Uno de los principios básicos de inversión, tanto en los mercados financieros tradicionales como en las criptomonedas, es hacer que tus activos trabajen para ti.
La finanza descentralizada (DeFi) ofrece muchas oportunidades para obtener ingresos pasivos, como el staking, los préstamos y el yield farming. En especial, el yield farming se ha vuelto una estrategia de inversión muy popular debido a sus altos rendimientos.
En este artículo, explicaremos cómo funciona el yield farming, las estrategias más utilizadas y los riesgos que implica.
¿Qué es el yield farming?
El yield farming es una estrategia de ingresos pasivos en DeFi que te recompensa por bloquear tus criptomonedas en exchanges o plataformas descentralizadas. Al hacerlo, te conviertes en proveedor de liquidez, es decir, ayudas a facilitar el intercambio entre dos o más criptomonedas en la plataforma. A cambio, las plataformas de yield farming comparten un porcentaje de las comisiones de trading con todos los proveedores de liquidez del pool.
Veamos cómo funciona esto en la práctica.
¿Cómo funciona el yield farming?
El yield farming funciona bloqueando dos o más criptomonedas en un pool conjunto de tokens, en una proporción fija. Según el tipo de pool, esa proporción puede ser un producto constante o una suma de las criptomonedas involucradas.
Por ejemplo, si depositas US$ 1,500 en ETH y US$ 500 en DAI en un par de trading ETH-DAI, tienes un total de US$ 2,000 en el pool. En un pool de suma constante, tienes garantizado que recibirás de vuelta US$ 2,000 en activos.
Sin embargo, la distribución podría ser US$ 1,000 en ETH y US$ 1,000 en DAI, dependiendo de la demanda de los tokens de yield farming individuales. De manera similar, en un pool de producto constante, tienes garantizado un valor de producto constante de estos activos.
A diferencia de los exchanges centralizados, que usan libros de órdenes, los exchanges descentralizados utilizan smart contracts para automatizar todo este mecanismo de trading.
Los pools de tokens o “automated market makers” son simplemente smart contracts que permiten a los usuarios depositar su dinero en ellos. Estos smart contracts registran los tokens que cada usuario deposita para mantener la fórmula de producto constante o suma constante del pool.
Al depositar tus criptos, recibes tokens equivalentes de proveedor de liquidez (LP) que representan tu participación en el pool. Estos tokens LP generan intereses, lo que significa que los smart contracts de yield farming distribuyen recompensas a quienes los poseen.
Estrategias populares de yield farming
La estrategia de yield farming que elijas depende de tu tolerancia al riesgo, el nivel de participación y tus objetivos de inversión. Las tres estrategias más comunes son el liquidity mining, los yield aggregators y el synthetic asset farming.
Liquidity mining
El liquidity mining es la estrategia más básica y directa de yield farming, donde obtienes intereses por depositar tus tokens en un solo protocolo. A cambio, recibes recompensas de yield farming provenientes de los tokens de gobernanza del ecosistema o de una parte de las comisiones de trading.
Si bien el liquidity mining ofrece rendimientos estables, corres el riesgo de depender demasiado de un solo ecosistema.
Yield aggregators
Los yield aggregators utilizan smart contracts para automatizar y optimizar tus rendimientos en estrategias de yield farming y DeFi. Estos smart contracts agrupan los fondos de los inversores y los invierten en un portafolio de métodos preprogramados que generan rendimiento. Puedes pensar en los yield aggregators como gestores de fondos automatizados.
Uno de los beneficios de un yield aggregator es que utiliza estrategias comprobadas para diversificar tus fondos entre diferentes protocolos. Sin embargo, también pierdes cierto control al delegar las estrategias de inversión a un tercero.
Synthetic asset farming
En las finanzas tradicionales, los productos derivados como futuros u opciones simulan el comportamiento de los activos subyacentes (acciones, bonos o cripto), pero no los poseen físicamente.
En el mundo cripto, los synthetics llevan este concepto más allá, creando un token en la blockchain que replica el valor real de uno o más activos. Estos activos pueden ser otras criptomonedas o activos como bienes raíces o acciones.
Los tokens de synthetic assets cuentan con un ecosistema de yield farming atractivo por la exposición a muchos activos más allá de las criptomonedas. Los usuarios pueden obtener recompensas al aportar liquidez a pools de synthetic assets o al participar en la creación y el trading de estos activos sintéticos.
