Comment faire du staking avec des stablecoins

Certains détenteurs de cryptomonnaies privilégient des stratégies d’investissement sécurisées offrant des rendements à faible risque. Le staking de stablecoins est une méthode populaire pour limiter la volatilité tout en bénéficiant potentiellement de taux d’intérêt supérieurs à l’inflation.

Cependant, avec la multitude de plateformes disponibles, il peut être difficile de trouver celle qui correspond à votre profil de risque et à vos besoins. Il est essentiel de bien se renseigner avant d’investir sur une plateforme, car le risque est toujours présent. Voici quelques plateformes qui ont fait leurs preuves au fil du temps. Gardez à l’esprit que chaque plateforme dispose de son propre mécanisme de rendement et qu’aucune sécurité absolue n’est garantie.
 

Plateformes décentralisées

Au cours des trois dernières années, plusieurs plateformes de rendement décentralisées sont apparues. Ces plateformes permettent aux utilisateurs de staker leurs actifs numériques et de percevoir des récompenses tout en gardant le contrôle de leurs clés privées. Leur nature décentralisée les rend accessibles à tous, partout et à tout moment. Cependant, cela peut entraîner des rendements inférieurs à d’autres alternatives.
 

• Curve

Curve est très apprécié des traders souhaitant échanger des stablecoins avec des frais et un slippage minimaux. Son automated market maker (AMM) est conçu spécifiquement à cet effet.

La plateforme fonctionne comme un automated market maker, permettant aux utilisateurs d’apporter leurs stablecoins dans des « pools Curve ». Chaque pool prélève 0,04 % de frais sur les transactions utilisant sa liquidité. La moitié de ces frais est reversée aux fournisseurs de liquidité, l’autre moitié allant aux détenteurs de veCRV.
 

Les investisseurs peuvent recevoir des récompenses sous forme de jetons CRV et parfois des jetons liés à d’autres projets, comme Synthetix (SNX) pour le pool sUSD.

Le rendement de chaque pool varie dans le temps selon le volume d’échange et la TVL, allant de moins de 0,5 % APY à plus de 10 %. En général, les rendements les plus élevés sont associés aux pools les plus volatils.

• Pancakeswap

PancakeSwap est reconnu comme l’AMM le plus populaire sur la BNB Chain en termes de volume d’échange, ce qui en fait un acteur clé de l’écosystème DeFi de la plateforme. Les utilisateurs peuvent y déposer des actifs dans des pools de liquidité et percevoir une part des frais de transaction générés, comme sur d’autres AMM. Bien que PancakeSwap soit surtout axé sur les actifs volatils, il propose de nombreux pools de liquidité centrés sur les stablecoins, tels que USDC-USDT, USDT-BUSD, DAI-BUSD et TUSD-BUSD.

Le rendement annuel pour chaque pool varie généralement entre 1 et 3 %. Toutefois, il peut atteindre 10 % lors de périodes particulièrement haussières. Les rendements issus des frais de trading et des jetons CAKE fluctuent selon le multiplicateur appliqué par PancakeSwap, ce qui peut avoir un impact significatif sur le rendement total du pool.

• Yearn finance

Yearn Finance adopte une approche différente des autres options de cette liste. Plutôt que de proposer directement un service générant des rendements, Yearn Finance optimise les rendements obtenus auprès de différentes plateformes. En mutualisant les fonds des utilisateurs, la plateforme bénéficie d’économies d’échelle et réduit les frais de transaction, ce qui permet d’augmenter automatiquement les rendements. Elle applique également des stratégies classiques et innovantes difficiles à mettre en œuvre manuellement.
 

Les utilisateurs peuvent recourir à plusieurs stratégies à faible risque, comme la stratégie flash mint folding pour Compound, la stratégie de réinvestissement Tokamak ou une approche similaire pour Notional Finance. Toutefois, il est important de noter que ces stratégies comportent tout de même certains risques. Lors du dépôt d’actifs dans un ou plusieurs vaults Yearn Finance, les utilisateurs autorisent la plateforme à utiliser leurs fonds pour exécuter les stratégies associées au pool. Ces stratégies et les rendements attendus peuvent évoluer dans le temps.

