如何检查你的交易所是否获得 MiCA 许可（ESMA 指南）

交易所在宣传中可以声称合规，但实际上可能没有获得任何官方授权。唯一能够确定的方法是，在official ESMA CASP register（欧盟范围内 MiCA 授权加密资产服务商的官方名单）中查询该平台的法律实体。本指南将详细介绍具体的查询方法、如何解读结果，以及当平台未被列出或仅部分列出时需要注意的事项。

The Official ESMA CASP Register

ESMA CASP register 根据 MiCA 第 109 条发布，是 ESMA 临时 MiCA 注册系统的一部分。ESMA 以可下载的 CSV 文件（文件名为 CASPS.csv）形式公开，访问路径为 ESMA 官网的“markets in crypto-assets / MiCA register”板块。其目的是集中管理整个 EEA 区域内所有 CASP 授权信息，包括被拒绝和撤销的情况。这个细节非常重要。该注册表不是推广名录，而是会将被拒和撤销的记录与有效许可一同展示，因此出现在名单中并不代表当前已获授权。务必查看 status 字段。

 

register shows each firm's home Member State, passporting status, and the specific crypto-asset services it is permitted to provide. The permitted services are coded by category, as shown in the table below.
 

Step-by-Step: Searching the ESMA Register

CASP register 以 CSV 文件形式发布，操作流程比数据库检索简单，但仍需仔细核查以下几个步骤。

1. Step 1: Download the file. 进入 ESMA 官网，找到 MiCA register 板块，下载最新的 CASPS.csv 文件。
    
2. Step 2: Search by legal entity name. 用表格软件打开文件，搜索交易所的注册法律实体名称，而不是品牌名。比如“ExchangeX”作为品牌，实际运营主体可能是完全不同的公司名。如果只知道品牌名，需先查明其法律注册信息。
    
3. Step 3: Verify the home Member State. 确认显示的国家是否与平台声称受监管的国家一致。EEA 区内如立陶宛授权的公司可以向其他欧盟国家提供服务，但 home-state 应与其官方注册地一致。
    
4. Step 4: Check the authorization status. status 字段区分了有效授权、被拒和撤销。若状态为撤销或拒绝，说明该公司已不再（或从未）被允许根据 MiCA 运营。
    
5. Step 5: Note the service categories. 每一行列出该公司获准提供的具体服务代码。平台可能仅持有托管类 CASP 许可，而未获准运营交易平台。务必确认你实际使用的服务已被覆盖。

Using casptracker.eu

虽然 CSV 格式可用，但对初学者并不友好。casptracker.eu 是基于 ESMA 注册表的追踪工具，涵盖 MiCA 授权 CASP、每周注册变更、欧盟通行权和 MiCA 下的稳定币，数据来自 ESMA 注册表并与市场 API 实时同步。
 

你可以按实体名称搜索，也可以按注册国家、品牌名或自选实体浏览。该工具以可读界面展示官方参考编号、授权日期和服务范围，比原始表格更易理解。
 

需要注意：treat casptracker.eu as a navigation aid。涉及实际金融决策时，务必用官方 ESMA MiCA 注册表再次核实，ESMA 注册表才是权威数据源。casptracker.eu 的数据虽与 ESMA 同步，但 ESMA 官网文件始终为主记录。
 

What the License Categories Mean

并非所有 CASP 都是交易所。MiCA 将加密资产服务分为十类，每家获批公司只持有部分类别的授权。例如，一家公司可以只获准提供托管服务，而无权运营交易平台。

类别 (b) 与其他类别的区别非常大。运营交易平台属于高风险服务代码，会触发第 3 类资本要求（最低 €150,000），仅适用于撮合多客户订单、采用 order-book 机制的平台。

 

与客户的双边交易属于其他代码。如果某公司持有 CASP 许可但没有 (b) 类授权，则其无法合法运营 order-book 交易所。平台表面形态不会改变这一点。核查交易所时，需确认其既有 (b) 类授权，也有与你实际使用服务相匹配的其他代码，如 (c) 类资金兑换或 (j) 类转账服务。

Red Flags: Signs Your Exchange May Not Be Licensed

未获正式许可的交易所会让用户面临更高的被盗、破产或监管风险。以下是需要警惕的具体信号：

• No ESMA entry at all. 如果在 CASPS.csv 中搜索不到该法律实体名称，说明未被列为授权方，这是最明确的警示。
   
• "We are applying" claims. 已在 2024 年 12 月 30 日前合规运营的公司有过渡期，至 2026 年 7 月 1 日截止。申请中并不代表可以超期运营。截止后，未获许可的平台必须停止向欧盟客户提供加密资产服务。
   
• Missing service categories. 公司可能出现在注册表中，但缺少你实际需要的服务类别授权。务必核查代码，而不仅仅是有无列名。
   
• Geo-blocking or restricted features for EU users. 无法在 MiCA 下服务欧盟客户的平台，有时会限制账户功能或屏蔽欧盟 IP，而不是直接披露未获许可状态。

受监管的交易所还应执行身份验证和反洗钱审核。如果平台完全跳过 KYC，可能已脱离监管范围，而非提供便利。

Consider Self-Custody

MiCA 许可并非永久有效。授权可能被拒绝或撤销，注册表会记录所有结果。即便当前持有有效许可，资产留在交易所仍有风险。

Custodial exchange storage 意味着密钥由服务方掌控，用户面临被盗、破产、监管冻结或跑路等风险，这些风险与是否持牌无关。

Self-custody 则是用户自己掌控私钥，而不是交由交易所或第三方。在自托管模式下，交易由用户私钥签名并直接广播到区块链，无需第三方控制。自托管可完全消除交易所对手方风险。

The trade-off is real. Self-custody removes exchange counterparty risk, but the user assumes full responsibility.

对于希望便捷实现自托管的用户，像 Tangem 这样的硬件钱包可将私钥离线存储于支持 NFC 的实体卡片上，默认无需助记词。密钥始终留存在卡片的安全芯片内，从不外泄。这与无论是否持牌的交易所存币模式有本质区别。