Les fonds spéculatifs misent sur l’IA, Goldman Sachs alerte

Les fonds spéculatifs misent sur l’IA et la tech, surtout les semi-conducteurs. Goldman Sachs alerte sur les risques et propose un portefeuille moins exposé. Arm Holdings bondit de 46,5 %.

Les fonds spéculatifs ont nettement accru leurs investissements dans les actions technologiques et liées à l’IA, en particulier dans les semi-conducteurs et les logiciels, atteignant des niveaux d’exposition record depuis 2016. L’Amérique du Nord et les marchés émergents asiatiques ont mené cette vague d’achats, tandis que l’Europe reste en retrait. Goldman Sachs avertit que le rallye alimenté par l’IA crée un marché plus concentré, augmentant les risques alors que les gains se concentrent sur un seul thème dominant. Pour répondre à cette situation, la banque propose un « portefeuille insensible », composé d’actions bénéficiant de révisions de bénéfices positives et moins sensibles aux tendances IA, incluant des entreprises pharmaceutiques, de réseaux sociaux, d’extraction aurifère et de transformation alimentaire. Par ailleurs, l’action Arm Holdings a bondi de 46,5 % en une semaine, portée par un accord de 2 milliards de dollars sur des puces IA, des analyses optimistes et de solides résultats financiers. La demande croissante d’infrastructures IA, notamment pour les puces, reste un moteur clé, mais des risques subsistent, comme un ralentissement potentiel des dépenses en IA ou des résultats décevants de grands acteurs comme Nvidia ou Microsoft.