• Compound

Compound est un protocole de prêt ouvert qui permet de déposer des actifs dans un ou plusieurs pools de liquidité pour financer des prêts surcollatéralisés. Les intérêts payés par les emprunteurs sont ensuite répartis entre les fournisseurs de liquidité en fonction de leur part dans le pool. La plateforme prend en charge divers actifs numériques, dont des stablecoins comme DAI, TrueUSD (TUSD), USDC Coin (USDC) et Tether (USDT). Le rendement de chaque stablecoin dépend de l’offre et de la demande côté emprunteur.
 

En plus des intérêts versés par les emprunteurs, de nombreux pools reçoivent également une part de l’émission du jeton Compound (COMP), ce qui augmente leur rendement. Actuellement, les pools DAI et USDC reçoivent la majorité de ces jetons COMP.
 

La couche de gestion des risques Comptroller est utilisée par Compound et peut forcer la liquidation d’un emprunteur si son ratio de collatéral descend sous le seuil acceptable. Cela garantit que les liquidations n’interviennent qu’en cas de nécessité, tout en protégeant les prêteurs.

• Uniswap

Uniswap est reconnu comme l’un des principaux AMM grâce à son volume d’échange sur la blockchain Ethereum. Il est réputé pour ses pools de liquidité et son expérience de trading efficace. La plateforme permet de créer des pools de liquidité à deux actifs, ce qui permet aux utilisateurs de fournir la liquidité de leur choix et de percevoir une part des frais de transaction.

Uniswap applique généralement des frais de trading de 0,3 % selon la taille de la transaction. D’autres niveaux de frais existent, comme 0,01 % pour les pools de stablecoins ou 1 % pour des paires plus exotiques. Actuellement, tous les frais sont répartis entre les fournisseurs de liquidité, mais une part pourrait être allouée à la réserve Uniswap à l’avenir si cette option est activée.

Lorsque vous fournissez de la liquidité sur Uniswap, le rendement que vous percevez dépend de plusieurs facteurs : le pool, la liquidité totale disponible, le volume de trading et les paramètres de frais. En général, il est possible de gagner entre 1 et 3 % APY par an en participant à des pools de liquidité populaires sur les stablecoins.

Plateformes de staking centralisées

Les plateformes centralisées restent le choix privilégié de la majorité des investisseurs malgré la popularité croissante des plateformes décentralisées. Cela s’explique par leur accessibilité et leurs taux d’intérêt souvent plus élevés. Cependant, elles exigent de faire confiance à l’opérateur pour la gestion des fonds et des clés privées, ce qui peut ne pas convenir à tous.
 

• Nexo

Nexo est reconnu comme le leader du prêt crypto, avec plus de 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion et plus de 4 millions d’utilisateurs dans le monde. La plateforme est réputée pour ses rendements élevés sur les dépôts de stablecoins et la diversité des actifs pris en charge. Comme d’autres prêteurs, Nexo partage généralement les rendements issus de son activité de prêt avec ses déposants et conserve une petite part pour ses opérations.

Nexo propose un taux de base de 8 % APY sur les stablecoins tels que USDT, USDC, DAI et USDP, ainsi que 8 % sur les dépôts en devises fiduciaires comme le dollar américain (USD), l’euro (EUR) et la livre sterling (GBP). Les utilisateurs peuvent augmenter leur taux et obtenir jusqu’à 10 % d’intérêt sur les dépôts en stablecoins et en devises en détenant des jetons NEXO. Pour atteindre le niveau de récompense le plus élevé (Platinum), il faut conserver au moins 10 % de son portefeuille en NEXO. Par exemple, un portefeuille de 100 000 $ doit inclure au moins 10 000 $ en NEXO.

