Die Fully Diluted Valuation (FDV) ist eine wichtige Kennzahl im Bereich der Kryptowährungen, die Anlegern hilft, den potenziellen Marktwert eines Projekts zu verstehen. Er stellt die gesamte Marktkapitalisierung einer Kryptowährung dar, wenn alle möglichen Token im Umlauf wären, einschließlich der derzeit zirkulierenden Token und derjenigen, die noch nicht freigegeben wurden, wie z. B. gesperrte oder reservierte.
Durch die Berechnung des FDV können Investoren den langfristigen Wert eines Projekts bewerten, potenzielle Risiken identifizieren und fundierte Entscheidungen treffen, bevor sie investieren. In diesem Artikel wird untersucht, wie FDV funktioniert und welche Bedeutung es in der Kryptoindustrie hat.
Was ist fully diluted valuation (FDV)?
Fully diluted market cap oder fully diluted valuation (FDV) ist der Gesamtwert eines Kryptowährungsprojekts unter Berücksichtigung aller im Umlauf befindlichen Token. Investoren nutzen sie, um das zukünftige Potenzial des Projekts zu bewerten, ähnlich wie die Gesamtzahl der an der Börse ausgegebenen Aktien.
Warum ist fully diluted valuation (FDV) wichtig?
Wenn alle Coins im Umlauf sind, stellt die FDF statistisch gesehen den höchsten Wert des Kryptowährungsprojekts dar. Dies bietet den Investoren eine breitere Perspektive auf das Projekt.
Die Gesamtzahl der Token, die für die meisten Kryptowährungsprojekte im Umlauf sind, kann wöchentlich schwanken. Je mehr Token durch Mining, Belohnungen für das Staking oder die Bereitstellung von Liquidität, die Freigabe von unverfallbaren Token oder die Prägung neuer Token geschaffen werden, desto höher steigt die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Token. Wenn Token verbrannt werden, sinkt die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen deflationären Token.
Es ist jetzt beliebt, einen winzigen Prozentsatz des maximalen Angebots des Tokens beim Start freizugeben. Da nicht viele Token im Einsatz sind, sind diese Projekte angesichts ihrer aktuellen Marktkapitalisierung und Fundamentaldaten vermutlich "unterbewertet".
Wenn es keinen entsprechenden Anstieg der Nachfrage gibt, kann der Wert jedes Tokens zu sinken beginnen, wenn mehr freigegeben und auf den Markt gebracht werden. Anleger, die diese potenziellen Schwankungen im Angebot nicht berücksichtigen, könnten Geld verlieren, wenn zusätzliche Token auf den Markt verkauft werden. Die Analyse des FDV eines Tokens verhindert diese Situation.
So berechnen Sie die FDV
Das FDV berücksichtigt das gesamte Angebot an Token – nicht nur die im Umlauf befindlichen. Das Gesamtangebot eines Tokens finden Sie in der Dokumentation des Projekts oder auf der Tokenomics-Seite von Coingecko. Die Smart-Contract-Details von Token, die auf Smart-Contract-Blockchains erstellt wurden, können diese Informationen ebenfalls liefern.
Die FDF eines Kryptowährungsprojekts wird berechnet, indem das gesamte Angebot des Tokens mit dem aktuellen Preis des Tokens multipliziert wird.
FDV = Token-Preis x Gesamtangebot
Das Gesamtangebot besteht sowohl aus Token, die derzeit im Umlauf sind, als auch aus Token, die auf ihre Verteilung warten, mit Ausnahme von Münzen, die verbrannt (aus dem Umlauf genommen) wurden, besteht das Gesamtangebot sowohl aus Token, die derzeit im Umlauf sind, als auch aus Token, die auf ihre Verteilung warten.
Sie entspricht der Gesamtzahl der an der Börse ausstehenden Aktien. Die Marktkapitalisierung der Kryptowährung wird unter Verwendung der FDV prognostiziert, unter der Annahme, dass alle Token – mit Ausnahme derjenigen, die bei der Verwendung verbrannt wurden – vorhanden sind.
FDV vs. Marktkapitalisierung
Die FDV und die Marktkapitalisierung unterscheiden sich erheblich. Die Marktkapitalisierung einer Kryptowährung wird durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token und deren aktuelle Preise bestimmt. Änderungen dieser Faktoren können sich auf die Marktkapitalisierung auswirken. Eine erhöhte Nachfrage kann die Token-Preise in die Höhe treiben und zu einer höheren Marktkapitalisierung führen.
Schauen wir uns die mathematischen Unterschiede zwischen FDV und Marktkapitalisierung an:
Token-Preis x zirkulierendes Angebot = Marktkapitalisierung
Token-Preis x Gesamtangebot = FDV.
Wenn alle seine Token im Umlauf sind und an Börsen gehandelt werden können, entspricht das Gesamtangebot eines Tokens seinem zirkulierenden Angebot. In diesem Fall sind der FDV und die Marktkapitalisierung derselbe Wert.
Der FDV gibt Aufschluss über den voraussichtlichen zukünftigen Wert. Die meisten Token in Projekten mit winziger Marktkapitalisierung könnten unverfallbar sein und bald veröffentlicht werden. Wenn diese Token freigegeben worden wären, wäre der Wert des Projekts so gewesen, wie es die FDV-Statistik zeigt (ohne Berücksichtigung der Nachfragevariablen). Als Investor liegt es an Ihnen zu entscheiden, ob das Projekt diesen geschätzten Betrag wert ist.
Schlussfolgerung
Wenn FDV effektiv eingesetzt wird, ist es eine nützliche Statistik, die Anlegern hilft, zu beurteilen, wie gut ein Projekt in Bezug auf Tokenomics abschneidet. Abhängig vom Zeitplan für die Token-Veröffentlichung kann die Zeit, die es dauert, bis unverfallbare Token in Umlauf kommen, mehrere Monate betragen. Diejenigen, die beabsichtigen, ihr Vermögen für die Dauer zu halten, sollten die Auswirkungen dieses zusätzliche Angebot auf die Kosten jedes Tokens berücksichtigen.
Wenn zusätzliche Token freigeschaltet werden, besteht eine vernünftige Wahrscheinlichkeit, dass der Wert pro Token sinkt, wenn die vollständig verwässerte Bewertung eine irrationale Bewertung aufweist. Das FDV ist wahrscheinlich sinnvoller, wenn das Projekt über ein solides Fundament und einen nachhaltigen Zeitplan für die Token-Veröffentlichung verfügt.
Kryptowährungsprojekte liefern oft Informationen über das maximale und zirkulierende Angebot ihrer Token, die Verteilung der zirkulierenden Token und bevorstehende Veröffentlichungspläne. Jedes dieser Details ist entscheidend und beeinflusst die Bewertung des Projekts.