あなたの取引所はMiCAライセンス取得済み？ESMA公式登録簿の確認方法ガイド

取引所はマーケティングでMiCA準拠をうたっていても、公式な認可を受けていない場合があります。本当に認可されているかどうかを確かめる唯一の方法は、official ESMA CASP register（EU全域のMiCA認可済み暗号資産サービスプロバイダー一覧）でその事業体を調べることです。本ガイドでは、その具体的な確認方法と、検索結果の見方、掲載がない・一部のみ掲載の場合に注意すべきポイントを解説します。

The Official ESMA CASP Register

ESMA CASP registerは、MiCA第109条に基づきESMAのInterim MiCA Registerの一部として公開されています。ESMA公式サイトの「markets in crypto-assets / MiCA register」セクションから、CASPS.csvというCSVファイル形式でダウンロード可能です。この登録簿は、EEA（欧州経済領域）全域のCASP認可状況を一元管理するためのものです。認可が拒否された事業者や認可が取り消された事業者も記録されている点が重要です。つまり、掲載されているからといって必ずしも現在認可されているとは限りません。必ず「status」欄を確認してください。

 

この登録簿には、各事業者の本拠地となる加盟国、パスポーティング（越境サービス提供）状況、提供が認められている暗号資産サービスのカテゴリが記載されています。サービスカテゴリは下記の表のように分類されています。
 

Step-by-Step: Searching the ESMA Register

CASP登録簿はCSVファイル形式なので、データベース検索よりもシンプルですが、いくつか注意点があります。

1. Step 1: Download the file. ESMA公式サイトのMiCA登録簿セクションにアクセスし、最新のCASPS.csvをダウンロードします。
    
2. Step 2: Search by legal entity name. ファイルを表計算ソフトで開き、取引所のブランド名ではなく、登記上の法人名で検索します。例えば「ExchangeX」というブランドでも、運営法人は全く異なる名称の場合があります。ブランド名しか分からない場合は、まず会社の法人登記情報を調べてください。
    
3. Step 3: Verify the home Member State. 表示されている国が、事業者が規制を受けていると主張する国と一致しているか確認します。例えばリトアニアで認可されたEEA企業は、他のEU諸国にもサービスを提供できますが、本拠地（ホームステート）の記載が規制上の拠点と一致している必要があります。
    
4. Step 4: Check the authorization status. 「status」欄で、認可が有効か、拒否・取り消し済みかを確認します。取り消しや拒否と表示されている場合、その事業者はMiCA下で運営する権利を持ちません。
    
5. Step 5: Note the service categories. 各行には、その事業者が認可されている具体的なサービスコードが記載されています。例えばカストディのみ認可されていて、取引プラットフォーム運営は認可されていない場合もあります。自分が利用するサービスがカバーされているか必ず確認しましょう。

Using casptracker.eu

CSVファイルでも確認できますが、初心者にはやや扱いづらい面があります。casptracker.euは、ESMA登録簿ベースのトラッカーで、MiCA認可CASPや週次の登録簿更新、EUパスポーティング、MiCA対象ステーブルコインなどをカバーしており、ESMA登録簿や市場APIからデータを同期しています。
 

事業体名で検索したり、本拠国や商号、選択した事業者ごとに閲覧できます。公式の登録番号や認可日、サービス範囲などが分かりやすいインターフェースで表示されるため、元のスプレッドシートより見やすくなっています。
 

ただしcasptracker.euはあくまでナビゲーション補助として利用してください。金融上の重要な判断をする場合は、必ず公式のESMA MiCA登録簿で同じCASPを確認し、ESMAの記録を最終的な根拠としてください。トラッカーはESMAのデータを同期していますが、公式ファイルが常に一次情報です。
 

What the License Categories Mean

すべてのCASPが取引所というわけではありません。MiCAでは暗号資産サービスを10のカテゴリに分類しており、各事業者はそのうち特定の組み合わせで認可を受けています。たとえばカストディのみ認可されていて、取引プラットフォーム運営は認可されていない場合もあります。

特にb区分（取引プラットフォーム運営）は他の区分と大きく異なります。b区分は、複数の顧客注文をオーダーブック形式で集約する取引所運営に該当し、クラス3の資本要件（最低€150,000）が課される高リスクサービスです。

 

顧客との個別取引（バイラテラル取引）は他の区分に該当します。つまり、CASPライセンスがあってもb区分の認可がなければ、オーダーブック型取引所を合法的に運営できません。見た目が取引所でも、b区分がなければその運営は認められていません。取引所を調べる際は、b区分だけでなく、自分が利用するc区分（法定通貨交換）やj区分（送金）などもカバーされているか確認しましょう。

Red Flags: Signs Your Exchange May Not Be Licensed

正規のライセンスがない取引所は、ハッキングや破綻、規制当局による措置など、ユーザーに高いリスクをもたらします。以下のような警告サインに注意してください。

• No ESMA entry at all. CASPS.csvで法人名を検索してもヒットしない場合、その事業者は認可されていません。これは最も明確な警告です。
   
• "We are applying" claims. 2024年12月30日以前から合法的にサービスを提供していた事業者向けの経過措置は、2026年7月1日で終了します。申請中であっても、その日以降のサービス提供は認められません。期限後は、未認可プラットフォームはEU顧客向けの暗号資産サービスを停止しなければなりません。
   
• Missing service categories. 登録簿に掲載されていても、自分が利用するサービスの認可がない場合があります。掲載の有無だけでなく、サービスコードも必ず確認しましょう。
   
• Geo-blocking or restricted features for EU users. MiCA未認可のプラットフォームは、未認可状態を明示せずにEUユーザーのアカウント機能を制限したり、EUのIPアドレスをブロックする場合があります。

規制下の取引所は、本人確認（KYC）やマネーロンダリング対策も求められます。KYCを一切行わないプラットフォームは、規制外で運営している可能性があり、単なる「便利な機能」ではありません。

Consider Self-Custody

MiCAライセンスは永久ではありません。認可の拒否や取り消しもあり、登録簿にはその両方が記録されます。現在有効なライセンスがあっても、取引所に資産を預けるリスクが消えるわけではありません。

Custodial exchange storageは、鍵の管理を取引所に委ねるため、ハッキングや倒産、規制凍結、出金詐欺などのリスクにさらされます。これらのリスクは、ライセンスの有無に関わらず存在します。

Self-custodyは、取引所や仲介業者ではなくユーザー自身が秘密鍵を管理する方法です。セルフカストディ環境では、取引はユーザーの秘密鍵で署名され、第三者を介さずにネットワークへ送信されます。Self-custodyは取引所のカウンターパーティリスクを完全に排除します。

トレードオフは現実的です。Self-custodyは取引所のカウンターパーティリスクを排除しますが、その分ユーザー自身が全責任を負うことになります。

セルフカストディへの移行をシンプルにしたい方には、Tangemのようなハードウェアウォレットがおすすめです。NFC対応の物理カードに秘密鍵をオフライン保管し、初期設定ではシードフレーズも不要です。秘密鍵はカード内のセキュアエレメントから一切外部に出ません。これは、ライセンスの有無に関わらず取引所に資産を預ける場合とは根本的に異なる構造的メリットです。