Paul Samuelson, en 1966, bromeó diciendo que "los índices de Wall Street predijeron nueve de las últimas cinco recesiones", destacando la tendencia de los mercados financieros a reaccionar exageradamente ante posibles crisis económicas.
Hoy en día, la idea de una recesión tiene implicaciones de gran alcance, no solo para las acciones y bonos tradicionales, sino también para las criptomonedas. Tras el colapso de 2008, se creó Bitcoin como un medio para descentralizar el dinero y protegerse de la inestabilidad de los mercados tradicionales. Sin embargo, acontecimientos recientes han demostrado que las criptomonedas son aún más susceptibles a los problemas del sistema financiero en general.
En este artículo, explicamos cómo una recesión podría afectar sus bolsas, los indicadores clave que impulsan el sentimiento del mercado, cómo sobrevivir y qué patrones observados en el pasado nos dicen sobre los ciclos futuros.
¿Qué es una recesión?
Una recesión económica se define como una disminución significativa y generalizada de la actividad económica que dura varios meses. En Estados Unidos, se considera una recesión cuando se registran al menos dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB; sin embargo, la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) considera múltiples factores, como el empleo, la producción industrial y el gasto del consumidor, para declarar una recesión oficial. Estas desaceleraciones económicas suelen coincidir con un aumento del desempleo, una disminución de la confianza del consumidor y un endurecimiento de la política monetaria.
Por ejemplo, durante la caída del mercado de valores en 2022 , los economistas atribuyeron la caída a una inflación persistentemente alta, tasas de interés en aumento y temores de una recesión mundial, todos factores que tradicionalmente desencadenan un sentimiento de aversión al riesgo entre los inversores.
¿Por qué las recesiones son malas para tus criptomonedas?
Históricamente, las recesiones han provocado cambios drásticos en el comportamiento de los inversores. Estos tienden a alejarse de los activos más riesgosos a medida que se agota la liquidez y aumenta la incertidumbre económica. En los mercados tradicionales, las acciones suelen sufrir fuertes caídas en un contexto de mayor temor a una recesión.
Considerando que el 60% de las reservas mundiales de divisas se mantienen en dólares estadounidenses, cualquier desaceleración de la actividad económica estadounidense puede tener un efecto dominó en todo el mundo. Los desequilibrios comerciales, la depreciación de las monedas y la reducción de la demanda de los consumidores refuerzan el ciclo negativo.
Para los inversores en criptomonedas, estas fuerzas macroeconómicas pueden exacerbar la volatilidad del mercado y desencadenar una ola de aversión al riesgo. Esto podría devastar el mercado de criptomonedas, reduciendo su capitalización por debajo del billón de dólares.
¿Cuándo ocurrió la última recesión?
La recesión más reciente en Estados Unidos duró dos meses, de febrero a abril de 2020. Esta breve caída, la más corta registrada, se debió principalmente al impacto económico de la pandemia de COVID-19.
Antes de eso, la Gran Recesión se extendió de diciembre de 2007 a junio de 2009 y duró 18 meses. Una importante crisis financiera y el colapso del mercado inmobiliario marcaron este período. en.wikipedia.org
A marzo de 2025, se debate la posibilidad de una recesión inminente. Factores como la volatilidad del mercado, las políticas comerciales y los indicadores económicos contribuyen a estos debates. Sin embargo, hasta el momento no se ha declarado oficialmente ninguna recesión.
La NBER generalmente anuncia las recesiones de manera retrospectiva, a menudo después de que la economía ya ha estado en declive durante varios meses, debido al tiempo necesario para un análisis exhaustivo de los datos.
Cómo afectará una recesión al mercado de criptomonedas
A pesar de su intención original de ser un sistema financiero paralelo, los mercados de criptomonedas han mostrado una sorprendente correlación de precios del 70 % con las acciones tradicionales en los últimos cinco años. Las recientes tensiones en el mercado, causadas por los aranceles impuestos por las principales economías, han provocado caídas sincronizadas en los mercados bursátiles y de criptomonedas.
A diferencia de los activos de refugio seguro como el oro, cuyo precio actualmente se está disparando, las criptomonedas se consideran principalmente inversiones “ de riesgo “.
