¿Recuerdas cuando tener algunas altcoins te hacía rico después de un mercado alcista? Esos días podrían haber quedado atrás para siempre.
El mercado de criptomonedas se ha transformado drásticamente, con un aumento explosivo de la cantidad de tokens de 500 a la asombrosa cifra de 36,4 millones. Este cambio fundamental está transformando la forma en que los inversores en criptomonedas deben abordar el mercado.
Una altseason es un período en el que las altcoins superan a Bitcoin durante un tiempo prolongado. Históricamente, esto ha ocurrido durante cada mercado alcista, con los inversores acudiendo en masa a criptomonedas alternativas en busca de mayores retornos.
Pero este ciclo puede ser diferente, principalmente debido a la creación de decenas de millones de altcoins.
En este artículo, exploraremos por qué esto es importante, qué proyectos aún pueden prosperar a pesar del exceso de oferta y cómo los inversores inteligentes están adaptando sus estrategias para navegar por esta nueva tendencia.
¿Qué es el exceso de oferta de tokens en el cripto?
La sobreoferta de tokens en el mercado de criptomonedas se refiere a una situación en la que la cantidad de criptomonedas y tokens en el mercado crece tanto que el capital de los inversores se dispersa demasiado. Esto puede diluir la demanda, dificultando que los tokens individuales ganen impulso, mantengan su valor o experimenten aumentos significativos de precio.
El principal efecto secundario de este exceso de oferta es una temporada de altcoins más débil. Un exceso de tokens genera incertidumbre, lo que dificulta la identificación de proyectos sólidos. Además, muchos tokens se crean para la especulación o la obtención de beneficios a corto plazo, lo que da lugar a esquemas de bombeo y descarga desenfrenados.
Plataformas como Solana y plataformas de lanzamiento de tokens meme (por ejemplo, Pump.Fun) han facilitado más que nunca la creación de tokens, lo que contribuye al exceso de oferta. Si bien algunos proyectos siguen teniendo éxito, los inversores deben ser más selectivos que nunca.
¿El exceso de oferta ha acabado con la temporada de altcoins?
Si bien muchos esperan aprovechar el entusiasmo del mercado lanzando sus propios tokens, se requiere un capital significativo para impulsar los precios al alza.
Con tantas opciones compitiendo por fondos de inversión limitados, cada vez es más difícil que los proyectos se conviertan en claros ganadores. La abrumadora cantidad de opciones genera incertidumbre entre muchos inversores sobre dónde invertir su capital.
Esta proliferación masiva de tokens ha creado un panorama completamente nuevo en el que las temporadas alternativas tradicionales ya no pueden funcionar como antes.
De 500 a 36,4 millones de tokens
La transformación del mercado de altcoins ha sido notable. Entre 2013 y 2014, existían menos de 500 tokens en todo el ecosistema criptográfico.
En la legendaria corrida alcista de 2017-2018, esta cifra había aumentado a alrededor de 3.000 tokens, lo que impulsó subidas explosivas en las que monedas como Ethereum, XRP y Litecoin registraron ganancias récord.
Avanzamos rápidamente hasta hoy y, según datos de Dune Analytics, el mercado tiene más de 36,4 millones de altcoins diferentes .
La capitalización total del mercado de altcoin se mantuvo en $1,01 billones al 10 de marzo de 2025.
Por qué las temporadas de alts tradicionales podrían desaparecer para siempre
La clásica temporada de altcoins, cuando casi todas las criptomonedas distintas a Bitcoin superan drásticamente a Bitcoin durante meses, parece estar quedando atrás. Analicemos por qué se está produciendo este cambio y qué significa para los inversores.
La oferta supera la demanda El principio económico básico es sencillo: cuando hay demasiadas opciones para un capital limitado, no todo puede salir bien. El economista Alex Krüger explica esta realidad del mercado con claridad: «Hay demasiados tokens. Y aún quedan muchísimos más por venir. La oferta de tokens es mayor que la demanda». Este desequilibrio ha creado una situación en la que la capitalización de mercado promedio de las altcoins ha caído un 42,7% desde 2021. En pocas palabras, solo hay una cantidad limitada de dinero de inversión disponible, y ahora está distribuido en millones de tokens en lugar de miles.
El problema de la saturación de Memecoin El problema de la dilución del mercado se agrava por la proliferación de monedas meme y tokens de baja calidad. El operador de criptomonedas seudónimo Ash Crypto señala a las plataformas de intercambio como parte del problema:
«El mercado está diluido [...] las plataformas de intercambio solo publican memes para captar volumen y aumentar su base de usuarios. Los minoristas compran estos memes y caen un 80 % en una semana, y luego cierran». Esta avalancha de tokens meme sin fundamentos sólidos ha creado una situación en la que aproximadamente el 90% de los tokens recién listados ofrecen poco más que publicidad exagerada.
Especialmente para los nuevos inversores, esto crea un campo minado donde tomar decisiones informadas se vuelve casi imposible.
