Das vollständige DeFi-Glossar

Bei all den neuen Begriffen, Konzepten und Protokollen, die ständig auftauchen, kann sich DeFi wie ein undurchschaubares Labyrinth anfühlen. Keine Sorge: Dieses Glossar hilft dir, dich in der DeFi-Welt zurechtzufinden.

A

Aave —  Ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi) auf der Ethereum-Blockchain. Nutzer können dort Kryptowährungen verleihen, leihen und Zinsen verdienen.

Agent —  Ein Smart Contract oder automatisiertes Programm, das im Auftrag eines Nutzers bestimmte Finanztransaktionen oder -operationen im DeFi-Ökosystem ausführt. Agenten automatisieren viele Aufgaben und Interaktionen mit DeFi-Protokollen.

Aggregators —  Plattformen oder Protokolle, die Liquidität aus verschiedenen Quellen – etwa unterschiedlichen DEXs oder Lending-Plattformen – bündeln, um Nutzern die besten Konditionen für ihre Transaktionen zu bieten.

APY —  Der Annual Percentage Yield (jährliche prozentuale Rendite) steht für die mögliche Rendite einer Investition innerhalb eines Jahres, inklusive Zinseszins. APY wird häufig genutzt, um potenzielle Erträge aus Yield Farming, Liquiditätsbereitstellung und anderen DeFi-Aktivitäten zu verdeutlichen.

Arbitrage —  Arbitrage im DeFi-Bereich bezeichnet das Ausnutzen von Preisunterschieden für einen bestimmten Vermögenswert auf verschiedenen DEXs oder Plattformen innerhalb des dezentralen Finanzsystems. 
This strategy takes advantage of inefficiencies in the market, allowing clever traders to buy an asset at a lower price on one platform and sell it at a higher price on another.

Automated Market Maker (AMM) —  Das Grundprinzip eines AMM ist die Bereitstellung von Liquiditätspools für bestimmte Asset-Paare wie ETH/USDC oder DAI/USDT. Liquiditätsanbieter hinterlegen gleichwertige Mengen beider Assets im Pool, sodass Nutzer zwischen ihnen tauschen können. 

The price of each asset is determined by a mathematical formula based on the ratio of assets in the pool. One of the most popular AMM models is the Constant Product Market Maker, pioneered by Uniswap.

B

Bear Market —  Eine anhaltende Phase, in der die Kurse von Kryptowährungen und DeFi-Assets über längere Zeit fallen. Der Begriff stammt vom Bären, der mit seinen Pranken nach unten schlägt.

Blockchain —  Eine Blockchain ist ein verteiltes Kassenbuch, das alle Transaktionen im Netzwerk dokumentiert. Ihre wichtigsten Merkmale sind Unveränderlichkeit und Transparenz.

Bull market —  Eine Phase steigender Kurse. In einem DeFi-Bullenmarkt sind Trader und Investoren meist optimistisch und erwarten Rendite. Das führt zu mehr Handelsvolumen, Aktivität und positiver Stimmung in der Community.

C

CeFi —  Im CeFi werden Finanzdienstleistungen von zentralisierten Akteuren wie Banken, Finanzinstituten und regulierten Vermittlern bereitgestellt. Diese übernehmen zentrale Aufgaben wie Kreditvergabe, Handel und Verwahrung und unterliegen gesetzlichen Vorgaben. Nutzer müssen ihnen ihr Kapital anvertrauen.

CEX —  Eine Centralized Exchange mit Sitz, Unternehmensstruktur und Regulierung nach den Gesetzen der jeweiligen Länder.

Coin —  Eine digitale Währungseinheit, die durch Verschlüsselungsalgorithmen geschützt ist. Coins sind teilbar, und der Besitz kann einen Anteil an einem Coin, Token, Protokoll, Unternehmen oder Projekt bzw. an dessen Governance darstellen.

Collateral —  Digitale Vermögenswerte oder Kryptowährungen, die Nutzer als Sicherheit für verschiedene Finanzaktivitäten wie Kreditaufnahme, Verleih oder Handel hinterlegen. Das Collateral dient als Absicherung für Kreditgeber oder Plattformen, falls der Kreditnehmer ausfällt oder Verluste erleidet.

Collateralized Debt Position (CDP) —  Ein Mechanismus auf DeFi-Lending-Plattformen, bei dem Nutzer Kryptowährungen als Sicherheit hinterlegen, um andere Assets zu leihen.

