Derivados cripto rompen récords: $86 billones en 2025, auge institucional

Los derivados cripto alcanzaron $86 billones en 2025, impulsados por instituciones, contratos perpetuos y plataformas descentralizadas. Cuatro exchanges dominaron el 62% del volumen. Volatilidad, apalancamiento y regulación marcaron el año.

El mercado de derivados cripto experimentó un crecimiento sin precedentes en 2025, con volúmenes totales de negociación que alcanzaron casi $86 billones y promedios diarios de alrededor de $265 mil millones. Este auge fue impulsado por una mayor participación institucional, la popularidad de los contratos perpetuos y el auge de las plataformas descentralizadas. La concentración del mercado se intensificó, con cuatro exchanges principales—Binance, OKX, Bybit y Bitget—controlando más del 62% del volumen global, mientras que CME superó a Binance en interés abierto de futuros de Bitcoin. El año estuvo marcado por una volatilidad significativa, incluyendo liquidaciones masivas que superaron los $19 mil millones en 48 horas tras anuncios de aranceles en EE. UU. Los Digital Asset Trusts (DATs) acumularon agresivamente Bitcoin, llegando a poseer cerca del 5% del suministro total para noviembre. A pesar de la maduración del sector, persistieron riesgos debido al alto apalancamiento, la concentración del mercado y el dominio de plataformas no reguladas, que representaron el 97% de las operaciones. Los avances regulatorios progresaron globalmente, con EE. UU., la UE y Asia avanzando hacia marcos más claros. La evolución del mercado reflejó un cambio de la especulación minorista a estrategias institucionales sofisticadas, con plataformas descentralizadas de derivados ganando terreno competitivo.