Les crypto peuvent être brûlés par des entreprises, des particuliers, des échanges de crypto centralisés et des plateformes décentralisées. Certains algorithmes d'actifs crypto intègrent le burning dès le début. Pourquoi le font-ils ?
Le burning (brûlage en français) signifie retirer des fonds de la circulation, ce qui se produit également hors du monde des crypto. Par exemple, les banques centrales peuvent limiter l'émission de monnaie et retirer les devises fiat de la circulation pour réduire les taux d'inflation — moins il y a d'argent, plus il est cher. Sur le marché boursier, les rachats d'actions – où les entreprises rachètent leurs propres actifs — sont couramment utilisés pour empêcher la chute des prix des actions.
Pourquoi brûler des jetons ?
Il y a deux raisons principales pour lesquelles les développeurs brûlent des crypto : augmenter la valeur future du jeton et réduire la volatilité des prix. Les projets crypto peuvent brûler une partie de leurs revenus pour créer une demande supplémentaire pour un jeton natif. Plusieurs échanges de crypto ont mis en place des programmes pour retirer leurs jetons natifs de la circulation.
L'exemple le plus célèbre de destruction systématique (trimestrielle) d'une crypto est le burning de BNB coins sur l'échange de crypto Binance. Tous les trois mois, la plateforme réduit l'offre de ses jetons d'environ 10 millions de dollars, ce qui permet à Binance de maintenir un prix élevé et stable.
Les brûlages de jetons peuvent être organisés à l'avance ou exécutés en réponse à une situation qui s'est présentée. Les développeurs de crypto calculent mathématiquement la valeur d'un coin, et si une certaine quantité doit être retirée de la circulation pour stabiliser son prix, des jetons seront brûlés. Il existe d'autres raisons pour le brûlage de jetons, y compris, par exemple, la correction d'erreurs spécifiques :
- Quand trop d'actifs crypto ont été minés ;
- Quand une adresse de coin incorrecte est utilisée ;
- En cas d'augmentation incontrôlée de l'émission d'un actif crypto.
Le burning de crypto-monnaies peut servir d'outil pour protéger les réseaux contre le spamming, où les attaquants organisent une attaque DDoS, créant de nombreuses transactions « vide » avec une commission augmentée. Dans ce cas, certaines blockchains brûlent partiellement ou totalement les frais de transaction.
Par exemple, l'échange de crypto Nominex le fait avec son jeton interne NMX. Les pools de jetons NMX ont des frais de transaction de 0,3 %, tandis que les commissions dans d'autres pools sont fixées à 0,1 %. Une fois par jour, la commission de jetons détenue dans NMX est brûlée. Ce mécanisme de burning de commission est également mis en œuvre dans Avalanche, Ripple et d'autres projets crypto.
Une autre raison est le maintien de l'équilibre dans le mining de blockchain à travers l'algorithme de consensus PoB (Proof-of-Burn). L'essence du PoB est que, en brûlant la crypto, le validateur montre sa « loyauté » envers la blockchain et sa volonté d'accepter certaines pertes à court terme au profit d'investissements à long terme. Les mineurs qui brûlent certains coins peuvent ajouter un nouveau bloc à la chaîne et recevoir une récompense.
La preuve du burn implique l'envoi de coins à une adresse « eater » unique. La transaction est enregistrée dans la blockchain et le validateur reçoit une récompense. Plus un utilisateur brûle des coins, plus il a de chances de miner un nouveau bloc.
Le PoB est en quelque sorte une expérience, et l'algorithme reste mal compris. Par exemple, il n'est pas clair comment il fonctionnera avec des réseaux évolutifs. L'un des projets les mieux connus utilisant la Preuve de Burn est Counterparty (XCP).
Enfin, les coins peuvent être brûlés lorsqu'une ICO est organisée. Un projet qui a fait cela est Neblio, qui a détruit les tokens qui n'ont pas été récupérés lors de l'offre initiale.
Qui brûle quels actifs crypto ?
Les équipes de projets de crypto-monnaies et les propriétaires de tokens peuvent décider de brûler certains de leurs actifs, ou la procédure peut être intégrée dans le protocole de la blockchain. Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) et Stellar (XLM) font partie des premiers projets à avoir commencé à brûler des tokens, réduisant ainsi l'offre de marché des coins pour atteindre une augmentation de leur valeur.
Les tokens qui sont brûlés proviennent de diverses sources :
- Une partie des profits réalisés par les échanges de crypto centralisés et décentralisés ;
- Les commissions de transaction ;
- Les coins appartenant aux validateurs (pour les blockchains qui utilisent le mécanisme de consensus Proof-of-Burn) ;
Les tokens enveloppés lorsqu'ils sont déballés et reconvertis au coin original (voir notre article sur « Quels sont les tokens enveloppés ? »).
Comment les jetons sont-ils brûlés ?
Dans la plupart des cas, les jetons sont brûlés en étant envoyés à une adresse à laquelle personne d'autre ne peut accéder. Un portefeuille crypto est créé pour lequel aucune clé privée n'existe – c'est-à-dire que personne ne peut y accéder.
L'adresse de ce portefeuille est connue sous le nom d'adresse de Burn ou d'adresse « eater ». N'importe qui peut utiliser un explorateur de blockchain pour déterminer combien de jetons ont été envoyés pour être « mangés ».
Des algorithmes uniques et des smart contracts sont utilisés pour brûler des jetons. Par exemple, le réseau Ethereum dispose d'une fonction de Burn qui vous permet de brûler des ETH et d'autres jetons de différents standards.
Comment le retrait de coins de la circulation affecte les prix des actifs crypto ?
Le brûlage affecte la valeur des crypto-monnaies à court et à long terme de différentes manières. Cela dépend des objectifs du projet et de l'algorithme pour retirer les coins de la circulation. Le coût des jetons ne dépend pas directement de la procédure de Burn, bien que l'équilibre entre l'offre et la demande soit essentiel. Si le coin intéresse les investisseurs, alors une diminution de son offre sur le marché crypto entraînera très probablement une augmentation de la demande.
Des augmentations soudaines des prix des actifs peuvent être observées immédiatement après un burn. Le prix d'un coin peut également augmenter à long terme, ce qui signifie que le burning peut avoir un effet similaire à une intervention sur le marché des changes dans les marchés de la monnaie fiat (achat/vente ponctuel d'une grande quantité de monnaie).
Les NFT peuvent également être brûlés
Oui, vous pouvez également détruire ces jetons. Certains projets ont déjà décrit des mécanismes de burn de NFT dans leurs whitepapers – burn.art en est un exemple. Le jeton natif de cette plateforme — ASH — est miné par le burning de NFTs. Les utilisateurs du site peuvent brûler leurs tokens non fongibles, recevoir en échange des ASH, et potentiellement augmenter la valeur des autres NFTs dans leurs collections.
Conclusion
De nombreux projets crypto brûlent des jetons, mais le processus ne devrait pas être pris comme une garantie que le prix de l'actif augmentera. La valeur d'une crypto-monnaie est affectée par de nombreux autres facteurs. Les projets cherchant un développement à long terme adoptent généralement une approche prudente et réfléchie du burning de coins.