如何查询你的交易所是否获得 MiCA 许可（ESMA 指南）

许多交易所会在宣传中声称合规，但实际上可能并未获得任何官方授权。唯一能确定的方法，是在official ESMA CASP register（欧盟范围内 MiCA 授权加密资产服务商公开名单）中，查找该平台的法律实体信息。本文将详细介绍如何查询、如何解读结果，以及当某个平台未被收录或仅部分列出时应注意的事项。

The Official ESMA CASP Register

ESMA CASP register 根据 MiCA 第 109 条发布，是 ESMA 临时 MiCA 注册系统的一部分。ESMA 以可下载的 CSV 文件 CASPS.csv 形式公开，入口在 ESMA 官网“markets in crypto-assets / MiCA register”板块。其作用很明确：集中记录整个 EEA 区所有 CASP 的授权信息，包括被拒绝或撤销的案例。这个细节很重要：该注册表不是推广名录，除了活跃许可，也会记录被拒或撤销的机构。因此，仅仅出现在名单上并不代表当前已获授权。你需要关注 status 字段的内容。

 

该注册表会显示每家机构的注册成员国、护照通行状态，以及允许提供的具体加密资产服务类型。各项服务以代码分类，见下表。
 

Step-by-Step: Searching the ESMA Register

CASP 注册表为 CSV 格式，查询流程比数据库检索简单，但仍需注意几个关键步骤：

1. Step 1: Download the file. 进入 ESMA 官网，定位到 MiCA register 板块，下载最新的 CASPS.csv 文件。
    
2. Step 2: Search by legal entity name. 用电子表格软件打开文件，搜索交易所的注册法律实体名称，而非品牌名。例如“ExchangeX”品牌可能由完全不同的法律实体运营。如果你只知道品牌名，需先查明公司的注册信息。
    
3. Step 3: Verify the home Member State. 确认注册表显示的国家是否与平台自称受监管的国家一致。EEA 内如立陶宛获批的公司可向其他欧盟国家通行，但注册地应与其官方监管地一致。
    
4. Step 4: Check the authorization status. status 字段区分活跃授权、被拒和被撤销。若显示为撤销或拒绝，说明该机构已无权（或从未有权）按 MiCA 运营。
    
5. Step 5: Note the service categories. 每行会列明该机构获批的具体服务代码。某些公司可能只获得托管许可，并未获得交易平台运营授权。请确认你实际使用的服务已被覆盖。

Using casptracker.eu

虽然 CSV 格式可用，但对新手并不友好。casptracker.eu 是基于 ESMA 注册表的追踪工具，涵盖 MiCA 授权 CASP、周度注册变更、欧盟护照通行、以及 MiCA 下的稳定币，数据与 ESMA 注册表和市场 API 实时同步。
 

你可以按法律实体名搜索，也可按注册国家、品牌名或自选机构浏览。该工具以更直观的界面展示官方编号、授权日期和服务范围，比原始表格更易读。
 

重要提醒：casptracker.eu 仅作为导航辅助。涉及实际金融决策时，务必以官方 ESMA MiCA 注册表为准，直接核查授权状态。casptracker.eu 的数据源自 ESMA，但 ESMA 官网文件始终为权威记录。
 

What the License Categories Mean

并非所有 CASP 都是交易所。MiCA 定义了十类加密资产服务，每家获批机构会获得一组特定服务的许可。例如，某公司可能仅获托管许可，并无交易平台运营资格。

其中 (b) 类“交易平台运营”与其他类别差别很大。运营交易平台属于高风险服务，需要满足第 3 类资本要求（最低 €150,000），仅适用于撮合多方订单的订单簿模式。

 

与客户的双边交易归属于其他代码。如果某机构仅持有 CASP 许可但未获 (b) 类授权，则无法合法运营订单簿交易所。平台表面看起来像交易所，但并不等于拥有相关资质。查询时务必确认平台既有 (b) 类授权，也有你实际需要的其他服务代码（如 (c) 资金兑换、(j) 转账服务）。

Red Flags: Signs Your Exchange May Not Be Licensed

没有正规许可的交易所，会让用户面临更高的被盗、破产或监管风险。以下是常见预警信号：

• No ESMA entry at all. 在 CASPS.csv 中查不到该法律实体名，说明该机构未被授权。这是最直接的警示。
   
• "We are applying" claims. 已在 2024 年 12 月 30 日前合法运营的机构，过渡期截止到 2026 年 7 月 1 日。申请中并不等于有权继续运营，截止后，未获许可的平台必须停止向欧盟用户提供加密资产服务。
   
• Missing service categories. 某些机构虽在注册表中出现，但未获你实际使用服务的授权。查询时请核对服务代码，而不仅仅是名单上是否有名。
   
• Geo-blocking or restricted features for EU users. 部分无法按 MiCA 合规运营的平台，会通过限制账户功能或屏蔽欧盟 IP，而不是直接披露未获许可的事实。

合规交易所还应执行身份验证及反洗钱审查。完全不做 KYC 的平台，往往游离于监管之外，并非单纯为了用户便利。

Consider Self-Custody

MiCA 许可并非永久有效。授权可能被拒绝或撤销，注册表会记录所有结果。即使当前持有有效许可，资产留在交易所仍存在风险。

Custodial exchange storage 意味着密钥由平台掌控，用户面临被盗、破产、监管冻结或跑路等风险，无论是否持牌，这些风险都存在。

Self-custody 指由用户本人而非交易所或第三方掌控私钥。在自托管模式下，交易由用户私钥签名并直接广播到区块链，无需第三方控制。自托管可彻底消除交易所对手方风险。

The trade-off is real. Self-custody removes exchange counterparty risk, but the user assumes full responsibility.

对于希望简单实现自托管的用户，像 Tangem 这样的硬件钱包可将私钥离线存储于支持 NFC 的实体卡片中，默认无需助记词。密钥始终保存在卡片的安全芯片内，绝不会外泄。这与把资产留在任何交易所（无论是否持牌）有本质区别。