什麼是平均回報

已更新 2025年2月4日

平均回報是指一組投資回報在一段時間內的集中趨勢。這是投資者評估資產過去表現的一個關鍵指標。

平均回報的意義

在投資領域中理解平均回報對於做出明智的財務決策至關重要。這一指標作為一個基本工具，用於衡量資產價值隨時間的預期增長或衰退。透過提供整體概況，它提供了一個簡化的視角來了解投資的歷史表現。

在投資術語中，平均回報是通過將一個金融資產的所有周期性回報相加，然後除以周期數來計算的。這提供了一個單一數值，代表該資產在定義時間範圍內的平均表現。對於許多投資者來說，這一數值有助於比較不同投資的效率和風險。然而，重要的是要注意，雖然這一指標提供了一個概覽，但它並不考慮回報的波動性。

對於潛在投資者而言，平均回報在制定投資策略中扮演著重要角色。它有助於在平等的基礎上比較各種投資選擇，無論是股票、債券還是共同基金。雖然它不能預示未來的潛在表現，但它為資產的歷史行為設下了先例。這種比較有助於構建一個與個人風險承受能力和財務目標相符的多元化投資組合。

在投資組合管理的背景下，平均回報與風險評估密切相關。投資組合經理經常使用這一指標來評估和重新平衡投資組合，以在最大化回報的同時最小化風險。通過查看平均回報，他們可以識別表現不佳的資產並決定其在投資組合中的未來。此外，它在績效基準中發揮作用，將平均值與目標回報進行比較，以評估成就和需要改進的領域。

準確計算平均回報對於投資分析至關重要。雖然它是一個很好的起點，但應輔以其他指標，如標準差和夏普比率，以更全面地了解資產的風險回報特徵。儘管其限制，如不反映市場波動或複利效應，但由於其簡單性和對各級投資者的可及性，它被廣泛使用。

平均回報作為一個簡單而有效的指標，構成了初步投資分析的基礎。理解其用途和限制是投資者工具箱中的重要部分，促進對潛在投資結果的平衡觀點。