Composability —  Die nahtlose Verknüpfung verschiedener DeFi-Protokolle und -Anwendungen. Sie ermöglicht, dass verschiedene Plattformen und Smart Contracts miteinander interagieren und so ein flexibles, modulares Finanzsystem schaffen.

Compound —  Eine der bekanntesten DeFi-Plattformen für das Verleihen und Leihen von Kryptowährungen. Sie läuft auf der Ethereum-Blockchain und ermöglicht es Nutzern, Zinsen auf ihre Krypto-Bestände zu erhalten oder Assets gegen Sicherheit zu leihen.

Cross-Chain —  Die Fähigkeit, zwischen verschiedenen Blockchains zu interagieren und Vermögenswerte nahtlos zu übertragen.

Cryptocurrency —  Digitale oder virtuelle Währungen, die durch Kryptografie gesichert sind und häufig als Zahlungsmittel in dezentralen Finanzsystemen dienen.

Curve —  Ein dezentraler Stablecoin-Automated-Market-Maker (AMM) auf der Ethereum-Blockchain, der den Handel zwischen Stablecoins und anderen synthetischen Assets ermöglicht.

D

DAO —  DAO steht für Decentralized Autonomous Organization. Eine DAO ist im Kern ein Smart Contract oder eine Sammlung davon, die die Regeln und Entscheidungsprozesse einer Organisation abbilden. Diese Regeln sind im Code festgelegt und werden automatisch von der Blockchain ausgeführt, wodurch klassische Mittelsmänner oder zentrale Kontrolle entfallen.

DApp (Decentralized Application) —  Eine Anwendung, die auf einer Blockchain läuft und meist Smart Contracts nutzt, um bestimmte Funktionen zu automatisieren.

Decentralized Finance (DeFi) —  Eine Bewegung, die mithilfe von Blockchain-Technologie ein offenes, inklusives Finanzsystem schaffen will – ohne klassische Mittelsmänner wie Banken.

Delegated Fund DAO —  Eine DAO, die einen Pool von Geldern über ein delegiertes Governance-System verwaltet.

DEX —  Eine Distributed Exchange ist eine Krypto-Börse im DeFi-Bereich, die Peer-to-Peer-Transaktionen ohne Mittelsmann ermöglicht.

E

Ethereum —  Eine Blockchain-Plattform, auf der Entwickler Smart Contracts und dezentrale Anwendungen (DApps) erstellen und bereitstellen können.

ERC-20 —  Ein technischer Standard zur Erstellung und Ausgabe von Tokens auf der Ethereum-Blockchain. ERC-20 steht für „Ethereum Request for Comment 20“ und wurde 2015 von Fabian Vogelsteller und Vitalik Buterin vorgeschlagen.

F

Fiat money —  Klassische, staatlich ausgegebene Währungen wie US-Dollar (USD), Euro (EUR) oder Japanischer Yen (JPY). Im DeFi-Bereich können Fiatwährungen als Stablecoins auf der Blockchain abgebildet werden.

Flash Loan —  Ein Kredit, der innerhalb einer einzigen Blockchain-Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt wird. Flash Loans benötigen keine Sicherheiten im Voraus, was sie von klassischen Krediten unterscheidet.

FOMO —  Steht für „Fear of Missing Out“ – die Angst, eine Gelegenheit zu verpassen. Im DeFi beschreibt es das Gefühl, wenn andere bei einem Projekt Gewinne machen und man selbst den Einstieg verpasst.

G

Gas fees —  Gebühren, die Nutzer zahlen, um Miner (oder Validatoren, je nach Konsensmechanismus) für die Rechenleistung zur Verarbeitung und Validierung von Transaktionen zu entschädigen.

Gas units —  Gas fees werden in „Gas-Einheiten“ berechnet. Jede Operation einer Transaktion verbraucht eine bestimmte Menge Gas. Die Gesamtkosten ergeben sich aus dem Gasverbrauch und dem aktuellen Gaspreis.

Governance —  Der Prozess, mit dem Regeln, Parameter und Abläufe einer dezentralen Plattform oder eines Protokolls festgelegt werden – etwa Zinsen, Collateral-Typen oder andere wichtige Eigenschaften.

Governance Tokens —  digitale Token, die von DeFi-Plattformen ausgegeben werden und Inhabern Stimmrechte bei Entscheidungen verleihen. Sie werden meist an Nutzer verteilt, die Liquidität bereitstellen, staken oder sich anderweitig engagieren.

Gwei —  eine Maßeinheit für Gas fees bei Transaktionen im Ethereum-Netzwerk oder auf ERC-20-Blockchains.

