Como primera criptomoneda del mundo, Bitcoin sigue disfrutando del más alto nivel de credibilidad. Dada su inmensa capitalización de mercado, que supera la de las mayores altcoins juntas, no es una exageración afirmar que Bitcoin mueve todo el mercado de criptomonedas.
La dominancia o predominio de Bitcoin es un término que se utiliza con frecuencia cuando se habla de la capitalización de mercado de Bitcoin y otras criptomonedas. Pero, ¿qué es esta métrica y cómo se puede utilizar?
¿Qué es la dominancia de Bitcoin?
La dominancia de Bitcoin es la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y la capitalización de mercado general del mercado de criptomonedas. Proporciona una imagen del valor de Bitcoin en comparación con otras criptomonedas y es un dato que suelen utilizar los inversores y operadores experimentados para tomar mejores decisiones.
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Históricamente, la capitalización de mercado de las criptomonedas ha seguido la de Bitcoin. Si bien Bitcoin suele dictar el resto del mercado, la dominancia de BTC es un indicador vital para medir siempre su impacto.
Cómo calcular el dominio de Bitcoin
Para calcular el índice de dominio de Bitcoin, simplemente divida la capitalización de mercado de Bitcoin por la capitalización de mercado total de todas las demás criptomonedas.
Dominio de Bitcoin = Capitalización de mercado de BTC / Capitalización de mercado de todas las demás criptomonedas
Por ejemplo, si la capitalización de mercado de Bitcoin es de 1,2 billones de dólares y la capitalización de mercado total de las criptomonedas es de 2,21 billones de dólares, en este ejemplo, utilizando la fórmula (1,2 billones / 2,21 billones), Bitcoin tiene un dominio del 54%.
Historia del dominio de Bitcoin
En 2017, el auge de las ICO y la introducción de múltiples altcoins impulsaron a los inversores a utilizar la dominancia de BTC para evaluar si otras monedas estaban disfrutando de un alza o una caída en comparación con el precio de Bitcoin.
Si bien el índice comenzó a usarse en los círculos comerciales en 2017, no ganó popularidad hasta la burbuja de las criptomonedas de 2021. Hasta 2017, Bitcoin representaba hasta el 95% de la capitalización del mercado criptográfico global debido a la falta de competencia sustancial de otras criptomonedas.
La dominancia de BTC cayó a un mínimo histórico del 37,6% a principios de 2018 debido a la fiebre de las ICO y la creciente popularidad de otras cadenas de bloques como Solana. Cuando Ethereum experimentó una caída de precio del 87% en 2019, la dominancia de BTC aumentó a aproximadamente el 71%. Hoy, en 2024, el dominio de Bitcoin está justo por encima del 54%.
¿Cómo se relaciona la dominancia de Bitcoin con la capitalización del mercado?
El dominio de Bitcoin mide la participación de mercado de Bitcoin principalmente a través de su capitalización de mercado. Pero, ¿cómo se calcula la capitalización de mercado en sí?
La capitalización de mercado es el valor total de la criptomoneda, que se calcula multiplicando el número total de monedas extraídas por el precio de una sola moneda:
Capitalización de mercado = Número total de monedas en circulación x Precio de una moneda
La capitalización de mercado de cada criptomoneda nos muestra su popularidad entre los inversores, que la utilizan para comprender la posición y la cuota de mercado de la moneda en comparación con otras monedas en el mercado de criptomonedas.
Las criptomonedas, al igual que las acciones comunes, se pueden clasificar en función de su capitalización de mercado. Las criptomonedas de gran capitalización tienen una capitalización de mercado de aproximadamente cinco mil millones de dólares o más. Las criptomonedas de mediana capitalización son más volátiles, pero pueden tener un mayor potencial de crecimiento. Las criptomonedas de pequeña capitalización pueden tener un gran potencial de desarrollo a corto plazo, pero suelen ser muy volátiles y se consideran inversiones en criptomonedas más riesgosas.
¿Qué factores influyen en la dominancia de BTC?
Algunos factores impactan las condiciones del mercado y el dominio de Bitcoin más que otros.
- Cambios en las tendencias del mercado
Con el tiempo, a medida que las criptomonedas fueron ganando popularidad, BTC perdió una parte considerable de su participación en el mercado. Las cadenas de bloques como Ethereum admiten contratos inteligentes programables y pueden alojar aplicaciones descentralizadas (dApps).
