BlackRock et Fidelity dominent les ETF Bitcoin américains

BlackRock et Fidelity dominent les ETF Bitcoin américains, captant la majorité des investissements et marginalisant les petits fonds. BlackRock prépare un nouvel ETF axé sur le revenu.

BlackRock et Fidelity se sont imposés comme les leaders du marché américain des ETF Bitcoin au comptant, attirant la majorité des nouveaux capitaux institutionnels et reléguant les fonds plus petits à l’arrière-plan. Depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024, le marché s’est consolidé autour de l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et du Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity. Ces deux fonds concentrent régulièrement la plupart des flux entrants, même lors des baisses du prix du Bitcoin et des rachats d’ETF. Lors des journées de pointe, ils ont représenté plus de 90 % des flux nets, soulignant l’importance de la taille et de la liquidité. Par ailleurs, la relation entre les flux nets des ETF et le prix du Bitcoin devient plus complexe, la stratégie des investisseurs influençant désormais davantage la dynamique des prix. Dans ce contexte, BlackRock prévoit de lancer l’iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), un fonds covered-call à gestion active avec des frais compétitifs de 0,65 %, pour élargir son offre avant l’arrivée de concurrents.