H

HODL —  Die Praxis, Kryptowährungen langfristig zu halten, statt aktiv zu handeln oder zu verkaufen. Der Begriff entstand 2013 durch einen Tippfehler in einem Bitcoin-Forum, als ein Nutzer ankündigte, seine Bitcoins während eines Kurssturzes „HODL“n zu wollen.

HODLer —  jemand, der HODLt.

I

Impermanent loss —  Ein temporärer Wertverlust, den Liquiditätsanbieter beim Bereitstellen von Assets in einem Pool – insbesondere bei AMMs – erleiden können.

L

Leverage —  die Nutzung von geliehenem Kapital, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. So können Nutzer ihre Positionen mit Fremdkapital verstärken und ihr Exposure vergrößern.

Legos or Money Legos —  die modulare, kombinierbare Struktur von DeFi-Protokollen. Die Metapher beschreibt, wie verschiedene Protokolle wie Lego-Bausteine aufeinander aufbauen und miteinander interagieren können.

Liquidity —  Die Leichtigkeit, mit der ein Asset gekauft oder verkauft werden kann, ohne große Preisschwankungen auszulösen. In DeFi wird Liquidität oft von Nutzern bereitgestellt, die ihre Kryptowährungen in Smart Contracts hinterlegen.

Liquidity mining —  auch Yield Farming genannt. Nutzer werden dafür belohnt, dass sie Liquidität für ein bestimmtes Krypto-Paar auf einer DeFi-Plattform (z. B. einer DEX) bereitstellen.

Liquidity pool —  Ein Smart Contract, der einen Pool aus meist zwei verschiedenen Token enthält, um dezentralen Handel zu ermöglichen.

M

MakerDAO, Maker —  Eine zentrale DAO im DeFi-Ökosystem auf Ethereum. Maker ermöglicht die Schaffung des Stablecoins DAI, der an den US-Dollar gekoppelt ist.

Margin Call — Der Prozess, der ausgelöst wird, wenn die Sicherheit eines Kreditnehmers unter einen bestimmten Schwellenwert fällt und seine Position unterbesichert ist.

Market Cap — Der Gesamtwert einer Kryptowährung oder eines Tokens im Umlauf. Berechnet wird er, indem der aktuelle Preis mit der Gesamtanzahl der Coins oder Tokens multipliziert wird.

MetaMask — Eine beliebte Krypto-Wallet für Mobilgeräte und Desktop, mit der sich Ethereum und ERC-20-kompatible Coins und Tokens verwalten, senden und empfangen lassen.
 

Mining pool — ein Zusammenschluss von Minern, um die Chancen auf das erfolgreiche Validieren eines Blocks und den Erhalt der Belohnung zu erhöhen. Statt einzeln zu konkurrieren, bündeln sie ihre Rechenleistung.

Multisig Wallet — Eine Multisignatur-Wallet, die für Transaktionen mehrere autorisierte Signaturen benötigt. Sie erhöht die Sicherheit und schützt vor Einzelrisiken oder unbefugtem Zugriff.

N

Non-Fungible Token (NFT) —  Einzigartige digitale Vermögenswerte, die den Besitz eines bestimmten Objekts oder Inhalts repräsentieren – oft im Bereich digitale Kunst und Sammlerstücke.

O

Oracle — Ein zentrales Bindeglied zwischen Blockchain und realer Welt. Oracles liefern Smart Contracts externe Daten, die für die Ausführung bestimmter Bedingungen oder Aktionen notwendig sind.

P

Pools —   Ein Pool ist eine Sammlung von Geldern oder Assets, die von mehreren Nutzern für einen bestimmten Zweck bereitgestellt werden – etwa Lending, Borrowing oder Liquiditätsbereitstellung. Die Verwaltung erfolgt über Smart Contracts auf der Blockchain.

Primitive — Ein grundlegender Baustein oder ein Basisinstrument für komplexere Finanzprodukte und -dienstleistungen. Primitives sind oft Smart Contracts oder Protokolle für Lending, Borrowing, Handel oder Derivate.

Protocol —  Regeln und Abläufe, die die Interaktionen und Transaktionen im dezentralen Finanzsystem steuern.

R

ROI, Return On Investment — Die Kennzahl für die Rentabilität oder Performance einer Investition im DeFi-Bereich. Der ROI wird berechnet, indem Gewinne oder Verluste ins Verhältnis zum eingesetzten Kapital gesetzt werden.

Rug Pull —  Eine betrügerische Praxis, bei der die Entwickler eines DeFi-Projekts plötzlich die Liquidität oder Gelder abziehen und die Nutzer mit wertlosen Tokens zurücklassen.