Si bien las dApps se pueden implementar en la red Bitcoin, particularmente luego de mejoras como SegWit y Taproot, persisten cuellos de botella porque la cadena no fue construida desde cero para manejar este tipo de desafíos.
Cuando aumenta el dominio de Bitcoin, generalmente indica que más personas invierten en Bitcoin que en altcoins. Esto sugiere una de dos cosas: Bitcoin está aumentando más rápido que las altcoins o está cayendo más lentamente.
- Mercados alcistas y mercados bajistas
La regla de supremacía de Bitcoin es clara: las altcoins experimentan fluctuaciones significativas en su valor. Las altcoins se vuelven cada vez más populares durante un mercado alcista, lo que puede llevar a los inversores a buscar mayores ganancias invirtiendo en altcoins, NFT y activos de riesgo. Esto reducirá la dominancia de BTC. En los mercados bajistas, la dominancia de BTC generalmente aumenta a medida que los inversores recurren a criptomonedas que han resistido la prueba del tiempo.
- Aumento de la demanda a través de monedas estables
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable al estar vinculadas a un activo constante, como el dólar estadounidense. Su introducción ha ejercido presión sobre el dominio de Bitcoin, en particular durante los mercados bajistas o los períodos de volatilidad, ya que se consideran menos volátiles que muchas otras criptomonedas.
Las monedas estables tienen actualmente una capitalización de mercado de alrededor de 140 mil millones de dólares. Tether, la moneda estable más grande, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 120 mil millones de dólares, un aumento significativo con respecto a los 4.1 mil millones de dólares a principios de 2020. La capitalización de mercado de USD Coin ahora supera los 35 mil millones de dólares. Como resultado de la popularidad de las monedas estables, la porción de Bitcoin de la valoración general del mercado de criptomonedas se ha erosionado y está disminuyendo.
Cómo utilizar la métrica de dominancia de Bitcoin
Comprender la cuota de mercado de Bitcoin puede ser una herramienta útil para evaluar la salud del mercado de criptomonedas en general. Destacamos algunas formas de utilizar esta métrica:
- Consideraciones sobre la gestión de riesgos.
Los inversores pueden utilizar la dominancia de BTC para controlar su exposición general al riesgo en el mercado de criptomonedas. Por ejemplo, si el valor de BTC cae a medida que aumenta el dominio de Bitcoin, podría indicar un posible mercado bajista para las altcoins.
En ese caso, los inversores que invierten mucho en altcoins pueden considerar la posibilidad de vender algunas de sus posiciones y cambiar a Bitcoin. Puede utilizar la dominancia de BTC como barómetro para evaluar el estado de ánimo general del mercado y decidir cómo diversificar su cartera de criptomonedas.
- Aumentar la exposición a las altcoins
Los traders también pueden usar el dominio de Bitcoin para determinar qué criptomonedas tienen más potencial. Cuando más capital se mueve hacia las altcoins, la capitalización de mercado de Bitcoin se diluye y la supremacía de BTC disminuye. Estar atento al mercado durante este período de tiempo puede ayudarlo a identificar posibles opciones para la próxima temporada de altcoins .
Recursos para rastrear el dominio de Bitcoin
El dominio de Bitcoin en los mercados de criptomonedas cambia constantemente, lo que dificulta el seguimiento de los patrones del mercado. Varios sitios web, aplicaciones y plataformas, como CoinMarketCap y TradingView, le permiten realizar un seguimiento rápido del dominio de Bitcoin.
Conclusión
La dominancia o predominio de Bitcoin es una métrica utilizada para obtener información sobre los mercados de criptomonedas, identificar posibles oportunidades rentables y determinar la mejor manera de diversificar una cartera de criptomonedas.
Si bien tiene muchos usos, no es inmune a errores. Algunos sostienen que el dominio del mercado de Bitcoin fue significativo en el pasado debido al número limitado de criptomonedas. Afirman que la influencia del mercado de Bitcoin disminuirá con el tiempo.
Aunque no es inherentemente positivo ni negativo, el dominio de Bitcoin sigue siendo una métrica popular, especialmente entre los defensores de Bitcoin.