Ackman, Alphabet’i sattı ve Microsoft’a yöneldi

Bill Ackman’ın Pershing Square’i, Alphabet hisselerini satıp Microsoft’a büyük yatırım yaptı. Cazip değerleme ve güçlü AI/bulut potansiyeli öne çıkıyor. Temeller sağlam, rekabet riski sürüyor.

Bill Ackman’ın Pershing Square fonu, Alphabet (Google) hisselerinin tamamını satarak Microsoft’ta büyük bir pozisyon aldı. Ackman, Microsoft hisselerinin yıl başından bu yana %13-15 oranında düşmesinin ardından, şirketin “son derece cazip bir değerleme” sunduğunu belirtti. Şubat ayında Microsoft hisselerini toplamaya başlayan Ackman, bunları yeni Pershing Square USA fonunun ana varlıklarından biri yaptı. Ackman, piyasanın Microsoft 365 ve Azure’daki güçlü pozisyonunu (kârının yaklaşık %70’i) yeterince takdir etmediğini düşünüyor. Ayrıca, şirketin AI altyapısına planladığı 190 milyar dolarlık yatırımı vurguluyor. Microsoft’un temelleri güçlü kalmaya devam ediyor; yıllık gelir %18 arttı, Azure bulut geliri ise %40 yükseldi. Copilot AI ürünü 20 milyon ücretli aboneye ulaştı. TCI gibi bazı fonlar AI rekabeti endişesiyle Microsoft’tan çıkarken, Ackman Microsoft’un kurumsal AI ekosistemini dirençli buluyor ve bulut ile AI yatırımlarından gelecekte kazanç bekliyor. Ancak, rakiplerin ivme kazanması halinde risklerin devam ettiğini de belirtiyor.