JPMorgan、Coinbase目標株価を27%引き下げ

JPMorganはCoinbaseの目標株価を399ドルから290ドルに引き下げ。取引量減少やUSDC成長鈍化が理由。引き下げ後も75%の上昇余地を予想。

JPMorganはCoinbase Global Inc.の目標株価を399ドルから290ドルへと27%引き下げました。これは暗号資産市場の継続的な課題を背景としています。Coinbaseの株価は、ビットコインが史上最高値を記録した10月初旬以降、50%以上下落し、2026年だけでも27%の下落となっています。 目標株価の修正は、第4四半期決算発表を前に、取引量の減少、暗号資産価格の弱含み、USDCステーブルコイン残高の成長鈍化などを考慮したものです。JPMorganは四半期の調整後EBITDAを7億3400万ドルと予想し、前回の8億100万ドルから下方修正しました。 スポット暗号資産取引量は2630億ドル、ステーブルコイン関連収益は3億1200万ドル、買収したDeribitは取引量5860億ドルに対し1億1700万ドルの貢献が見込まれています。目標株価引き下げ後も、JPMorganはCoinbaseの現在価格165.5ドルから75%の上昇余地があると見ています。他のアナリストも小売取引の弱さやブロックチェーン報酬収益の減少を理由に見通しを下方修正しています。