Токенізовані депозити скоротять кредитування банків

Токенізовані депозити можуть знизити здатність банків управляти ризиками на $700 млрд і зробити фінансування менш стабільним, підвищивши вартість кредитів.

Нещодавнє дослідження економістів Федерального резервного банку Далласа попереджає: токенізовані депозити можуть суттєво вплинути на здатність банків США управляти довгостроковими процентними ризиками та надавати кредити. Якщо токенізовані депозити зроблять вкладників на 10% чутливішими до змін ставок, спроможність банків утримувати довгострокові процентні ризики може знизитися приблизно на $700 млрд. Скорочення середнього строку життя депозитів на 10% може зменшити можливості банків щодо трансформації строків на $580 млрд. Токенізовані депозити — це комерційні банківські депозити, представлені на блокчейнах. Вони забезпечують миттєве розрахування, програмовані платежі та цілодобову ліквідність. Такі функції дозволяють вкладникам і AI-агентам швидко переміщати кошти у пошуках вищої дохідності, знижуючи "липкість" депозитів і роблячи фінансування банків менш стабільним. У результаті банки можуть бути змушені підвищувати депозитні ставки, збільшувати ліквідні резерви або випускати більше оптового боргу. Це потенційно підвищить вартість запозичень для споживачів і бізнесу. Великі банки та платіжні мережі вже розробляють системи токенізованих депозитів, але ФРБ Далласа застерігає: ці інновації можуть зменшити обсяги кредитування для домогосподарств і компаній та змінити традиційну роль депозитів у підтримці довгострокового кредитування.