Развитие рынка децентрализованных приложений, в частности DeFi-платформ, а также появление все большего числа различных сетей, монет и токенов создает потребность в передаче криптоактивов из одного блокчейна в другой. Для решения этой проблемы были придуманы кроссчейн-мосты и начали активно использоваться обернутые токены.
Обернутым токеном (wrapped token) называют синтетический актив, «копию» криптоактива из одного блокчейна, которая была выпущена в другом блокчейне. Обернутые токены выпускают под залог оригинального актива, они обеспечены им в соотношении один к одному. То есть, во втором блокчейне обернутых токенов выпускается ровно столько, сколько заблокировано в качестве залога в первой сети.
Обернутые токены нужны, в первую очередь, для того, чтобы расширить возможности использования оригинальной монеты, работать с ней в тех сетях, которые ее в изначальном виде не поддерживают. Например, торговать на DEX.
Самый первый (запущен в январе 2019 года) и самый известный обернутый токен — WBTC (Wrapped Bitcoin) был выпущен в блокчейне Ethereum. На сегодняшний день широко используется в сфере DeFi.
Создание обернутых токенов: как это работает
При создании обернутых токенов, криптоактив, который вы хотите обернуть, перемещается в специальное хранилище.
Процедура обертывания токена выглядит следующим образом:
- Пользователь создает заявку на обертывание токена;
- Исходный криптоактив отправляется на смарт-контракт с указанием адреса получателя в другой сети;
- Смарт-контракт (lock-contract) блокирует исходный токен;
- Смарт-контракт (mint contract) выпускает копию заблокированного актива в другом блокчейне, то есть обернутый токен;
- Обернутый токен отправляется на кошелек пользователя.
Вся описанная процедура производится с помощью кроссчейн-моста. Как и обратная процедура.
При разворачивании токена:
- Обернутый токен из второго блокчейна сжигается.
- Исходный актив разблокируется.
- Оригинальный токен отправляется на кошелек пользователя.
Важно! За обертывание и разворачивание монет и токенов нужно заплатить комиссию.
Для чего нужны обернутые токены и где их используют
Кроссчейн-мосты и синтетические активы решают проблему несовместимости разных блокчейнов. Копии оригинальных криптоактивов используются владельцами криптовалют для торговли на децентрализованных платформах, работающих на блокчейнах, с которыми оригинальные монеты из их портфелей не совместимы. Благодаря технологии обертывания для того, чтобы поработать с криптовалютой в других блокчейнах, не нужно ее продавать, а можно просто обернуть.
Синтетические активы, перенося стоимость криптоактива из его родного блокчейна в любой другой, дают возможность:
- оставлять свои монеты в залог для получения займов в стейблкоинах;
- заниматься фармингом;
Фарминг — практика получения пассивного дохода путем размещения/предоставления криптовалюты в долг.
- отправлять активы в стейкинг;
- вести маржинальную торговлю и многое другое.
То есть, обернутые токены позволяют практически без ограничений работать с криптовалютами на DeFi-платформах, потому что с ними можно проводить операции в сетях, не являющихся родными для исходного криптоактива. С другой стороны, как только синтетический актив становится неактуальным, его владелец может без проблем перевести его обратно в оригинальный токен.
Преимущества и недостатки обернутых токенов
Среди основных плюсов синтетических криптоактивов можно выделить следующие:
- Самое очевидное и главное преимущество обернутых токенов — решение проблемы несовместимости сетей. Их можно использовать в разных блокчейнах, заморозив оригинальный криптоактив и используя его в качестве залога (обеспечения).
- Обернутые токены помогают их владельцам зарабатывать на своих криптоактивах, поскольку позволяют отправлять их в работу на различных DeFi-платформах.
- При проведении транзакций с обернутыми токенами, как правило, комиссии ниже, а скорость транзакций выше, чем в транзакциях с оригинальными криптоактивами. Дело в том, что скорость проведения транзакций и комиссии сети зависят, в первую очередь, от загруженности блокчейна и его производительности. А такие популярные блокчейны, как, например, Bitcoin или Ethereum, обрабатывают одновременно большое количество транзакций и при этом достаточно медлительны. Поэтому, если вы хотите работать с активами, в родных сетях которых высокие комиссии и медленные транзакции, их можно обернуть и использовать в тех блокчейнах, разработчики которых делали ставку на высокую пропускную способность и низкие комиссии.