Bitcoin es altamente volátil y tiene una fuerte correlación con los mercados bursátiles. Es un activo de riesgo con una correlación positiva con las acciones, y su precio caerá en una recesión, como ocurrió a principios de 2020 con el inicio de la pandemia de COVID-19.
Al momento de escribir este artículo, Bitcoin ha caído un 23,4% desde su pico de enero, lo que lo empuja a territorio de mercado bajista a medida que el sentimiento de los inversores se deteriora en medio de la incertidumbre macroeconómica.
Efecto de los rumores de recesión de 2025
Cuando los temores de una recesión en EE. UU. —conocida como la Trumpcesión— aumentaron a principios de marzo de 2025, el precio de Bitcoin cayó a alrededor de $76,000, lo que refleja una crisis generalizada en el mercado. Al mismo tiempo, observamos fuertes salidas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas, con algunos días de salidas netas que superaron 1 billón de dólares .
La liquidez es crucial durante el largo camino hacia una recesión. A medida que la actividad económica se desacelera, los inversores suelen vender primero los activos más líquidos. En comparación con los bienes raíces o los bonos a largo plazo, las criptomonedas pueden venderse rápidamente en las plataformas de intercambio. Esto significa que los precios de las criptomonedas caerán rápidamente tras confirmarse una recesión. Los debates en línea sobre el impacto de la recesión en Bitcoin suelen señalar que esta liquidez fácil puede intensificar las fluctuaciones a la baja de los precios.
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Qué hacer antes/durante una recesión
Es probable que una recesión genere volatilidad a corto plazo en su cartera de criptomonedas. Dado el comportamiento histórico de las criptomonedas durante periodos de tensión en el mercado, es previsible una rápida caída de precios durante las primeras fases de una recesión. Por ejemplo, durante la primera crisis de la COVID-19, Bitcoin cayó un 50 % en dos días antes de finalmente recuperarse con ganancias significativas en la fase de recuperación.
Diversificación del portafolio
En una recesión, la diversificación es más crucial que nunca. Si bien algunos inversores podrían considerar las criptomonedas como una cobertura contra la inflación o una reserva de valor, los criptoactivos suelen correlacionarse con activos de riesgo como las acciones. Por lo tanto, confiar únicamente en Bitcoin como refugio podría no ser prudente.
Esto es lo que debes hacer:
Reducir las tenencias de activos altamente especulativos disminuyendo las posiciones en monedas alternativas particularmente volátiles.
Aumente las asignaciones de monedas estables para mantener la liquidez y preservar el capital durante las caídas del mercado.
Agregue activos de refugio tradicionales, como el oro o los bonos gubernamentales, para estabilizar el rendimiento general de la cartera.
Exposición y riesgo apalancados
Otro factor crítico a considerar es la exposición del mercado de criptomonedas a posiciones apalancadas. Cuando se produce una recesión, los operadores que utilizan instrumentos de margen o apalancados pueden verse obligados a liquidar sus posiciones, lo que acelera la caída de precios.
Promedio del costo en dólares (DCA)
El promedio del costo en dólares (DCA) implica invertir cantidades fijas a intervalos regulares, independientemente de las fluctuaciones de precios. Este enfoque reduce el riesgo de invertir grandes cantidades en los stops (rebotes de gato muerto) durante la caída. Cuando los precios bajan durante una recesión, el DCA permite comprar más unidades a menor costo, lo que podría aumentar la rentabilidad general cuando el mercado se recupere.
Técnicas de gestión de riesgos
Los inversores experimentados podrían utilizar estrategias específicas para proteger sus inversiones en criptomonedas:
Opciones y futuros : Utilice derivados para protegerse del riesgo de caídas. Por ejemplo, la compra de opciones de venta podría ayudar a compensar posibles pérdidas en una recesión.
Órdenes de stop-loss : establecer órdenes de stop-loss garantiza que si los precios caen por debajo de un nivel predeterminado, sus activos se venderán automáticamente para minimizar pérdidas adicionales.
Monitorizar macroindicadores
Mantenerse informado sobre los datos económicos clave sigue siendo vital. Preste atención a:
Decisiones sobre las tasas de interés : Las políticas de los bancos centrales influyen directamente en el sentimiento de los inversores, en particular de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Informes de inflación : La inflación persistente puede limitar la capacidad de los bancos centrales para reducir las tasas, afectando a los activos de mayor riesgo.
Los datos sobre el crecimiento del PIB y el empleo proporcionan contexto para el entorno económico general.
