什麼是無常損失

已更新 2025年2月4日

無常損失指的是將加密貨幣資產存入流動性池後，其價值相較於存放在錢包中暫時減少的情況。

無常損失的意義

當您向去中心化交易所的流動性池提供流動性時，無常損失會發生，這是因為您存入的資產價格相較於存入時發生了變化。這種價值變動影響了您的資產相較於直接持有在池外的價值。我們來深入了解為什麼會發生這種情況以及它如何影響流動性提供者。

在去中心化金融中的無常損失

在去中心化金融（DeFi）領域，流動性池至關重要，因為它們促進了交易。將加密貨幣添加到這些池中的參與者被稱為流動性提供者。他們的激勵是什麼？就是獲得由交易所產生的交易費用的一部分。然而，當資產價格波動時，流動性提供者可能會遭受無常損失。

這是因為流動性池依賴於自動做市商（AMM）模型。AMM 調整您存入資產（比如 ETH 和 DAI）的比例。如果一種資產相對於另一種資產顯著增值，AMM 會重新平衡池以維持等值的美元價值，如果您在價格與初始存入時有大幅差異時提取流動性，可能會導致收益減少。

在加密貨幣市場中解釋無常損失

這個術語源於損失是“無常的”，因為它可能是可逆的。如果資產價格重新對齊到最初存入的價格，觀察到的損失就會消失。但如果在價格差異存在時提取資產，損失就會變成永久性的。這強調了流動性提供者在決定是否參加流動性池時必須評估的風險。

儘管這個術語可能暗示著令人生畏的意義，但無常損失通常可以通過從池中賺取的交易費或交易所可能提供的獎勵來減輕。因此，流動性提供者需要權衡留在池中的潛在收益與無常損失的風險和規模。

定義無常損失：流動性提供者的重要考量

無常損失是任何潛在流動性提供者在進入 DeFi 生態系統之前必須掌握的重要概念。它提醒了加密貨幣價格波動相關的風險，尤其是在收益耕作或在去中心化平台上添加流動性時。

為了管理這些風險，參與者可以將風險分散到多個池中，保持對市場趨勢的更新，並評估所選資產對的歷史表現。理解無常損失的概念確保流動性提供者做出明智的決策，在最大化收益和最小化風險之間取得平衡。

在加密貨幣中解釋無常損失

無常損失的概念對於任何參與或考慮加入去中心化交易所的流動性池的人來說都是至關重要的。它強調了在提供流動性時策略和時機的重要性。通過徹底理解它，參與者可以更有效地導航去中心化金融的領域，最大化潛在收益，同時最小化不必要的損失。隨著對 DeFi 的興趣和參與度的增長，掌握無常損失仍然是制定成功投資策略的關鍵，在這個動態的加密貨幣市場中尤為重要。