes de débit associées constituent des atouts majeurs, offrant un rendement fixe sur les actifs déposés.

L’offre d’épargne de Crypto.com prend en charge plus de 40 cryptomonnaies et stablecoins différents, avec des rendements variables. Les utilisateurs peuvent obtenir jusqu’à 8 % APY sur leurs stablecoins. Comme souvent chez les fournisseurs d’épargne crypto, il est possible d’augmenter ses récompenses en stakant le jeton natif de Crypto.com (CRO) et en s’engageant sur une durée fixe. Crypto.com a également mis en place un quota maximum par utilisateur, déterminé par le niveau de carte (selon le montant de CRO bloqué).

Les taux de récompense pour USDC et USDT varient selon le montant de CRO staké. Pour moins de 400 $ en CRO staké et une durée flexible, le taux est de 0,4 %. En revanche, avec plus de 40 000 $ de CRO staké et un engagement de trois mois, il est possible d’atteindre 8 %.

Risques et points à considérer pour le staking de stablecoins

Lorsque vous investissez sur une plateforme pour générer un rendement avec vos stablecoins, il est indispensable d’analyser les risques potentiels. Un risque majeur à prendre en compte est le vol, malgré les dispositifs de protection mis en place par de nombreuses plateformes. Par exemple, Binance propose une protection du capital et Nexo une police d’assurance, mais ces garanties peuvent être limitées et ne couvrent pas tous les utilisateurs en toutes circonstances.
 

Il est essentiel de bien se renseigner avant d’investir sur une plateforme, car le risque est toujours présent. Les piratages ou l’échec du modèle économique peuvent survenir et mettre vos fonds en danger. Il convient donc de faire preuve de diligence en étudiant la réputation et la sécurité de la plateforme choisie. Pensez à diversifier ou à souscrire une assurance décentralisée pour limiter les risques.

Il est crucial d’analyser toute opportunité d’investissement qui semble trop belle pour être vraie. N’investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Foire aux questions (FAQ)

1. Que signifie staker des stablecoins ?

Staker des stablecoins consiste à immobiliser vos avoirs dans un smart contract ou un protocole afin de soutenir la stabilité et le fonctionnement d’un réseau blockchain. En contrepartie, vous percevez généralement des récompenses ou des intérêts pour votre participation.

2. Pourquoi staker des stablecoins ?

Le staking de stablecoins peut constituer une source de revenus passifs, car il permet de percevoir des intérêts ou des récompenses sur ses avoirs. De plus, en stakant des stablecoins, vous contribuez à la liquidité et à la stabilité du réseau, ce qui est essentiel à son bon fonctionnement.

3. Comment staker des stablecoins ?

Pour staker des stablecoins, il faut généralement utiliser une plateforme ou un protocole DeFi qui prend en charge le staking. Cela implique souvent de connecter votre wallet à la plateforme, de déposer vos stablecoins dans le pool de staking prévu à cet effet, puis de suivre les instructions fournies.

4. Quels sont les risques liés au staking de stablecoins ?

Bien que le staking de stablecoins permette d’obtenir des récompenses, il comporte certains risques : vulnérabilités des smart contracts, fluctuations du marché affectant la valeur des récompenses, perte potentielle de fonds en cas de défaillance ou d’attaque du protocole. Il est essentiel de bien comprendre les risques avant de se lancer.

5. Quels stablecoins peut-on staker ?

L’offre de staking pour les stablecoins dépend des plateformes ou des protocoles utilisés. Les stablecoins populaires comme USDC, DAI, USDT et d’autres sont souvent pris en charge sur certaines plateformes DeFi. Consultez la documentation ou l’interface de la plateforme pour connaître les stablecoins éligibles au staking.

6. Peut-on retirer ses stablecoins stakés à tout moment ?

Dans la plupart des cas, oui : il est possible de retirer ses stablecoins stakés à tout moment via l’interface de la plateforme. Cependant, certaines plateformes peuvent imposer une période de blocage ou d’autres conditions à respecter avant de pouvoir retirer ses actifs.

7. Comment sont distribuées les récompenses de staking ?

Les récompenses de staking sont généralement distribuées selon divers critères : montant staké, durée de staking, performance globale du pool ou du protocole. Selon la plateforme, les récompenses peuvent être versées périodiquement ou au moment du retrait.

8. Le staking de stablecoins est-il imposable ?

La fiscalité des récompenses de staking dépend de votre pays de résidence. Souvent, ces récompenses sont considérées comme des revenus imposables et doivent être déclarées. Il est recommandé de consulter un professionnel ou un conseiller fiscal pour connaître les implications fiscales du staking de stablecoins dans votre situation.