什麼是永續合約

已更新 2025年2月4日

永續合約是一種加密貨幣交易中的衍生品合約，允許交易者在沒有到期日的情況下買入或賣出資產。

永續合約的意義

由於其獨特的特性，永續合約已成為許多加密貨幣交易者的熱門金融工具，這些特性使其與傳統期貨合約有所不同。其主要吸引力在於沒有到期日，為交易者提供了靈活性。

在加密貨幣市場中，永續合約提供了長期投資資產的機會，允許交易者在不需要擁有資產的情況下對資產價格變動進行投機。這意味著只要交易者維持必要的保證金，他們可以持有倉位任意長時間。

由於資金費率機制，永續合約通常以接近標的資產指數價格的價格交易。這個資金費率由多頭或空頭交易者定期支付，確保永續合約緊密模仿實際現貨價格。了解這一背景下的永續合約可以幫助交易者做出明智的決策並有效管理風險。

永續合約的一個顯著特徵是它不像傳統期貨那樣結算。這些合約沒有固定的結算日期，而是無限期地持續下去。交易的平衡通過資金支付來維持。當永續合約高於現貨價格時，多頭支付空頭；反之，當其低於現貨價格時，空頭支付多頭。這使得期貨價格緊密連接於現貨價格。

這種資金機制為永續合約及其相關資產的定價帶來穩定性和收斂性，確保交易者參與的是公平的市場交易。當交易者利用這些合約進行槓桿操作時，永續合約的意義進一步增強，根據市場波動放大潛在的利潤和損失。

參與永續合約，尤其是在動態的加密貨幣市場中，開啟了廣泛的交易策略範圍。交易者可以利用槓桿倉位最大化其敞口，同時利用永續合約對沖價格波動。

然而，重要的是要注意，雖然永續合約提供潛在的回報，但它們也伴隨著顯著的風險。如果不謹慎管理，涉及的槓桿可能導致重大財務損失。因此，深入了解永續合約對於管理與高度波動市場相關的風險至關重要，因為價格可能劇烈波動。

總之，永續合約是一種引人注目的金融工具，當徹底理解後，可以增強加密貨幣市場中的交易策略。這些合約提供了創新的方式來參與數字資產，結合了靈活性和可觀的回報潛力。