Vencimiento de opciones de Bitcoin impulsa volatilidad

Bitcoin enfrenta vencimiento de opciones por $7.9B en Deribit, con fuerte interés en calls a $75,000 y puts a $62,000. La gamma negativa en $75,000 puede aumentar la volatilidad.

Este viernes, expiran contratos de opciones de Bitcoin por $7.9 mil millones en Deribit, marcando un evento clave para el mercado cripto. El nivel de $75,000 destaca por una fuerte concentración de opciones call, con un interés abierto de $395 millones, reflejando un sentimiento alcista. Sin embargo, la exposición negativa de gamma en este strike podría amplificar la volatilidad, ya que los dealers ajustan sus coberturas. Por el lado bajista, los $62,000 son relevantes, con $330 millones en opciones put que ofrecen protección ante caídas. El mercado se mantiene acotado entre $62,000 y $75,000, con el “max pain” en $71,000, donde la mayoría de contratos expiraría sin valor. Las tasas de financiación negativas sugieren predominio de posiciones cortas, lo que aumenta la posibilidad de un short squeeze o una corrección hacia $71,000. El interés abierto en Deribit supera al de los principales ETF, subrayando la creciente influencia de las opciones en la acción de precio de Bitcoin a corto plazo. Se espera alta volatilidad tras el vencimiento.