En tant que première crypto-monnaie au monde, Bitcoin continue de jouir du plus haut niveau de crédibilité. Étant donné son immense capitalisation boursière, qui dépasse celle des plus grands altcoins combinés, il n'est pas exagéré d'affirmer que Bitcoin influence l'ensemble du marché crypto.
La dominance Bitcoin est un terme couramment utilisé lorsqu'on discute des capitalisations boursières de Bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Mais qu'est-ce que cette métrique, et comment pouvez-vous l'utiliser ?
Qu'est-ce que la dominance Bitcoin ?
La dominance Bitcoin est le ratio entre la capitalisation boursière de Bitcoin et la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies. Elle offre une image de la valeur de Bitcoin par rapport aux autres crypto-monnaies et est couramment utilisée par les investisseurs et traders expérimentés pour prendre de meilleures décisions.
Historiquement, la capitalisation boursière totale du marché crypto a suivi celle de Bitcoin. Bien que Bitcoin dicte souvent le reste du marché, la dominance BTC est un indicateur essentiel pour mesurer constamment son impact.
Comment calculer la dominance Bitcoin
Pour calculer l'indice de dominance Bitcoin, il suffit de diviser la capitalisation boursière de Bitcoin par la capitalisation boursière totale de toutes les autres crypto-monnaies.
Dominance Bitcoin = Capitalisation boursière de BTC / Capitalisation boursière de toutes les autres crypto-monnaies
Par exemple, si la capitalisation boursière de Bitcoin est de 1,2 billion de dollars et que la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies est de 2,21 billions de dollars. Dans cet exemple, en utilisant la formule (1,2 billion / 2,21 billions), Bitcoin a une dominance de 54 %.
Histoire de la dominance Bitcoin
En 2017, le boom des ICO et l'introduction de multiples altcoins ont incité les investisseurs à utiliser la dominance BTC pour évaluer si d'autres devises connaissaient une hausse ou une baisse par rapport au prix de Bitcoin.
Bien que l'indice ait commencé à être utilisé dans les cercles de trading en 2017, il n'a gagné en popularité qu'avec la bulle des crypto-monnaies de 2021. Jusqu'en 2017, Bitcoin représentait jusqu'à 95 % de la capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies en raison d'un manque de concurrence substantielle d'autres crypto-monnaies.
La dominance de BTC est tombée à un plus bas historique de 37,6 % début 2018 en raison de la ruée vers les ICO et de la popularité croissante d'autres blockchains comme Solana. Lorsqu'Ethereum a connu une chute de prix de 87 % en 2019, la dominance BTC a augmenté pour atteindre environ 71 %. Aujourd'hui, en 2024, la dominance de Bitcoin est légèrement supérieure à 54 %.
Comment la dominance Bitcoin est-elle liée à la capitalisation boursière ?
La dominance Bitcoin mesure la part de marché de Bitcoin principalement à travers sa capitalisation boursière. Mais comment calcule-t-on la capitalisation boursière elle-même ? La capitalisation boursière est la valeur globale de la crypto-monnaie, qui se calcule en multipliant le nombre total de coins minés par le prix d'un seul coin :
Capitalisation boursière = Nombre total de coins en circulation x Prix d'un coin
La capitalisation boursière de chaque crypto-monnaie révèle sa popularité auprès des investisseurs. Ces derniers l'utilisent pour obtenir une compréhension globale de la position de la monnaie et de sa part de marché par rapport aux autres coins sur le marché crypto.
Comme pour les actions ordinaires, les crypto-monnaies peuvent être classées en fonction de leurs capitalisations boursières relatives.
Les crypto-monnaies sont souvent catégorisées selon leur capitalisation boursière. Les crypto-monnaies à grande capitalisation ont une capitalisation boursière d'environ cinq milliards de dollars ou plus. Les crypto-monnaies à moyenne capitalisation sont plus volatiles mais peuvent avoir un potentiel de croissance plus élevé.
Les crypto-monnaies à petite capitalisation peuvent avoir un grand potentiel de développement à court terme, mais elles sont souvent très volatiles et sont considérées comme des investissements crypto plus risqués.
Quels facteurs influencent la dominance BTC ?
Certains facteurs ont un impact plus important que d'autres sur les conditions du marché et la dominance Bitcoin.
Changements dans les tendances du marché
Au fil du temps, alors que les crypto-monnaies ont gagné en popularité, BTC a perdu une part considérable de sa part de marché. Des blockchains comme Ethereum prennent en charge des smart contracts programmables et peuvent héberger des applications décentralisées (dApps).
