Dérivés crypto : record de 86 000 Mds $ en 2025, essor institutionnel

Les dérivés crypto atteignent 86 000 milliards $ en 2025, portés par l’institutionnel, les contrats perpétuels et la DeFi. Quatre exchanges dominent 62 % du volume. Volatilité, effet de levier et régulation marquent l’année.

Le marché des dérivés crypto a connu une croissance sans précédent en 2025, avec des volumes d’échanges totaux atteignant près de 86 000 milliards de dollars et une moyenne quotidienne d’environ 265 milliards. Cette envolée a été stimulée par une participation institutionnelle accrue, la popularité des contrats perpétuels et l’essor des plateformes décentralisées. La concentration du marché s’est intensifiée, quatre grandes plateformes—Binance, OKX, Bybit et Bitget—contrôlant plus de 62 % du volume mondial, tandis que le CME a dépassé Binance en termes d’open interest sur les contrats à terme Bitcoin. L’année a été marquée par une forte volatilité, notamment des liquidations massives dépassant 19 milliards de dollars en 48 heures après l’annonce de tarifs américains. Les Digital Asset Trusts (DATs) ont accumulé agressivement du Bitcoin, détenant environ 5 % de l’offre totale en novembre. Malgré la maturation du secteur, les risques sont restés élevés en raison de l’effet de levier, de la concentration du marché et de la domination des plateformes non régulées, représentant 97 % des transactions. Les évolutions réglementaires ont progressé à l’échelle mondiale, les États-Unis, l’UE et l’Asie avançant vers des cadres plus clairs. L’évolution du marché reflète un passage de la spéculation de détail à des stratégies institutionnelles sophistiquées, avec une montée en puissance des plateformes décentralisées de dérivés.