Predicciones de temporada acortada Los días de subidas de altcoins de varios meses parecen estar llegando a su fin. Las futuras temporadas de altcoins serán drásticamente más cortas, con una duración de unos pocos días a unas pocas semanas como máximo. Esto representa un cambio drástico respecto a las subidas de meses de duración observadas en ciclos anteriores. Estos plazos comprimidos significan que los inversores necesitan ser mucho más ágiles y estar preparados para obtener ganancias rápidamente en lugar de esperar movimientos ascendentes sostenidos en el mercado de altcoins. El enfoque de “configurar y olvidar” que funcionó en 2017 o 2021 podría generar pérdidas significativas en el entorno actual.
Efectos de la fragmentación del capital Con el capital de inversión ahora repartido en millones de tokens en lugar de miles, la concentración de fondos necesaria para impulsar un movimiento significativo de precios se ha vuelto mucho más difícil de lograr. Esta fragmentación resultará en una dura realidad donde solo unos pocos proyectos de altcoin con casos de uso y narrativas sólidas sobrevivirán.
Consejo de Tangem: enfoque de calidad sobre cantidad
No todo está perdido para los inversores de altcoins. La evolución del mercado exige un enfoque más selectivo y estratégico, en lugar del método de "disparar y rezar" que funcionó en ciclos anteriores.
El dinero inteligente se está orientando hacia proyectos de calidad con valor fundamental en lugar de perseguir cada nueva cotización de tokens.
El enfoque implica ser más selectivo y centrarse en proyectos con utilidad real, equipos sólidos y aplicaciones en el mundo real.
A continuación se presentan cuatro estrategias clave que están demostrando ser eficaces para lidiar con la inundación de tokens:
Centrarse en los tokens de utilidad Los tokens que brindan servicios esenciales al ecosistema criptográfico generalmente ofrecen más estabilidad y valor a largo plazo. Estos incluyen plataformas que facilitan aplicaciones descentralizadas, interoperabilidad entre cadenas y servicios financieros. Por ejemplo, si bien miles de nuevos tokens se lanzan mensualmente en Ethereum y Solana, estas plataformas fundamentales siguen siendo una infraestructura crucial con una adopción creciente.
Seguimiento de calendarios de desbloqueo Una de las mayores presiones sobre los precios de los tokens proviene de la nueva oferta que entra al mercado mediante desbloqueos programados. Solo en 2025, se programaron desbloqueos de tokens por valor de 74 000 millones de dólares, incluyendo 17 000 millones de dólares en tokens recién lanzados. Estos eventos pueden generar una importante presión a la baja sobre los precios. Ejemplos notables incluyen el desbloqueo de 400 millones de XRP de Ripple (1.130 millones de dólares) y el lanzamiento de 64 millones de SUI de Sui Network (51 millones de dólares) en febrero de 2025. Incluso proyectos más pequeños enfrentan una dinámica similar: Jito Labs (JTO) y Galxe (GAL) agregaron 11,3 millones y 5,18 millones de tokens, respectivamente, a su suministro circulante.
Evaluación del rendimiento del staking Ante la incertidumbre de una apreciación prolongada del precio, la generación de rendimiento se ha convertido en un factor clave en la selección de tokens. Los proyectos que ofrecen recompensas sostenibles por staking proporcionan una fuente de rentabilidad incluso cuando los precios se mantienen estables o bajan. La clave es distinguir entre rendimientos sostenibles respaldados por una actividad real en la red y trucos de marketing insostenibles que prometen rendimientos poco realistas.
Señales de asociación institucional Seguir las estrategias de inversión inteligente siempre ha sido viable en los mercados financieros. En el ámbito de las criptomonedas, esto se traduce en identificar qué proyectos están ganando terreno entre las empresas financieras y tecnológicas consolidadas. Solo entre el 5 % y el 10 % de las altcoins sobrevivirán a largo plazo, y aquellas con una infraestructura de nivel institucional y claridad regulatoria liderarán el grupo. Esta adopción selectiva por parte de las instituciones contrasta marcadamente con el entusiasmo impulsado por el comercio minorista de ciclos anteriores que apoyaron proyectos de calidad incluso inferior.
Reflexiones finales
El mercado de criptomonedas de 2025 se parece poco a los mercados de 2017 o incluso de 2021. Con millones de tokens compitiendo por la atención de los inversores, los tiempos en que la marea alta levantaba a todos los barcos parecen haber terminado. El mercado de las altcoins ha cambiado radicalmente, y las estrategias de inversión también deben cambiar.
Esto no significa el fin de las oportunidades, sino una transformación. El mercado está experimentando lo que los mercados financieros tradicionales experimentaron hace décadas: un proceso de maduración donde la especulación da paso gradualmente a los fundamentos. Lo que estamos presenciando no es la muerte de las altcoins, sino una evolución necesaria.
Guarde sus altcoins de forma segura en la billetera Tangem, resistente al agua, al polvo y a los golpes, con certificación EAL6+ y con protección de garantía de 25 años, porque el éxito a largo plazo con las criptomonedas exige una seguridad a prueba de balas.
