Полность разводнённая стоимость (FDV) это ключевой показатель в сфере криптовалют, который помогает инвесторам понять потенциальную рыночную стоимость проекта. Он представляет собой общую рыночную капитализацию криптовалюты, если бы все возможные токены находились в обращении. Сюда входят токены, находящиеся в обращении в настоящее время, и те, которые ещё не выпущены, например, заблокированные или зарезервированные.
Рассчитывая FDV, инвесторы могут оценить долгосрочную ценность проекта, выявить потенциальные риски и принять взвешенное решение перед инвестированием. В этой статье мы рассмотрим, как работает FDV и каково его значение в сфере криптовалют.
Почему важна полная рыночная капитализация?
Предполагая, что все его монеты находятся в обращении, наибольшая стоимость проекта статистически представлена его полностью разводнённой капитализацией. Это дает инвесторам более широкий взгляд на него.
Общее количество токенов, находящихся в обращении у большинства проектов может колебаться еженедельно. По мере создания большего количества монет посредством майнинга, вознаграждения за размещение или предоставление ликвидности, разблокировки имеющихся токенов или чеканки новых, общее количество токенов в обращении увеличивается. По мере сжигания токенов общее количество дефляционных токенов, находящихся в обращении, уменьшается.
Сейчас популярно выпускать небольшой процент от максимального количества токенов при запуске. Поскольку используется не так много токенов, эти проекты предположительно «недооценены» в свете их текущей рыночной капитализации.
Если не будет соответствующего роста спроса, стоимость каждого токена начнёт значительно снижаться по мере выпуска и размещения на рынке новых. Инвесторы, которые не учитывают эти потенциальные колебания предложения, могут потерять деньги при продаже дополнительных токенов на рынок. Анализ FDV токена предотвращает эту ситуацию.
Как рассчитать полностью разводнённую капитализацию
FDV учитывает общее количество токенов, а не только те, что находятся в обращении. Общее количество токенов можно найти в белой бумаге проекта или на странице токеномики в Coingecko. Сведения на смарт-контрактах этих токенов, созданных на блокчейнах, также могут предоставить данную информацию.
Полная стоимость проекта рассчитывается путём умножения общего количества токенов на их текущую цену.
Общее количество токенов состоит как из токенов, находящихся в обращении в данный момент, так и из токенов, ожидающих распределения, за исключением монет, которые были сожжены (выведены из обращения).
Это похоже на общее количество акций, находящихся в обращении на фондовом рынке. Рыночная капитализация криптовалюты рассчитывается с учётом полной стоимости, предполагая, что все токены, кроме сожжённых в процессе использования, находятся в обращении.
FDV VS Рыночная капитализация
Полная рыночная капитализация и просто рыночная капитализация (сокращённо «Market Cap») имеют некоторые существенные различия.
Количество используемых токенов и их текущая цена определяют рыночную капитализацию криптовалюты, на которую влияют изменения в любом из этих показателей. Рост спроса может привести к повышению цен на токены и увеличению рыночной капитализации.
Давайте рассмотрим математические различия между FDV и рыночной капитализацией:
Цена токена X Оборотное предложение = Market Cap
Цена токена x Общее предложение = FDV
Когда все токены находятся в обращении и ими можно торговать на биржах, общий запас монеты равен её оборотному запасу. В этом случае FDV и рыночная капитализация имеют одинаковое значение.
FDV указывает на ожидаемую будущую капитализацию. Большинство токенов в проектах с небольшой рыночной капитализацией могут быть запланированы к большому выпуску в ближайшем будущем. Если бы эти токены были выпущены сразу, стоимость проекта была бы такой, как показывает статистика FDV (без учета переменной спроса). Как инвестор, вы сами должны решить, стоит ли проект этой предполагаемой суммы.
Заключение
При эффективном использовании FDV является полезной информацией, которая помогает инвесторам оценить, насколько хорошо проект работает с точки зрения токеномики.
В зависимости от графика выпуска монет время, необходимое для того, чтобы токены поступили в обращение, может составлять много лет. Те, кто намерен сохранить свои активы на долгий период, должны учитывать влияние, которое полный FDV окажет на стоимость каждого токена.
По мере разблокировки дополнительных монет существует большая вероятность того, что стоимость токена снизится, если FDV будет иррациональным! Полная рыночная стоимость, вероятно, будет более приятной, если у проекта прочная токеномика и разумный график выпуска монет.
Как правило, проекты подробно объясняют свои планы по токеномике. Белые бумаги содержат информацию о максимальном и текущем предложении токенов, распределении монет в обращении и планах по выпуску. Каждая из этих деталей имеет большое значение и влияет на будущее монеты.