• Binance

Binance est un fournisseur de services crypto polyvalent proposant de nombreuses fonctionnalités : plateforme d’échange, desk OTC, launchpad, carte de débit crypto et dashboard Earn. La plateforme Earn offre divers produits d’épargne et de staking, permettant d’obtenir un rendement sur les actifs volatils comme sur les stablecoins. Ses taux d’intérêt compétitifs et la diversité des actifs pris en charge en font un choix populaire pour ceux qui recherchent des solutions d’épargne.

Binance propose des options d’investissement flexibles ou à terme fixe pour les stablecoins, permettant de retirer ses actifs à tout moment ou de s’engager sur une durée fixe pour un meilleur taux. Elle applique également un modèle de rendement par paliers, avec des taux dégressifs pour les dépôts dépassant certains seuils. Les rendements dépendent de la devise, de la durée et du montant investi. En général, on peut espérer gagner entre 1 et 10 % APY, mais ces taux peuvent évoluer selon les conditions de marché, l’offre et la demande.

• Coinbase

Coinbase propose une plateforme d’échange crypto populaire, un wallet non-custodial, une carte de débit crypto, une plateforme de trading de produits dérivés et une solution de courtage. Contrairement à d’autres plateformes, Coinbase ne propose pas de dashboard dédié au staking d’actifs. Les utilisateurs peuvent toutefois obtenir des récompenses en déposant des actifs numériques pris en charge. Il peut être nécessaire d’activer cette fonctionnalité pour commencer à percevoir des intérêts sur ses dépôts.

Actuellement, la plateforme se concentre sur les récompenses de staking pour des actifs volatils comme Ethereum (ETH), Cosmos (ATOM) et Tezos (XTZ), tout en prenant en charge des stablecoins comme USD Coin (USDC) et DAI. Cependant, le rendement varie selon plusieurs facteurs et se situe actuellement autour de 0,15 % APY pour DAI et USDC, parmi les taux les plus faibles du secteur.

• Bitfinex

Bitfinex, plateforme d’échange crypto historiquement liée à Tether, le stablecoin USD le plus populaire, existe depuis 2012. Son offre s’est élargie avec le trading sur marge, le desk OTC, le service de prêt, l’échange de titres, etc.

Comme d’autres exchanges, Bitfinex permet à ses utilisateurs de générer un rendement sécurisé sur leurs dépôts via le staking (pour les actifs proof-of-stake) ou via sa plateforme de prêt. Les utilisateurs peuvent obtenir un taux de retour flash (FRR) sur les actifs prêtés. Ce taux est calculé en soustrayant la commission de 15 à 18 % prélevée par Bitfinex sur le taux d’intérêt payé par les emprunteurs. Comme toujours, le montant que vous pouvez espérer gagner sur vos stablecoins dépend de l’offre et de la demande. Actuellement, les dépôts USDT offrent environ 2,99 % APY.

• Crypto.com

Crypto.com est une application mobile permettant d’acheter, d’échanger et de générer des intérêts sur les cryptomonnaies. Les plans d’épargne crypto et les cartes de débit adossées à la crypto sont des fonctionnalités phares, offrant un rendement fixe sur les actifs déposés.

L’offre d’épargne de Crypto.com prend actuellement en charge plus de 40 cryptomonnaies et stablecoins, avec des rendements variables. Les utilisateurs peuvent obtenir jusqu’à 8 % APY sur leurs stablecoins. Comme souvent chez les fournisseurs d’épargne crypto, il est possible d’amplifier ses récompenses en stakant le jeton natif de Crypto.com (CRO) et en s’engageant sur une durée fixe. Crypto.com a également mis en place un quota maximum par utilisateur, déterminé par le niveau de carte (selon le montant de CRO verrouillé).