Bien que les dApps puissent être implémentées sur le réseau Bitcoin, notamment suite à des améliorations telles que SegWit et Taproot, des goulots d'étranglement subsistent car la chaîne n'a pas été conçue dès le départ pour gérer ces défis.
Lorsque la dominance Bitcoin augmente, cela indique généralement que davantage de personnes investissent dans Bitcoin plutôt que dans les altcoins. Cela suggère l'une de ces deux choses : Bitcoin augmente plus rapidement que les altcoins ou baisse plus lentement.
Marchés haussiers et baissiers
La règle de la suprématie Bitcoin est claire : les altcoins connaissent des fluctuations importantes de valeur. Les altcoins deviennent de plus en plus populaires pendant un marché haussier, ce qui peut amener les investisseurs à rechercher des profits plus élevés en investissant dans des altcoins, des NFT et des actifs risqués. Cela réduira la dominance BTC. Dans les marchés baissiers, la dominance BTC augmente généralement car les investisseurs se tournent vers les crypto-monnaies qui ont résisté à l'épreuve du temps.
On-ramping via les stablecoins
Les stablecoins sont un type de crypto-monnaie conçu pour maintenir une valeur stable en étant lié à un actif constant, comme le dollar américain. Leur introduction a mis la pression sur la dominance Bitcoin, en particulier pendant les marchés baissiers ou les périodes de volatilité, car ils sont considérés comme moins volatils que de nombreuses autres crypto-monnaies.
Les stablecoins ont actuellement une capitalisation boursière d'environ 140 milliards de dollars. Tether, le plus grand stablecoin, a une capitalisation boursière d'environ 120 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation significative par rapport aux 4,1 milliards de dollars du début de 2020.
La capitalisation boursière de USD Coin dépasse maintenant les 35 milliards de dollars. En raison de la popularité des stablecoins, la part de Bitcoin dans l'évaluation globale du marché crypto a été érodée et est en déclin.
Comment utiliser la métrique de dominance Bitcoin
Comprendre la part de marché de Bitcoin peut être un outil utile pour évaluer la santé du marché global des crypto-monnaies. Nous avons mis en évidence quelques façons d'utiliser cette métrique :
Considérations de gestion des risques
Les investisseurs peuvent utiliser la dominance BTC pour contrôler leur exposition globale au risque sur le marché des crypto-monnaies. Par exemple, si la valeur de BTC chute alors que la dominance Bitcoin augmente, cela pourrait indiquer un possible marché baissier pour les altcoins. Dans ce cas, les investisseurs fortement engagés dans les altcoins pourraient envisager de vendre une partie de leurs positions et de se tourner vers Bitcoin. Vous pouvez utiliser la dominance de BTC comme un baromètre pour évaluer l'humeur générale du marché et décider comment diversifier votre portefeuille de crypto-monnaies.
Augmenter l'exposition aux altcoins
Les traders peuvent également utiliser la dominance Bitcoin pour déterminer quelles crypto-monnaies ont le plus de potentiel. Lorsque davantage de capital se déplace vers les altcoins, la capitalisation boursière de Bitcoin se dilue et la suprématie de BTC diminue. Surveiller le marché pendant cette période peut vous aider à identifier des opportunités potentielles.
Ressources pour suivre la dominance Bitcoin
La dominance de Bitcoin sur les marchés crypto est en constante évolution, ce qui rend difficile le suivi des tendances du marché. Plusieurs sites web, applications et plateformes, tels que CoinMarketCap, CoinGecko, TradingView et les pages de prix Tangem Markets, vous permettent de suivre rapidement la dominance Bitcoin.
Conclusion
La dominance Bitcoin est une métrique utilisée pour obtenir des informations sur les marchés crypto, identifier des opportunités potentiellement rentables et déterminer la meilleure façon de diversifier un portefeuille crypto.
Bien qu'elle ait de nombreuses utilisations, elle n'est pas exempte de défauts. Certains affirment que la dominance du marché de Bitcoin était importante dans le passé en raison du nombre limité de crypto-monnaies. Ils prétendent que l'influence de Bitcoin sur le marché diminuera avec le temps.
Bien qu'elle ne soit pas intrinsèquement positive ou négative, la dominance Bitcoin reste une métrique populaire, en particulier parmi les partisans de Bitcoin.