Riesgos de seguridad en el yield farming
Aunque el yield farming es una forma atractiva de ganar intereses con tus criptos, es importante entender que los altos rendimientos suelen ir acompañados de riesgos elevados. Los dos riesgos principales en yield farming son el riesgo de smart contract y el impermanent loss.
Impermanent loss
El impermanent loss es la pérdida no realizada que ocurre cuando el valor relativo de tus tokens en el pool cambia drásticamente respecto al momento en que los bloqueaste.
Como la proporción en la que depositas tu capital inicial es fija, podrías terminar con menos tokens del activo que se aprecia y más del que se deprecia con el tiempo. Esto sucede por los arbitrajistas que buscan aprovechar las diferencias de precio en el pool.
Recuerda: la pérdida es “impermanente” hasta que retires tus activos del pool. Si el valor de mercado de los activos vuelve a la proporción inicial, la “pérdida” desaparece. Por eso, es fundamental monitorear constantemente tus posiciones de yield farming.
Riesgo de smart contract
Los pools de liquidez suelen manejar grandes sumas de dinero, lo que los convierte en objetivos atractivos para hackers y actores maliciosos. Cualquier error o vulnerabilidad en el código del smart contract puede hacerte perder tus fondos.
Por eso, es importante realizar una debida diligencia al elegir un protocolo de yield farming. Prioriza aquellos con trayectoria comprobada, buen equipo, auditorías de seguridad y, de preferencia, código abierto.
Preguntas frecuentes (FAQs)
¿Qué es el yield farming en DeFi? El yield farming, también conocido como liquidity mining, es una práctica en el espacio DeFi donde los usuarios bloquean sus criptomonedas en smart contracts para obtener recompensas o rendimiento.
¿Cómo funciona el yield farming? Los yield farmers aportan liquidez a protocolos DeFi prestando o haciendo staking con sus activos. A cambio, reciben recompensas en forma de tokens o intereses.
¿Cómo gano rendimiento DeFi usando Tangem Wallet? Tangem Wallet admite yield farming en stablecoins como OUSD y tokens DeFi como Origin ether (OETH). El rendimiento se envía directamente a las billeteras de los usuarios mediante la función única de rebasing de Origin Protocol, sin comisiones de gas. Solo compra y transfiere tus O-tokens a tu Tangem Wallet y observa cómo tu saldo crece con el tiempo.
¿Cuáles son los riesgos del yield farming? El yield farming puede ser riesgoso debido a vulnerabilidades en los smart contracts, impermanent loss y la volatilidad del mercado. Es fundamental investigar y entender los protocolos antes de participar.
¿Qué es el impermanent loss? El impermanent loss ocurre cuando el valor de los activos en un pool de liquidez cambia en comparación con mantenerlos en una billetera. Es un riesgo potencial al aportar liquidez.
¿Qué plataformas son adecuadas para yield farming? Plataformas DeFi como Uniswap, Compound y Aave ofrecen oportunidades de yield farming. La investigación y la debida diligencia son esenciales para elegir una plataforma.
¿Cómo empiezo en el yield farming? Para comenzar, necesitas conectar tu billetera a una plataforma DeFi, depositar activos en un pool de liquidez y seguir las instrucciones específicas de la plataforma.
¿Puedo perder dinero con el yield farming? Sí, el yield farming implica riesgos y es posible perder dinero. Es recomendable empezar con montos pequeños y solo invertir lo que estés dispuesto a perder.
¿Qué estrategias ayudan a mejorar las ganancias en yield farming? Estrategias como la optimización y el reinversión de rendimientos, así como elegir las herramientas adecuadas, pueden maximizar los beneficios en yield farming.
¿Cómo se distribuyen las recompensas en yield farming? Las recompensas pueden distribuirse de varias formas, incluyendo tokens de la plataforma, pagos de intereses o una combinación de ambos.
¿El yield farming paga impuestos? Sí, en la mayoría de los países, las recompensas de yield farming se consideran ingresos sujetos a impuestos. Es recomendable consultar a un profesional fiscal para saber cómo declarar estos ingresos.
Recuerda: el yield farming implica riesgos financieros. Investiga a fondo y considera buscar asesoría profesional antes de participar.
Reflexión final
El yield farming en DeFi es una de las formas más populares de ganar criptomonedas con una gestión activa mínima de tus inversiones. Sin embargo, si eliges una estrategia volátil como el yield farming, es clave comprender todos los riesgos involucrados. Además, asegúrate de seguir buenas prácticas como analizar el protocolo, utilizar soluciones de almacenamiento confiables como la Tangem Wallet y monitorear tus activos de forma regular.
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