Будучи первой в мире криптовалютой, биткойн продолжает пользоваться наибольшим доверием пользователей. Учитывая его огромную рыночную капитализацию, которая превышает капитализацию крупнейших альткойнов вместе взятых, не будет преувеличением сказать, что биткойн управляет всем криптовалютным рынком.
Доминирование биткойна — часто используемый термин при обсуждении рыночной капитализации биткойна и других криптовалют. Но что это за показатель и как его использовать?
Что такое доминирование биткойна?
Доминирование биткойна (доминация биткоина) — это соотношение рыночной капитализации биткойна к общей рыночной капитализации криптовалютного рынка. Оно даёт представление о стоимости биткойна по сравнению с другими криптовалютами и обычно используется опытными инвесторами и трейдерами для принятия более взвешенных решений.
Исторически сложилось так, что общая капитализация криптовалютного рынка отслеживает рыночную капитализацию биткойна. Хотя биткойн часто определяет направление развития остального рынка, доминирование BTC является важным показателем для оценки его влияния.
Как рассчитать доминирование биткойна
Чтобы рассчитать индекс доминирования биткойна, просто разделите рыночную капитализацию биткойна на общую рыночную капитализацию всех остальных криптовалют.
Доминирование биткойна = Рыночная капитализация BTC / Рыночная капитализация всех других криптовалют
Например, допустим, что рыночная капитализация биткойна составляет 1,2 триллиона долларов, а рыночная капитализация всех криптовалют — 2,21 триллиона долларов. В этом примере, согласно формуле (1,2 триллиона / 2,21 триллиона), биткойн доминирует на 54%.
История доминирования биткойна
В 2017 году бум ICO и появление множества альткойнов побудили инвесторов использовать доминирование BTC, чтобы оценивать, растут или падают цены других валют по сравнению с биткойном.
Хотя индекс начал использоваться в торговых кругах в 2017 году, он не набирал популярности до криптовалютного пузыря 2021 года. До 2017 года на биткойн приходилось до 95% капитализации мирового крипторынка из-за отсутствия существенной конкуренции со стороны других криптовалют.
Доминирование BTC упало до рекордно низкого уровня в 37,6% в начале 2018 года из-за ажиотажа ICO и растущей популярности других блокчейнов, таких, например, как Solana. Когда в 2019 году цена Ethereum упала на 87%, доминирование BTC увеличилось примерно до 71%. Сегодня, в 2024 году, доминирование биткойна составляет чуть более 54%.
Как доминирование биткойна связано с рыночной капитализацией?
Доминирование биткойна измеряет долю рынка биткойна в первую очередь через его рыночную капитализацию. Но как рассчитать саму рыночную капитализацию?
Рыночная капитализация — это общая стоимость криптовалюты, которая рассчитывается путем умножения всего количества добытых монет на цену одной монеты:
Рыночная капитализация = Общее количество монет в обращении x Цена монеты
Рыночная капитализация каждой криптовалюты показывает, насколько она популярна среди инвесторов. Инвесторы используют её, чтобы получить полное представление о положении валюты и её рыночной доле по сравнению с другими монетами на криптовалютном рынке.
Как и обычные акции, криптовалюты можно классифицировать по их относительной рыночной капитализации.
Криптовалюты часто классифицируют по их рыночной капитализации. Криптовалюты с большой капитализацией имеют рыночную капитализацию около пяти миллиардов долларов и более. Криптовалюты со средней капитализацией более волатильны, но могут иметь более высокий потенциал роста. Криптовалюты с малой капитализацией могут иметь большой потенциал для краткосрочного развития, но они часто очень волатильны и считаются более рискованными инвестициями.
Какие факторы влияют на доминирование BTC?
Есть факторы, которые оказывают большее влияние на рыночные условия и доминирование биткойна, чем остальные.
- Изменения в тенденциях рынка
Со временем, по мере роста популярности криптовалют, BTC потерял значительную часть своей доли на рынке. Блокчейны, такие как Ethereum, поддерживают программируемые смарт-контракты и могут размещать децентрализованные приложения (dApps).