Les taux de récompense pour USDC et USDT varient selon le montant de CRO staké. Pour ceux qui ont moins de 400 $ de CRO staké et choisissent une durée flexible, le taux est de 0,4 %. En revanche, les utilisateurs ayant plus de 40 000 $ de CRO staké et un engagement sur trois mois peuvent obtenir jusqu’à 8 %.

Risques et points d’attention du staking de stablecoins

Lorsque vous investissez sur une plateforme pour générer un rendement avec vos stablecoins, il est crucial d’analyser en détail les risques potentiels. L’un des risques majeurs à considérer est le vol, malgré les mécanismes de défense mis en place par de nombreuses plateformes. Par exemple, Binance propose une protection du capital et Nexo dispose d’une police d’assurance, mais ces dispositifs peuvent ne pas couvrir tous les cas et ne garantissent pas une protection totale.
 

Il est donc indispensable de bien se renseigner avant d’investir sur une plateforme, car le risque existe toujours. Il n’est pas rare que des plateformes soient piratées ou que leur modèle économique échoue, ce qui pourrait mettre vos fonds en danger. Veillez à effectuer votre propre due diligence en vérifiant la réputation et la sécurité de la plateforme choisie. Pensez également à prendre des mesures complémentaires, comme une assurance décentralisée ou la diversification de vos placements.

Enfin, méfiez-vous des opportunités d’investissement qui paraissent trop belles pour être vraies et n’investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Foire aux questions (FAQ)

1. Que signifie staker des stablecoins ?

Staker des stablecoins consiste à verrouiller vos avoirs dans un smart contract ou un protocole afin de soutenir la stabilité et le fonctionnement d’un réseau blockchain. En échange, vous percevez généralement des récompenses ou des intérêts pour votre contribution.

2. Pourquoi staker des stablecoins ?

Le staking de stablecoins permet de générer un revenu passif, car vous percevez des intérêts ou des récompenses sur vos avoirs. De plus, en stakant, vous contribuez à la liquidité et à la stabilité du réseau, ce qui est essentiel à son bon fonctionnement.

3. Comment staker des stablecoins ?

Pour staker des stablecoins, il faut généralement utiliser une plateforme ou un protocole DeFi compatible avec le staking. Cela implique de connecter votre wallet à la plateforme, de déposer vos stablecoins dans le pool de staking prévu à cet effet, puis de suivre les instructions fournies.

4. Quels sont les risques associés au staking de stablecoins ?

Bien que le staking de stablecoins offre des récompenses, il comporte certains risques : vulnérabilités des smart contracts, fluctuations de marché impactant la valeur des récompenses, et risque de perte de fonds en cas de défaillance ou d’attaque du protocole. Il est donc crucial de bien comprendre les risques avant de se lancer.

5. Quels stablecoins puis-je staker ?

L’offre de staking dépend de la plateforme ou du protocole utilisé. Les stablecoins les plus répandus comme USDC, DAI, USDT, etc., sont généralement pris en charge par certaines plateformes DeFi. Consultez la documentation ou l’interface de la plateforme pour connaître les stablecoins éligibles au staking.

6. Puis-je retirer mes stablecoins stakés à tout moment ?

Dans la plupart des cas, oui : il est possible de retirer vos stablecoins stakés à tout moment via l’interface de la plateforme. Cependant, certaines plateformes peuvent imposer une période de blocage ou d’autres conditions avant de permettre le retrait des actifs stakés.

7. Comment sont distribuées les récompenses de staking ?

Les récompenses de staking sont généralement distribuées selon différents critères : montant staké, durée de staking, performance globale du pool ou du protocole. Selon la plateforme, les récompenses peuvent être versées périodiquement ou au moment du retrait.

8. Le staking de stablecoins est-il imposable ?

La fiscalité des récompenses issues du staking dépend de votre pays de résidence. En général, ces revenus sont imposables et doivent être déclarés. Il est recommandé de consulter un professionnel ou un conseiller fiscal pour connaître les implications dans votre situation.