Есть у обернутых токенов и недостатки:
- Поскольку токены не перемещаются «физически» из одного блокчейна в другой, появляется третья сторона, которая отвечает за хранение исходных заблокированных монет и выпуск синтетических активов. А это дополнительные расходы. А также риски, особенно, если третьей стороной выступает централизованная биржа. Уход от максимальной децентрализации, на которой изначально была построена идея крипты, это всегда рискованно. Непрозрачность пулов ликвидности централизованных криптобирж, вероятность взлома, чрезмерная зависимость от того, какие решения принимают владельцы биржи, управляя криптоактивами клиентов, — все это несет в себе высокие риски потери средств. FTX тому наглядный пример.
- Смарт-контракты кроссчейн мостов, как и любые другие смарт-контракты, могут иметь уязвимости, воспользуясь которыми злоумышленники могут взломать мост и украсть исходный криптоактив. В таком случае обернутый токен полностью обесцениться, так как исходных актив, который обеспечивал его стоимость, похищен. Именно поэтому эксперты советуют долго не хранить свою криптовалюту в обернутом состоянии.
- Высокий риск проскальзывания из-за небольшого спроса и низкой ликвидности некоторых токенов.
Проскальзывание — разница между ценой, которую трейдер собирался заплатить/получить, и фактической ценой, которую он в итоге заплатил/получил из-за изменения рынка в момент исполнения сделки. Происходит за доли секунды между предоставлением и получением заказа.
Популярные обернутые токены и кроссчейн-мосты
Обернутых монет и токенов существует очень много, вот самые популярные из них:
WBTC (Wrapped Bitcoin). Токенизированный биткойн, благодаря которому его владельцы получают ценность BTC в экосистеме Ethereum и могут работать с ним на DeFi-платформах Ethereum: оставлять в виде залога для получения кредитов в стейблкоинах, использовать для фарминга и т.д.
WETH (Wrapped Ethereum). Обернутый вариант ETH. WETH появился потому, что большинство DeFi-платформ в сети Ethereum работают с токенами стандарта ERC-20, а эфир к нему не относится, потому что был выпущен раньше его принятия. Соответственно ETH не совместим с ERC-20 и не может быть средством обмена непосредственно на другие токены этого стандарта. Wrapped Ethereum совместим с токенами ERC-20, его можно выпускать в десятках сетей (Ethereum, BSC, Solana, Near, Avalanche, Polygon, Fantom). WETH — один из самых популярных синтетических активов в сфере децентрализованных финансов. Большинство dApps в DeFi принимают WETH для инвестиций и стейкинга. Кроме того, он используется, к примеру, для купли-продажи NFT на одном из самых известных NFT-маркетплейсов — OpenSea.
Синтетические активы сети BNB Chain. Разработчики блокчейна от Binance разработали специальный кроссчейн-мост Binance Bridge для выпуска обернутых токенов популярных криптовалют в их сети. Пользователи могут оборачивать BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT и прочие криптоактивы, чтобы работать с ними в сети BNB Chain и приложениях, которые на ней построены.
Обернутые токены в сети Solana. Один из самых популярных сетевых мостов для Solana — Wormhole, соединяет блокчейн с Ethereum, Terra, Avalanche, Oasis, Binance Smart Chain, Polygon. Перечень токенов и блокчейнов постоянно растет.
Обернутые токены на Avalanche. Кроме большого количества кроссчейн-мостов, которые контролируются отдельными приложениям, разработчики Avalanche запустили официальный сетевой мост Avalanche Bridge, который соединяет сети Ethereum и Avalanche и предоставляет возможность оборачивать популярные стейблкоины (USDC, USDT, BUSD) и другие криптоактивы стандарта ERC-20.
Заключение
Обернутые токены позволяют разным блокчейнам взаимодействовать друг с другом, что очень важно на фоне систематического появления новых блокчейнов, монет и токенов, развития сферы децентрализованных финансов. Благодаря таким синтетическим активам держатели криптовалюты могут, не продавая свои оригинальные монеты, использовать их в «неродных блокчейнах», зарабатывать на трейдинге в других сетях, не прибегая к услугам централизованных бирж и других сервисов, проводить транзакции быстрее и дешевле.