Хотя децентрализованные приложения могут быть реализованы в сети Bitcoin, особенно после таких улучшений, как SegWit и Taproot, по-прежнему остаются узкие места, поскольку сеть изначально не была создан для решения этих проблем.
Когда доминирование биткойна растёт, это обычно означает, что всё больше людей инвестируют в биткойн, а не в альткойны. Это говорит об одной из двух вещей: биткойн или растёт быстрее, чем альткойны, или падает медленнее.
- Бычий и медвежий рынки
Правило превосходства биткойна очевидно. Стоимость альткойнов испытывает значительные колебания. Альткойны становятся особенно популярными во время бычьего рынка, что может побуждать инвесторов стремиться к более высокой прибыли, инвестируя в альткойны, NFT и рискованные активы. Это уменьшит доминирование BTC. На медвежьих рынках доминирование BTC обычно возрастает по мере того, как инвесторы обращаются к криптовалютам, которые выдержали испытание временем.
- Рост с помощью стейблкойнов
Стейблкойны — это тип криптовалюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости за счет привязки к постоянному активу, такому как доллар США. Их внедрение оказало давление на доминирование биткойна, особенно во время медвежьих рынков или периодов волатильности, поскольку стейблкойны считаются менее волатильными, чем многие другие криптовалюты.
Рыночная капитализация стейблкойнов в настоящее время составляет около 140 миллиардов долларов. Tether, крупнейший из стейблкойнов, имеет рыночную капитализацию примерно в 120 миллиардов долларов, и он значительно вырос с начала 2020 года — до 4,1 миллиарда долларов. Рыночная капитализация USD Coin сейчас превышает 35 миллиардов долларов. В результате роста популярности стейблкойна доля биткойна в общей стоимости криптовалютного рынка была подорвана и продолжает снижаться.
Как использовать показатель доминирования биткойна
Понимание доли биткойна на рынке может быть полезным инструментом для оценки состояния всего криптовалютного рынка. Мы выделили несколько способов использования этого показателя.
- Соображения по управлению рисками
Инвесторы могут использовать доминирование BTC для контроля своей общей подверженности риску на рынке криптовалют. Например, если стоимость BTC падает по мере роста доминирования биткойна, это может указывать на возможный медвежий рынок для альткойнов.
В таком случае инвесторы, активно торгующие альткойнами, могут рассмотреть возможность продажи части своих позиций и перехода на биткойн. Вы можете использовать доминирование BTC в качестве барометра для оценки общего настроения на рынке и принятия решения о том, как диверсифицировать свой криптовалютный портфель.
- Увеличение риска альткойна
Трейдеры также могут использовать доминирование биткойна, чтобы определить, какие криптовалюты обладают наибольшим потенциалом. Когда больше капитала переходит в альткойны, рыночная капитализация биткойна снижается и его превосходство ослабевает. Наблюдение за рынком в этот период может помочь вам выявить перспективные компании.
Ресурсы для отслеживания доминирования биткойна
Доминирование биткойна на криптовалютных рынках постоянно меняется, что затрудняет отслеживание рыночных тенденций. Несколько веб-сайтов, приложений и платформ, таких как CoinMarketCap, CoinGecko, TradingView и ценовые страницы Tangem Markets, позволяют быстро отслеживать доминирование биткойна.
Заключение
Доминирование биткойна — это показатель, который используется для анализа криптовалютных рынков, выявления потенциальных выгодных возможностей и определения наилучшего способа диверсификации криптовалютного портфеля.
Несмотря на то, что у него много способов применения, он не лишён недостатков. Некоторые аналитики утверждают, что в прошлом доминирование биткойна на рынке было значительным из-за ограниченного количества криптовалют, и заявляют, что со временем влияние BTC на рынке уменьшится.
Хотя доминирование биткойна само по себе не является положительным или отрицательным фактором, оно остаётся популярным показателем, особенно среди сторонников биткойна.