Derivativos cripto batem recorde: US$ 86 tri em 2025, instituições avançam

Derivativos cripto atingiram US$ 86 trilhões em 2025, impulsionados por instituições, contratos perpétuos e plataformas descentralizadas. Quatro exchanges dominaram 62% do volume. Volatilidade, alavancagem e regulações marcaram o ano.

O mercado de derivativos cripto registrou um crescimento sem precedentes em 2025, com volumes totais de negociação atingindo quase US$ 86 trilhões e médias diárias em torno de US$ 265 bilhões. Esse aumento foi impulsionado pela maior participação institucional, popularidade dos contratos perpétuos e ascensão das plataformas descentralizadas. A concentração de mercado se intensificou, com quatro grandes exchanges—Binance, OKX, Bybit e Bitget—controlando mais de 62% do volume global, enquanto a CME ultrapassou a Binance em open interest de futuros de Bitcoin. O ano foi marcado por alta volatilidade, incluindo liquidações massivas superiores a US$ 19 bilhões em 48 horas após anúncios de tarifas nos EUA. Digital Asset Trusts (DATs) acumularam Bitcoin agressivamente, detendo cerca de 5% do supply total até novembro. Apesar da maturação do setor, persistiram riscos devido à alta alavancagem, concentração de mercado e domínio de plataformas não reguladas, responsáveis por 97% das negociações. Avanços regulatórios ocorreram globalmente, com EUA, UE e Ásia caminhando para marcos mais claros. A evolução do mercado refletiu a transição de especulação varejista para estratégias institucionais sofisticadas, com plataformas descentralizadas de derivativos ganhando espaço competitivo.