마이클 버리, AI 공매도 확대 및 Nvidia 헤지

마이클 버리는 Nvidia 등 AI 관련주 공매도를 확대하고, 콜옵션으로 리스크를 헤지했습니다. 그는 Nvidia의 밸류에이션 지속 가능성에 의문을 제기합니다.

마이클 버리는 최근 Nvidia, Oracle, Palantir, Nebius, Caterpillar 등 주요 AI 및 기술주에 대한 공매도 포지션을 크게 늘렸습니다. 풋옵션을 제외한 공매도 주식 보유 비중이 그의 포트폴리오의 21%를 초과합니다. Nvidia가 강력한 재무 실적을 보이고 성장 및 수익 배수 기준으로 저평가되었다는 평가에도 불구하고, 버리는 이 회사의 시장 지배력과 현재 밸류에이션이 지속 가능할지에 대해 의문을 제기합니다. 그는 랠리에 베팅하기보다는 리스크를 제한하기 위해 행사가가 200달러대 중후반인 12월 만기 Nvidia 콜옵션을 매수했으며, 이는 포트폴리오의 약 3.5~4%를 차지합니다. 버리는 이 콜옵션을 약세적 입장의 전환이 아닌 헤지로 설명하며, 비용은 공매도 및 풋옵션 노출로 상쇄된다고 밝혔습니다. 그는 AI 인프라 붐의 수혜를 입은 기업들이 과대평가되고 있으며, 업계의 공격적인 자본 지출이 수요 둔화 시 실적 약화로 이어질 수 있다고 경고합니다.