Datos recientes muestran que el actual PIB negativo prolongado y el creciente desempleo en Estados Unidos podrían reducir el apetito por el riesgo.
Conclusiones clave
Una recesión presenta tanto desafíos como oportunidades para su portafolio de criptomonedas. Las caídas de precios a corto plazo pueden deberse a la inestabilidad del mercado, el miedo a asumir riesgos y posibles problemas de liquidez.
Los inversores a largo plazo que distribuyen sus inversiones, utilizan estrategias adecuadas de gestión de riesgos como el promedio del costo en dólares y la cobertura, y se mantienen actualizados sobre los cambios en la economía y las regulaciones pueden estar en una buena posición para ganar dinero cuando el mercado finalmente regrese.
Puntos clave para recordar:
Las recesiones afectan a todas las clases de activos1: las criptomonedas no son la excepción . El sentimiento del mercado, los problemas de liquidez y las correlaciones con los activos de riesgo tradicionales implican que una recesión podría deprimir los precios de las criptomonedas.
La diversificación es crucial : equilibrar la exposición a criptomonedas con monedas estables y activos de refugio convencionales puede ayudar a proteger su cartera general.
Reequilibrio y cobertura estratégicos : la gestión activa puede mitigar el riesgo a la baja mediante órdenes de stop-loss, derivados y promedios del costo en dólares.
Los cambios regulatorios y macroeconómicos son importantes : mantenerse al día con los cambios en las tasas de interés, los datos de inflación y la política regulatoria es crucial para predecir los movimientos del mercado.
Al evaluar cuidadosamente los riesgos y tomar medidas innovadoras, puede preparar su cartera de criptomonedas para capear las tormentas económicas y emerger más fortalecido.
Preguntas frecuentes:
¿Qué es una recesión y cómo se define?
Una recesión es una disminución sostenida de la actividad económica que dura varios meses. En Estados Unidos, suele definirse como dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB, aunque el NBER considera múltiples factores, como el empleo y el gasto del consumidor.
¿Cómo afectan las recesiones a los mercados tradicionales en comparación con los mercados de criptomonedas?
Las recesiones suelen generar aversión al riesgo en los mercados tradicionales, lo que provoca caídas en las acciones y los bonos. Las criptomonedas, altamente especulativas y correlacionadas con los activos de riesgo, experimentan caídas más pronunciadas.
¿Por qué se considera que las criptomonedas son riesgosas durante las crisis económicas?
Los criptoactivos son altamente líquidos y volátiles, y muchos están apalancados. Los inversores podrían liquidar rápidamente estos activos por efectivo durante una recesión, acelerando la caída de precios. Su alta correlación con acciones de mayor riesgo aumenta la incertidumbre.
¿Pueden las criptomonedas servir como cobertura durante una recesión?
Aunque algunos inversores promocionan Bitcoin como "oro digital", la evidencia sugiere que los criptoactivos se correlacionan más con activos de alto riesgo que con activos refugio. Por lo tanto, podrían no ofrecer la misma protección que las coberturas tradicionales como el oro o los bonos del Estado.
¿Qué estrategias puedo utilizar para proteger mi cartera de criptomonedas durante una recesión?
Considere diversificar sus inversiones incorporando monedas estables y activos refugio tradicionales. Utilice el promedio del costo en dólares para mitigar el riesgo temporal y considere técnicas de cobertura (opciones u órdenes de stop loss) para limitar posibles pérdidas.
¿Qué sugieren los datos históricos sobre la recuperación de las criptomonedas después de una recesión?
Las tendencias históricas, como la recuperación después de la crisis de COVID-19 y los mercados bajistas anteriores, indican que, si bien los precios de las criptomonedas pueden caer drásticamente durante las recesiones, las recuperaciones a largo plazo son típicas, especialmente cuando se combinan con factores como los ciclos de reducción a la mitad de Bitcoin.
¿Existe una diferencia entre el rendimiento de Bitcoin y las altcoins durante las recesiones?
Bitcoin tiende a ser más líquido y es un indicador clave del mercado de criptomonedas. Sin embargo, las altcoins pueden ser aún más volátiles y tener un rendimiento inferior durante una recesión. Esto hace que muchos inversores prefieran mantener Bitcoin o diversificar sus inversiones en stablecoins.