S

Slippage — Die Differenz zwischen dem erwarteten Preis eines Trades und dem tatsächlich ausgeführten Preis. Sie entsteht etwa durch Marktvolatilität oder geringe Liquidität.

Smart Contract —  Selbstausführende Verträge, deren Bedingungen direkt im Code festgelegt sind. Sie führen Aktionen automatisch aus, sobald bestimmte Bedingungen erfüllt sind, und bilden das Rückgrat vieler DeFi-Anwendungen.

Spread — Die Differenz zwischen Zinssätzen oder Renditen auf verschiedenen Plattformen oder Assets im DeFi-Ökosystem. Beispielsweise kann das Verleihen von DAI auf einer Plattform einen höheren Zinssatz bieten als auf einer anderen. Diese Differenz nennt man „Spread“.

Stablecoin — Eine Kryptowährung, deren Wert stabil gehalten wird – meist durch Bindung an eine Fiatwährung (wie USD, EUR oder andere) oder einen Rohstoff wie Gold.

Staking — Der Prozess, bei dem Nutzer ihre Token in einem Blockchain-Netzwerk „einschließen“, um das Netzwerk zu unterstützen und Belohnungen zu erhalten. Staking trägt zur Netzwerksicherheit, Transaktionsvalidierung und Dezentralisierung bei.

T

Testnet — Ein separates Blockchain-Netzwerk, das ausschließlich für Tests und Experimente genutzt wird. Es läuft parallel zum Mainnet, aber die dort verwendeten Token haben keinen realen Wert.

Token —  Ein digitaler Vermögenswert, der Besitz- oder Zugriffsrechte repräsentiert und meist auf einer Blockchain basiert. Tokens werden in DeFi für Governance, Staking oder als Collateral genutzt.

TVL (Total Value Locked) ist eine Kennzahl, die den Gesamtwert der in einem bestimmten DeFi-Protokoll oder einer Plattform hinterlegten Assets zu einem bestimmten Zeitpunkt angibt.

U

Uniswap — Ein DeFi-Protokoll und eine dezentrale Börse (DEX) auf Ethereum. Nutzer können verschiedene Ethereum-basierte Tokens direkt aus ihrer Wallet heraus tauschen – ohne Mittelsmann oder zentrale Börse.

V

Validator — Ein Teilnehmer an einem Proof-of-Stake- (PoS) oder Delegated-Proof-of-Stake- (DPoS) Konsensmechanismus. Validatoren validieren und verarbeiten Transaktionen und erhalten Belohnungen in Form von Kryptowährungen.

Volatility — Das Ausmaß der Schwankungen im Preis einer Kryptowährung oder eines DeFi-Assets über einen bestimmten Zeitraum. Die Volatilität misst, wie stark der Preis von seinem Durchschnittswert abweicht.

W

Wallet — Eine Software-Anwendung oder ein physisches Gerät, mit dem Nutzer ihre Kryptowährungen und digitalen Assets verwalten, speichern und nutzen können.

WalletConnect — Ein Open-Source-Protokoll, das sichere Verbindungen zwischen DApps und mobilen Wallets ermöglicht. Nutzer können so direkt aus ihrer Wallet mit DApps interagieren – sicher und bequem.

​​Whale — Eine Person oder Institution, die eine große Menge an Kryptowährungen oder Tokens in einem bestimmten DeFi-Protokoll oder auf einer Plattform hält.

Wrapped Tokens —  Tokens auf einer Blockchain (z. B. Ethereum), die einen entsprechenden Vermögenswert auf einer anderen Blockchain (z. B. Bitcoin) repräsentieren. So können Assets blockchainübergreifend genutzt werden.

Y

Yield Farming —  Die Praxis, Liquidität auf DeFi-Plattformen bereitzustellen und dafür Belohnungen – meist in Form zusätzlicher Tokens – zu erhalten.

Yield Farming Pools: Yield Farmer nutzen verschiedene DeFi-Plattformen, um ihre Rendite zu maximieren. Sie interagieren mit unterschiedlichen Pools, um durch Liquiditätsbereitstellung oder Teilnahme an bestimmten Protokollen Belohnungen oder Tokens zu verdienen.

Dieses Glossar bietet dir eine solide Basis, um die wichtigsten Begriffe im DeFi-Bereich zu verstehen. Bedenke: Die DeFi-Welt entwickelt sich ständig weiter und es entstehen laufend neue Begriffe und Konzepte.