서클 주가, 등급 하향과 마진 우려에 10% 급락

서클 주가는 USDC 마진 압박, 규제 불확실성, 해킹 여파 등으로 등급 하향 후 10% 급락했습니다. 하락세가 이어지며 실적 부담이 예상됩니다.

서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group)의 주가는 Compass Point가 등급을 중립에서 매도로 하향 조정하고 목표가를 낮춘 후 약 10% 급락해 85.10달러에 마감했습니다. 이번 하향 조정은 서클의 핵심 USDC 사업에서 마진 압박이 예상된다는 우려에서 비롯됐습니다. 최근 성장세가 Sky, 바이낸스, Ethena 등 저마진 유통 파트너로 이동하면서, 서클이 USDC 준비금에서 얻는 이자 수익 비중이 줄고 있습니다. 또한 미국 내 스테이블코인 규제 불확실성, 최근 Drift Protocol 해킹, 집단소송 조사를 시사하는 통지서 등도 부정적 시장 심리를 자극했습니다. 단, 서클은 해당 해킹에 직접 연루되지는 않았습니다. 이번 주가 하락은 최근 한 달간 약 24%, 6개월간 약 43% 하락세에 더해졌습니다. 애널리스트들은 이러한 추세가 향후 실적에 부담을 줄 것으로 전망하며, 1분기 EBITDA와 2027년 실적 전망치도 월가 컨센서스보다 낮게 제시되고 있습니다.